Die Scheinwerfer von Jackson Hole sind ausgeschaltet, das Rampenlicht ist eingeschaltet für den Euro, der heute Morgen bis 1,1966 gegenüber dem Dollar gehandelt wird, dem Höchstwert seit Anfang 2015. Die Märkte haben mit Genugtuung zur Kenntnis genommen, dass die EZB dies nicht beabsichtigt den Zeitpunkt der Rückkehr von der quantitativen Lockerung erzwingen. Es ist daher Zeit, von der Erholung der europäischen Exporte und der finanziellen Solidität einiger führender Länder zu profitieren (in den ersten sechs Monaten betrug der Überschuss des deutschen öffentlichen Haushalts mehr als 18 Milliarden).
US-BANKER VERKAUFEN IHRE ANTEILE: 9,3 MILLIARDEN
Die US-Situation ist viel unsicherer. Janet Yellen verteidigte die nach der Krise eingeführten Regeln für das Finanzsystem gegen Donald Trump, der sie abbauen will. Es war wohl der Abgesang des Präsidenten, der im Dezember nicht mehr bestätigt wird. Vielleicht zum Vorteil von Gary Cohn, Trumps Wirtschaftsberater, der mit dem Präsidenten offen über seine Haltung gegenüber den Unruhen in Charlottesville streitet. Cohn selbst hat versprochen, dass der Steuerreformprozess diese Woche wieder aufgenommen wird. Die Geschäftswelt ist skeptisch.
Die großen Banker haben, wie die Financial Times feststellt, ihren Rückzug angetreten: Seit Anfang des Jahres haben die Vorstände der sechs großen US-Banken (JP Morgan, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs, Bank of America und Morgan Stanley) den Rückzug angetreten ihre persönlichen 9,3 Milliarden Dollar verkauft. Ein Zeichen offenen Misstrauens zu Beginn einer traditionell schwierigen Saison, dem Herbst. Vorerst haben jedoch der Rückgang des Dollars und der T-Bond-Renditen den Aktienmarkt unterstützt.
DER HURRIKAN KENDS DAS SCHIEFERÖL
Erschwerend kam hinzu, dass der Hurrikan Harvey am Wochenende Houston, die Hauptstadt des amerikanischen Schieferöls, verwüstete. Allein am Samstag legte der inzwischen zum Sturm herabgestufte Harvey Raffinerieanlagen für 900 Barrel außer Betrieb und zerstörte Produktionskapazitäten für 430 Barrel. Die Benzinpreise schossen in die Höhe (+6,8 %). Die von Rohöl sind dagegen ruhig: Heute Morgen notiert Brent bei 52,58 Dollar (+0,3), der amerikanische WTI bei 47,71. Im Jahr 2005 halbierte der Hurrikan Kathrina, der New Orleans verwüstete, die Wachstumsrate der US-Wirtschaft für sechs Monate.
CHINESISCHE TASCHEN FLIEGEN, SAMSUNG TÖTET SEOUL NICHT
Dem gegenüber stand der Wochenstart an den asiatischen Börsen. Hongkong entwickelte sich zum ersten Mal seit über zwei Jahren gut (+0,7 %) über 28 Punkten. Der Anstieg chinesischer Blue Chips setzt sich fort (+1,4 % gegenüber dem Csi-Index): Der Anstieg seit Beginn des Sommers beträgt 11 %. Die Seoul Stock Exchange gab leicht nach (-0,4 %), eine bescheidene Reaktion auf den Abschluss gemeinsamer Militärmanöver mit den USA (begrüßt von drei Raketen aus Pjöngjang) und die Verurteilung des Erben des Samsung-Imperiums wegen Korruption. Schwaches Tokio (-0,1 %).
Schatzauktionen laufen: Heute ist die CTZ dran
Für die europäischen Börsen wird ein leichter Abwärtsstart erwartet. Die City of London bleibt heute wegen des Bankfeiertags geschlossen. Die Wall Street hingegen schließt am Freitag für das Labor-Day-Wochenende ihre Pforten, die Piazza Affari beginnt den August mit einem Plus von mehr als 5 %, viel besser als der Rest des alten Kontinents (-0,10 %). .
Die Schatzauktionen zum Monatsende werden heute fortgesetzt. Es beginnt mit dem Angebot von 1,5 Milliarden Ctz. Morgen werden 6,5 Milliarden 6-Monats-Bots an der Reihe sein. Anlässlich der mittel- und langfristigen Auktion am Mittwoch, den 30. August, stellt das Wirtschaftsministerium Investoren schließlich einen Betrag zwischen 5,75 Milliarden und 7,25 Milliarden Euro für zwei BTPs und einen Ccteu zur Verfügung.
FCA-DOSSIER: DIE KONTEN VON EXOR AM DONNERSTAG
An der Unternehmensfront ist der wichtigste Termin der vierteljährlich erscheinende Exor (Donnerstag). Die Autoverkaufsdaten für August werden am Freitag veröffentlicht. Unterdessen geht der Test über die mögliche Auflösung von Fiat Chrysler an der Börse nach einer historischen Woche weiter: +17% mit einem Höchststand von 12,94 am Donnerstag. Auf Anfrage von Consob gab die Gruppe am Freitag in einer Pressemitteilung an, dass sie nichts weiter hinzuzufügen habe, was sie bereits als Reaktion auf Marktgerüchte vom vergangenen Montag, dem 21. August, erklärt hatte.
TELECOM, ITESA UND INTERMOBILIARE IM Scheinwerferlicht
Auch Telecom Italia steht im Rampenlicht. Die Regierung scheint entschlossen zu sein, goldene Macht über zwei Kontrollen der Gruppe zu nutzen, die sie nicht unter der Kontrolle der französischen Vivendi haben will. Dies sind Sparkle, das 560 Kilometer Seekabel in seinem Portfolio hat, und Telsy, das auf den Schutz sensibler Kommunikation mit Regierungsstellen spezialisiert ist.
Entscheidende Woche für den Verkauf der Banca Intermobiliare, die von der Veneto Banca zum Verkauf angeboten wurde. Die Liquidatoren der venezianischen Popolare müssen zwischen den Angeboten von Warburg Pincus, Attestor, Jc Flowers und Barents wählen.
Die Vorstandssitzungen von Elica (Telefonkonferenz erwartet) und Ratti sind für heute angesetzt.
Geopolitische Komplikationen belasten den Verkauf einer 19,5-prozentigen Beteiligung an der russischen Rosneft an Glencore und al Qia, den Staatsfonds von Katar, der vom Embargo gegen Saudi-Arabien und seine Verbündeten betroffen ist. Intesa Sanpaolo hat Schwierigkeiten, das mit der Transaktion verbundene Darlehen in Höhe von 5,2 Milliarden US-Dollar zu syndizieren. Vier Bankquellen teilten Reuters mit, dass einige westliche Banken, darunter Kreditgeber aus den Vereinigten Staaten und Frankreich, ihre Beteiligung an der Syndizierung ausgesetzt hätten. Erschwerend kommt neben dem Embargo gegen Russland die politische Pattsituation zwischen Katar und Saudi-Arabien hinzu.
EUROPA. INFLATION UND BESCHÄFTIGUNG, BREXIT IN DER DRITTEN RUNDE
In Europa, einschließlich Italien, werden Inflationsdaten den Tisch halten (erwartet am Mittwoch in Deutschland, Donnerstag in Frankreich und Italien). Die Daten zur Arbeitslosigkeit und die PMI-Indizes zur Entwicklung der Produktionstätigkeit werden ebenfalls für Donnerstag erwartet. Heute wird Istat die Daten zum Verbraucher- und Geschäftsvertrauen veröffentlichen.
Unterdessen beginnt heute in Brüssel die dritte Gesprächsrunde zwischen der EU und dem Vereinigten Königreich zum Brexit. London hofft, dass es auf der Grundlage der aus den britischen Dokumenten hervorgehenden weicheren Haltung möglich sein wird, im Hinblick auf die Oktobergespräche von Phase eins (Scheidung) zu Phase zwei (zukünftige Handelsbeziehungen) überzugehen.
Außenminister Boris Johnson sagte am Freitag, dass Großbritannien „keinen Cent mehr oder einen Cent weniger“ zahlen werde, als die Regierung glaubt, dass es den Betrag schulde, um die Europäische Union zu verlassen.
DER NEUE CEO VON UBER KOMMT VON EXPEDIA
Die Daten zum US-Arbeitsmarkt liegen vor (Freitag). Nach dem starken Wachstum im Juni und Juli wird eine Verlangsamung der Neueinstellungen erwartet: nicht mehr als 180, in den Daten über den 200 Einheiten der letzten Monate. Die Arbeitslosenquote dürfte jedoch unverändert bei 4,3 % bleiben. Die Lohnerhöhung sollte monatlich 0,2 % (gegenüber 0,3 %), jährlich 2,6 % nicht überschreiten.
Andererseits dürfte das US-BIP im zweiten Quartal Schätzungen zufolge auf 2,7 % gestiegen sein. Auch die Daten zum Vertrauen sind raus: Es werden schmeichelhafte Zahlen erwartet (97,3%), auch weil die Umfragen die Auswirkungen von Charlottesville noch nicht berücksichtigen werden.
Neuer CEO von Uber ist Dara Khosrowshahi, die aktuelle Nummer eins von Expedia.
