Mario Draghi hat den Vormarsch des Euro nicht gestoppt, immer noch über der Barriere von 1,20 gegenüber dem Dollar (1,2059). Doch unter Ausnutzung der Währungsspannungen gelang es dem Banker, im EZB-Direktorium dennoch die weiche Linie durchzusetzen: Qe wird im aktuellen Tempo von 60 Milliarden Euro monatlicher Käufe bis Ende des Jahres und notfalls sogar darüber hinaus fortgesetzt. Die Leitzinsen werden derweil "für längere Zeit" auf dem heutigen Niveau bleiben, weit über das Ende des Programms zum Ankauf von Vermögenswerten hinaus; Das Tapering, das gestern technisch diskutiert wurde, wird weich sein, weil noch eine weitere massive Dosis monetärer Stimulierung benötigt wird.
Diese Signale reichten nicht aus, um den Marsch des Euro zu stoppen, ein besorgniserregendes Phänomen, das vorerst dazu beigetragen hat, einen positiven Zyklus auf globaler Ebene zu verlängern. Der schwächere Dollar hält Amerika in seinem neunten Jahr ununterbrochenen Wachstums auf den Beinen und zwingt den Rest der Welt, Europa und Japan an der Spitze, dazu, eine noch umsichtigere Politik der monetären Normalisierung zu verfolgen, als bisher angenommen. Davon profitieren Länder mit den schwächsten Finanzen wie Italien. Anstelle des befürchteten Squeezes gibt es eine starke Rückkehr des Interesses an BTPs, die mit der wirtschaftlichen Erholung einhergeht. Stattdessen protestiert die Elite der deutschen Banker vehement. Doch vorerst rettet der schwache Dollar Draghis Politik.
Der starke Yen hält Tokio zurück. Der brasilianische Aktienmarkt steigt
Die Spannungen an den Finanzmärkten lassen durch die Schritte Nordkoreas nach. Die Vereinigten Staaten bereiten sich darauf vor, sich der Wut von Irma zu stellen, dem heftigsten Hurrikan der letzten Jahre. Es ist noch früh, die Schäden einzuschätzen, die das heftige Erdbeben in der Nacht in Mexiko-Stadt verursacht hat.
- In Asien, Hongkong 0,6 % verdienen. Der Index CSI 300 die Listen von Shanghai und Shenzen stiegen um 0,2 %. Im August verzeichneten Chinas Exporte einen leichten Rückgang und stiegen um 7 % gegenüber +11,2 % im Juli. Ökonomen hatten mit +8,7 % gerechnet.
- Tokio fiel um 0,5 %. Der wöchentliche Verlust beträgt 2 %. Der Yen wertet weiter auf und erreichte gegenüber dem Dollar seinen höchsten Stand seit November 2016: Cross bei 108,4 von 109,2 am Vortag.
- Der Dollar schwächte sich auch gegenüber dem brasilianischen Real ab, das Kreuz fiel von 3,10 am Vortag auf 3,11. Die brasilianische Zentralbank senkte gestern Abend die Zinssätze um einen Prozentpunkt auf 8,25 %. Die Börse von São Paulo schloss mit einem Plus von 2,4 %.
- Gold stieg um 1,1 % auf 1.349 $ je Unze, ein 52-Wochen-Hoch. In der Nacht setzte sich der Trend fort, heute Morgen stehen die Kurse bei 1.353 Dollar.
Starker Rückgang für Disney, Amazon-Auktion zwischen Städten eröffnet
An den US-Märkten dominierten Anleihen das Bild: Die Rendite der 2,06-jährigen Treasury Bill sank um fünf Basispunkte auf XNUMX %.
Die Aktienlisten bewegten sich wenig: die Dow Jones verliert 0,1 %, S & P 500 -0,02 %. Leichter Gewinn für die Nasdaq + 0,07%.
Das Dröhnen von Medientiteln sollte beachtet werden. Comcast lässt nach dem Abonnentenrückgang 6,2 % liegen. Disney fällt um 4,4 %: Das Unternehmen hat davor gewarnt, dass die Konsensschätzungen der Analysten für 2017 zu hoch sind.
Schwach Apple (-0,4%) von den Gerüchten über die Produktionsschwierigkeiten des iPhone 8 wenige Tage nach seiner Präsentation betroffen. Auf dem Vormarsch sind stattdessen Microsoft und der Rest der aufgekauften Technik.
Es hört nie auf zu staunen Amazon. Jeff Bezos hat einen Wettbewerb unter amerikanischen Städten gestartet, um zu wählen, wer neben Seattle den zweiten Hauptsitz des E-Commerce-Riesen beherbergen wird. Es wird eine pharaonische Investition von 50 Milliarden Dollar sein, in der 50 Menschen arbeiten und eine zugehörige Industrie mit 100 Arbeitsplätzen schaffen werden. Bewerbungen müssen bis zum 19. Oktober eingereicht werden.
Das Rennen um die Janet Yellens Nachfolge an der Spitze der Fed. Laut Bloomberg gibt es sechs Kandidaten. Neben der erneuten Bestätigung von Yellen selbst (unwahrscheinlich) und Garry Cohn (ablehnende Zustimmung). Zu Trumps Liste gehören der ehemalige Fed-Gouverneur Kevin Warsh, der Ökonom Glenn Hubbard von der Columbia University, der Stanford-Professor John Taylor und der ehemalige Wirtschaftsberater von Präsident George W. Bush, Lawrence Lindsey. Ebenfalls in Betracht gezogen würden der ehemalige CEO von Bancorp, Richard Davis, und der ehemalige CEO von BB&T, John Allison.
Der Aufschwung geht weiter Öl, Brent erreichte heute Morgen 54,7 Dollar je Barrel, gestern legte er um 0,5 % auf 54,5 Dollar je Barrel zu. Eni steigt um 0,5 %. Saipem fällt um 1 %.
Salz Frankfurt. Mailand und Madrid stehen auf dem Spiel
Demgegenüber steht die Schließung der europäischen Börsen am Tag der EZB, die die Geldkosten unverändert lässt und jede Entscheidung über das erwartete „Tapering“ aufschiebt.
Die Entwicklung der Aktienmärkte wurde durch den starken Anstieg des Euro bedingt, der am Nachmittag gegenüber dem Dollar auf 1,2069 sprang.
Milano verzeichnete die schwächste Performance auf dem alten Kontinent, wobei der Ftse Mib 0,42 % auf 21.723 verlor.
Es blieb auch auf dem Scheiterhaufen Madrid -0,11% Paris gewonnen oder 0,26%.
In der Eurozone Frankfurt es war das beste (+0,67 %), trotz der enttäuschenden Daten zur Industrieproduktion, die in Deutschland im Juli im Vergleich zum Juni unverändert blieb, als sie bereits einen Rückgang von 1,1 % erlitten hatte.
Außerhalb der Eurozone sind sie auf dem Vormarsch London +0,56 % und Zürich + 0,51%
Die Quartalsschätzungen der EZB haben eine Abwärtskorrektur der Inflationsschätzungen für 2018 und 2019 ergeben, in einem Trend, der die Aufwertung des Euro berücksichtigt. Die Inflationsprognose für das Jahr bleibt unverändert.
Die („solide und breite“) Wachstumsschätzungen für 2017 wurden im Vergleich zum vergangenen Juni nach oben revidiert und die für 2018 und 2019 unverändert, was die robuste Entwicklung der Wirtschaft der Eurozone widerspiegelt: Das BIP wurde im zweiten Quartal auf +0,6 % aus revidiert +0,5 %, im Jahresvergleich auf +2,3 %.
Zehnjährig unter 2%. Der Spread sinkt auf 160 bps
Die Rendite der italienischen XNUMX-Jahres-Anleihe fiel auf den niedrigsten Stand seit Ende Juni, nachdem die EZB ihre äußerst akkommodierende Geldpolitik bestätigt und ihre Bereitschaft bekräftigt hatte, die geldpolitischen Anreize erforderlichenfalls zu verstärken.
Il 10-jährige BTP-Rendite fiel auf 1,92 % von gestern 2,02 %, die seit Ende Juni neue Tiefststände erreichten, auf 1,900 %, während die Differenz zwischen den Renditen der italienischen und deutschen Benchmark-Anleihen um die Tiefststände seit dem letzten 21. August liegt.
Tatsächlich fiel auch die Rendite des Bundes von 0,30 % auf 0,34 %, jedoch mit einer viel zurückhaltenderen Bewegung. Der Verbreitung er schrumpfte auf 160 Basispunkte (-6 Basispunkte).
Futures auf Staatsanleihen legten am ersten Tag des Rolls bis auf ein Maximum von 137,24 zu, nachdem die EZB im Wesentlichen erklärt hatte, dass sie bereit sei, mit den Maßnahmen zur Stimulierung der Wirtschaft zu beschleunigen.
In der Pressemitteilung zum Zinsbeschluss der EZB wird auf die Möglichkeit einer Anhebung des Zinssatzes hingewiesen Qe-Einkaufsprogramm in Höhe und/oder Dauer, falls erforderlich, oder im Falle einer Verschlechterung des Szenarios oder mangelnder Solidität der Inflationserholung. Das Ankaufprogramm wird im derzeitigen Tempo von monatlich 60 Milliarden Euro bis Ende des Jahres oder bei Bedarf auch darüber hinaus fortgeführt. Erwartungsgemäß blieben am Ende der Ratstagung zur Geldpolitik der Zinssatz für Hauptdarlehen bei null sowie die Zinssätze für Einlagen und geringfügige Darlehen bei -0,4 % bzw. 0,25 %.
Der Abstand zu Spanien verringert sich auf 45 Punkte. Die Bot-Auktion läuft
Auf der Primärseite ist die Spanien Heute morgen platzierte es 4,1 Milliarden Euro an mittel-/langfristigen Nominalwertpapieren mit Fälligkeit 2022, 2027, 2033 und 700 Millionen an inflationsgebundenen Wertpapieren mit Fälligkeit 2027. Frankreich hat 9 Milliarden Euro an OAS 2027, 2036, 2041, 2060 vergeben.
Der Spread zwischen zehnjährigen BTPs und spanischen Bonos sinkt nach der Rede von Mario Draghi auf der üblichen Pressekonferenz nach der EZB-Sitzung auf 45 Basispunkte. Das ist der niedrigste Stand seit letztem März.
Das Wirtschaftsministerium stellt Investoren 6,5 Milliarden Euro zur Verfügung Bots 12 Monate in der Auktion, die für Dienstag, den 12. September geplant ist, gegen einen fälligen Betrag von 6,75 Milliarden.
Heute Abend werden Art und Menge der mittelfristigen Auktionen am Mittwoch, 13. September, bekannt gegeben.
Ferrari kommt von der Strecke ab: -7 %
Es war auf der Piazza Affari Ferrari die Rückgänge mit einem Rückgang von 6,9 % nach der Herabstufung von Morgan Stanley auf Untergewichtung anzuführen. Die Roten erzielten mit 90,25 Euro ein Intraday-Tief und stellten gestern den schlechtesten Blue Chip dar. Der Rückgang fiel mit einer Volumenexplosion zusammen. Mehr als 2,3 Millionen Aktien wechselten den Besitzer. Um eine höhere Menge zu finden, muss man bis Februar 2016 zurückgehen.
In einem gestern Morgen von Analyst Adam Jones veröffentlichten Bericht mit dem Titel „Es ist Zeit für einen Boxenstopp“ prognostizierte Jonas eine 15-prozentige Korrektur der aktuellen Preise aufgrund der wachsenden Konkurrenz von McLaren, Aston Martin und Lamborghini und des möglichen Eintritts des Hauses aus Maranello in den SUV-Markt was die Marke bisher unbekannten Marktsegmenten und Kunden zugänglich machen würde. Das Kursziel wurde auf 100 Dollar (rund 84 Euro) gegenüber dem am Mittwoch aufgestellten historischen Rekord von 99,20 Euro festgelegt. Der Bloomberg-Konsens bleibt jedoch optimistisch. Elf von neunzehn Analysten empfehlen die Aktie mit einem durchschnittlichen Kursziel von 105 Euro dennoch zum Kauf.
Die anderen Titel in der Agnelli-Galaxie sind ebenfalls gedroppt: Fca er schloss um 1,1 % bei 13,51 Euro, nachdem er sein Allzeithoch zu Beginn der Sitzung mit einem Kurs von 13,94 Euro revidiert hatte.
Cnh Industrie -0,6 %, die Holding Exor verliert 3,5 %.
Mediaset: Der Markt feuert die Vereinbarung mit Vivendi an
Tolle Manöver an der Front Mediaset (+ 1,41%).
Laut Reuters nähern sich die Positionen zwischen Vivendi und den Agcom-Büros darüber, wie der französische Konzern der Anordnung der Regulierungsbehörde für Kommunikation nachkommen wird, die im Frühjahr die verbotene Doppelbeteiligung des französischen Konzerns an Telecom und an der Alfa-Gruppe angefochten hat das Gasparri-Gesetz. Die Vereinbarung konnte dem Agcom-Vorstand am 13. September zur Kenntnis gebracht werden. Die Lösung sieht die Übertragung des Anteils von mehr als 9,99 % an Mediaset an einen Blind Trust vor, der die Verbindung zwischen Eigentum und Verwaltung der Mediaset-Aktien trennen muss. In der Zwischenzeit hätte der französische Konzern Mediaset den Eintritt in das von Vivendi und Tim gegründete Gemeinschaftsunternehmen durch die Einbringung von Premium vorgeschlagen.
Telecom Italien + 0,6%.
Schwach Leonardo (-1,2%) verliert mehr als 1% nach Gerüchten über die mögliche Verschiebung der Rekordausschreibung für 350 Trainer, die der US-Verteidigung zugeteilt werden sollen und einen Wert von bis zu 16 Milliarden Dollar haben könnten.
Stm bester Titel fällt in den Cac 40
Positiv Stm +2,5 %, beste Aktie im Hauptkorb. Die italienisch-französische Gruppe kehrt zurück in den Hauptkorb der Pariser Börse, den Cac 40, und ersetzt Nokia.
Banken europaweit schwach. Der Verkauf begann im gesamten Sektor, nachdem Draghi angedeutet hatte, dass QE bei Bedarf fortgesetzt werden könnte.
BPM Bremsen, Luxus beginnt wieder
Fahren Sie die Abschriften BPM-Bank mit einem Minus von 2,6 %. Die Bank arbeitet am Verkauf von zwei Paketen notleidender Kredite: insgesamt 3 Milliarden Euro. Die beiden Transaktionen sollten bis zum ersten Halbjahr 2018 abgeschlossen sein. Die Bank sollte auf die staatliche Garantie für die aus den Verbriefungen stammenden Anleihen zurückgreifen können. Unicredit -2,2% Ubi -2,5%.
Im Rest des Hauptkorbs:
im Luxus, YNAP-Erweiterung + 1,7% Ferragamo+ 1,1% Luxottica + 1,6%.
Gute Fortschritte für Enel (+0,8 %), der zum vierzehnten Mal in Folge in den Dow Jones Sustainability World Index (Djsj World) aufgenommen wurde. Auch die spanische Tochtergesellschaft Endesa wurde in den Index aufgenommen. Salz Terna (auch im DJ Sustainability World Index) +0,6 %
Das Ziegelfieber kehrt zurück. Tondo von Beghelli
Zwischen Medium/Small Caps
- Immobilien sind in Aufruhr. Reinigung + 4,9% Aedes + 8,6% Coima RES +1,3 %. Laut Untersuchungen von Scenari Immobiliari werden die Immobilienpreise in Mailand im Jahr 5 voraussichtlich um 2017 % steigen.
- Chiara Finanziaria, Fahrzeug von Francesco Gaetano Caltagirone, gibt bekannt, dass sie die Frist für das öffentliche Kaufangebot von Caltagirone Editore um weitere sechs Tage bis Montag, den 17,30. September, 18 Uhr, verlängert hat.
- Beghelli -6,59 % gehören zu den schlechtesten Aktien, nachdem die Ergebnisse einen Rückgang des Betriebsgewinns um 12 % im Halbjahr zeigen.
- Das Beste war Italien unabhängig + 14,5%.
