Der FCA fliegt weiter, Peugeot verliert seine Schüsse. Nach der offiziellen Bestätigung der exklusiven Verhandlungen zur Schaffung des viertgrößten Autokonzerns der Welt dank "einer vollständigen Zusammenführung der jeweiligen Unternehmen durch eine gleichberechtigte Fusion von 50 und 50" erzielte FCA eine Steigerung von 8,22 %, die sich keineswegs zurückhielt durch die Lecks, die bei der Reinigungsaktion an Alfa Romeo und Maserati auftauchten. Peugeot hingegen verlor 12,6 %. Die Reaktion kann auf verschiedene Weise erklärt werden.
EIN BONUS VON 35 % FÜR LINGOTTO-MITGLIEDER
– Vor Abschluss der Transaktion wird FCA eine Sonderdividende von 5,5 Milliarden Euro sowie die Beteiligung an Comau an seine Aktionäre ausschütten. Damit erhalten FCA-Aktionäre, beginnend mit Exor, eine Prämie von rund 35 % auf die Schlusskurse am Vorabend.
– Der Marktwert von Peugeot lag am Dienstag, bevor die Nachricht von den letzten Gesprächen durchsickerte, bei knapp über 22 Milliarden Euro. Abzüglich der 46-Prozent-Beteiligung am Teilehersteller Faurecia, die Peugeot an die Aktionäre ausschüttet, bringt das Unternehmen rund 20 Milliarden Euro Kapital ein.
. Der Wert von FCA ist niedriger: ungefähr 18 Milliarden, aber die 5,5 Milliarden, die an die Aktionäre gezahlt werden müssen, müssen abgezogen werden. Kurzum, um in den USA mit einer starken Marke wie Jeep (d.h Budgetdaten bestätigte den Erfolg des SUV vor allem auf dem amerikanischen Markt, wo die Gruppe das Quartal mit einem EBITDA von über 2 Milliarden abschloss), stimmte Peugeot einer hohen Prämie zu. Kredit an John Elkann finanziell. Was die Beschäftigungs- und Industrieperspektiven für Italien betrifft, müssen wir abwarten.
AUFGABEN: PEKING HALTET SICH, TRUMP HAT JETZT EILIG
Der FCA/Renault-Fall beleuchtete gestern auch die Preislisten, die sich nach dem erwarteten Rückgang der US-Zinsen wenig bewegten. Die wichtigste Nachricht kam heute Morgen jedoch aus China: Der von Caixin erarbeitete PMI-Index zu den Erwartungen der Einkaufsmanager chinesischer Fertigungsunternehmen stieg den dritten Monat in Folge auf die Höchststände der letzten zweieinhalb Jahre an 51,7 von 51,4 im September. Die Daten überraschen, denn gestern hatte eine ähnliche Umfrage des zentralen Statistikamtes in Peking das gegenteilige Ergebnis ergeben.
Der CSI 300 Index der Börsen von Schanghai und Shenzen stieg um 1,3 % und der Hongkonger Hang Seng um 0,5 %.
IDIE SUPERYEN VERSETZEN TOKIO IN DIE KRISE
Die japanische Börse fällt. Die Sitzung der Zentralbank endete mit nichts getanem als mit dem Hinweis, dass die Boj bereit ist, erneut einzugreifen, da die Geldkosten bereits weit unter Null liegen.
Der Yen gegenüber dem Dollar bei 108. Japans Finanzmärkte sind am Montag wegen Feiertagen geschlossen.
Der Yuan stieg gegenüber dem Dollar ebenfalls auf 7,04. In Peking gibt es nach neuesten Nachrichten kaum Lust, die Verhandlungen mit den USA fortzusetzen, im Moment überwiegt der Wunsch, nur den Teilvertrag zu unterzeichnen, der derzeit entworfen wird. Es bestünde nicht die Absicht, am Ende dieses Teilabkommens mit Verhandlungen über die wichtigsten Fragen, die die fortschrittlichsten Technologien, die 5G-Telefonie und den Rest betreffen, neu zu beginnen.
DER SCHATTEN DES IMPEACHMENTS AN DER WALL STREET
Donald Trump hingegen zeigt sich optimistisch, auch um den Auswirkungen der Innenpolitik entgegenzuwirken. Zum dritten Mal in der Geschichte der USA droht einem Präsidenten ein Amtsenthebungsverfahren. Aber der Kongress war noch nie so scharf gespalten: Alle bis auf zwei Demokraten gegen den Präsidenten, alle Republikaner blockierten die Anklage. Die Eskalation des Konflikts deutet darauf hin, dass die Politik im Vorfeld der US-Wahlen eine immer entscheidendere Rolle in der Dynamik der Finanzmärkte spielen wird. Daher die Notwendigkeit, die für seine Wiederwahl wertvolle Markterholung mit dem Tarifvertrag zu unterstützen. „Wir sind an einem guten Punkt – twitterte er – wir sind uns bei 60 % der Probleme einig“. Aber um den 16. November zu respektieren, der bereits für den Gipfel der beiden Großen festgesetzt ist, muss eine andere Stadt gewählt werden: Santiago de Chile, schockiert von den Protesten, hat aufgegeben.
DIE MÄRKTE ARCHIVIEREN EINEN REKORD-OKTOBER
Doch die Märkte schenken den Turbulenzen in den Schlüsselstädten der globalen Finanzwelt kaum Beachtung: Der MSCI Acwi Index (Akronym für All Country World Index) schloss den Monat Oktober auf dem höchsten Stand seit Februar 2018 mit einem Teilgewinn von fast +3 %. Seit Jahresbeginn hat er in US-Dollar um 17,5 % zugelegt, die Schlussperformance verbessert sich unter Berücksichtigung des Euro/Dollar-Wechselkurseffekts auf +21 %.
US BAGS FEIERN MIT KETCHUP
- Pekings Zweifel am Handelsabkommen gaben der Wall Street nach dem Rekordregen und der Zinssenkung Gelegenheit zum Luftholen: Dow Jones -0,52 %, S&P 500 -0,30 %, Nasdaq -0,14 %.
- Apple +2.26% bestätigte am Mittwoch die Fortschritte, die sich bereits im Aftermarket abgezeichnet hatten.
- Gleiches Skript für Facebook + 1,81 % unterstützt durch das Wachstum der Werbeeinnahmen.
- Kraft Heinz stieg um +13,44 %. Der Ketchup-Riese hat angekündigt, dass er dank des Gewinnwachstums die Marketinginvestitionen exponentiell erhöhen wird.
BRENT RUTSCHT UNTER 60 DOLLAR, TENARIS BEENDET KO
- Am Vorabend der Ankündigung des Angebots an der Börse von Aramco-Aktien enttäuschen Shell-Konten -3,5% unter dem Abwärtsdruck der Ölpreise. Brent fiel unter 60 Dollar und handelt bei 59,38 Dollar pro Barrel, -1,43 %.
- Auf der Piazza Affari fällt Tenaris um -3,29 %, nach den Zahlen für das Quartal: Ebitda um 18 % im Jahresvergleich gesunken, leicht unter den Konsenserwartungen. Der Umsatz ging um 7 % auf 1,76 Milliarden US-Dollar zurück. Die letzten drei Monate 2019 werden sich nicht so sehr vom dritten Quartal unterscheiden, 2020 sollte es eine Verbesserung geben. Saipem -1,26 % und Eni -0,93 % sind ebenfalls schlecht.
FÜHRENDER GESCHÄFTSORT DANK LINGOTTO
Dank des Effekts beendete der FCA Milano +0,21 % die letzte Sitzung im Oktober an der Spitze der europäischen Listen mit 22.639 Punkten. In Paris hingegen führte der Peugeot-Erdrutsch zu einem Indexverlust von 0,62 %.
Die anderen Märkte waren schwach: Frankfurt verlor 0,34 %; Madrid -0,36 %. London war ebenfalls im Minus – 1,12 % an dem Tag, an dem Boris Johnson den Brexit beabsichtigt hätte. „Dieses Parlament wird den Brexit nie verabschieden, es gibt zu viele Menschen, die grundsätzlich dagegen sind, die ihn blockieren wollen“, sagte er. "Wir haben eine Vereinbarung fertig, setzen wir sie gleich nach den Wahlen am Freitag, den 12. Dezember um und fertig."
LAGARDE BESTÄTIGT DAS TEAM DER DRACHEN
Ab heute, Freitag, 1. November, steht Christine Lagarde an der Spitze der Europäischen Zentralbank. Die neue Präsidentin hat beschlossen, die von Mario Draghi ernannten Hauptberater zu bestätigen, darunter ihren privaten Berater, den Deutschen Roland Straub.
Die Renditen europäischer Staatsanleihen schlossen nach den Entscheidungen der Fed deutlich im Minus, zum Schluss lag der Spread bei 134 Basispunkten von 135.
Die 0,93-Jahres-Rate liegt bei 1 %, nachdem sie die vorherige Sitzung bei XNUMX % geschlossen hatte.
Ein Regen von Angeboten an das Finanzministerium von Betreibern für die Wiedereröffnung der letzten Auktion. 2,204 Milliarden Euro der 5-jährigen Anleihe wurden gegenüber den angebotenen 375 Millionen Euro beantragt, 2,521 Milliarden Euro für die 450-jährige Anleihe (gegenüber den angebotenen 211,8 Millionen Euro) und 112,5 Millionen Euro gegenüber den 2025 Millionen Euro, die für den CctEu in bereitgestellt wurden April XNUMX.
EBENFALLS UNTERNEHMEN: A2A +2,7 %
Neben den Aktien des Agnelli-Teams glänzte Exor an der Piazza Affari-Börse A5,69A mit +2 % und +2,71 %: Die Banca Akros hob ihr Rating von neutral auf kaufen und das Kursziel auf 2 Euro von 1,7 Euro an. Der Zinsrückgang hat auch das Interesse an anderen Versorgern wieder belebt: Enel +0,7 % und Hera erreichen Mehrjahreshochs. Irene +0,8 %.
Atlantia +0,8 % wie Sias. Die italienischen Autobahnkonzessionäre prangern das Risiko einer Investitionssperre und mögliche Streitigkeiten über die Einführung eines Gesetzes an, das die steuerliche Abschreibung ihrer Investitionen auf 1 % pro Jahr begrenzen würde.
Der Bankensektor hinkt hinterher: Intesa -0,11 %, Unicredit -1,1 %. Bpro Bank +0,45 %. Banca Ifis +4% erholt sich nach der Talfahrt am Vorabend.
RECORD-KONTEN FÜR BANCA GENERALI
In verwalteten Banca Generali positive +0,5% stellte die Rechnungen vor erreichte den höchsten Stand seit Februar 2018. Der Nettogewinn stieg um 46,1 % auf 63,2 Millionen. Das Wachstum der Vermittlungsmarge (135,7 Mio., +25,1 %) trug zum Ergebnis bei. Bremsen Sie stattdessen Azimut -1,8 %.
Auch Amplifon korrigiert nach dem Anstieg am Vorabend der Ergebnisse um -2,9 %, was Kepler Cheuvreux veranlasste, das Kursziel von 22 Euro auf 20,6 nach oben zu revidieren.
