Euro auf dem höchsten Stand seit Dezember 2014 sowie Öl, das über die 70-Dollar-Marke gestiegen ist. Piazza Affari steht mit einem Plus von 7,3 % seit Jahresbeginn ganz oben auf der Preisliste. Und das nicht nur in Europa, dank des Sprints von FCA, Banken und vor allem verwalteten Spareinlagen, die den Wendepunkt der italienischen Ersparnisse bestätigen. Dies sind die Hinweise von den Finanzmärkten, die gestern des Bezugspunkts der Wall Street beraubt wurden. Die besten Nachrichten kamen jedoch heute Morgen aus Peking: Präsident Xi Jingping rief Donald Trump an und versicherte, dass China bereit sei, bei der Lösung der Korea-Krise zusammenzuarbeiten.
YEN SETZEN AUCH US-WÄHRUNG UNTER DRUCK
Vor diesem Hintergrund scheint der Bulle trotz der Ungewissheit der Dollarschwäche seinen Lauf gegenüber allen Währungen fortsetzen zu können. Gegen den Euro, gestützt durch die positive Entwicklung der politischen Krise in Deutschland und durch die Äußerungen des Esten Hardo Hanssen, voraussichtlich nächster Chefökonom der EZB, der sich für ein Ende von Qe im September ausgesprochen hat.
Aber auch gegen den Yen: Der Gouverneur der Boj, Haruhiko Kuroda, äußerte sich optimistisch über die Lage, während der Tokioter Finanzminister Taro Aso sogar so weit ging, in der aktuellen Situation den Aufstieg der Japaner anzusprechen Währung auf den Dollar „kein Problem“. Manche wagen eine Erklärung: Die Weltwirtschaft befindet sich in einer so positiven Phase, dass der Anstieg der US-Zinsen nicht ausreicht, um den ausgehenden Kapitalströmen entgegenzuwirken, die Investitionen, Gütern und Dienstleistungen rund um den Globus jagen, so wie es zwischen 2004 und 2006 geschah XNUMX, als der Dollar trotz steigender Kosten für US-Geld schwach blieb. Doch es gibt Stimmen, die sagen, dass sich der Trend mit dem beginnenden Kapitalrückfluss durch die Steuerreform bald umkehren wird.
Unterdessen geht die Aufsteigersaison weiter.
CHINESISCHE AKTIEN FLIEGEN IN ERWARTUNG DES BIP
Starkes Wachstum in Hongkong (+1,1 %), angetrieben von chinesischen Aktien (+1,6 % in dem ihnen vorbehaltenen Sektor). Die Märkte warten morgen auf die Veröffentlichung der BIP-Daten von Peking. Laut Financial Times wird der Anstieg (zwischen 6,5 und 6,6 %) der Stärke der Erholung nicht gerecht, da die offiziellen Daten vor einem Jahr unterschätzt wurden, um die Rezession zu kaschieren.
Auch Tokio stieg trotz der Stärke des Yen (+0,8 %): Die Aufmerksamkeit der Betreiber konzentrierte sich auf die ersten Firmenkonten und den Börsengang der Mobiltelefonie von SoftBank (im Wert von 18 Milliarden).
ÖL IM FLUG: ENI KEHRT AUF 15 EURO ZURÜCK
Der Rohölpreis ist immer noch stark, auch dank des schwachen Dollars. Brent erreichte mit 2014 Dollar je Barrel den höchsten Stand seit 70,01, Wti mit 64,53 Dollar.
Die Aktien des Energiesektors auf der Piazza Affari sind brillant. Saipem schloss mit einem Anstieg von 2,3 %, was die Notierung mit 4,156 Euro auf den höchsten Stand seit letztem April projiziert. Die Aktie hat seit Jahresbeginn 10 % zugelegt.
Eni gewann am Nachmittag an Stärke und schloss mit einem Plus von 1,3 % und markierte mit 14,94 Euro den höchsten Kurs seit letztem Mai. Ab Jahresbeginn +8%. Die Deutsche Bank hat das Kursziel von 15,50 Euro auf 14,50 Euro angehoben.
Tenaris +0,56 %: Die Credit Suisse hat ihre Empfehlung von Underperform auf neutral und ihr Kursziel von 15 Euro auf 13 angehoben.
Saras war die Ausnahme, die schlechteste Aktie der Sitzung mit einem Verlust von 9 % auf 1,77 Euro, ein Kurs, den sie seit März letzten Jahres nicht mehr gesehen hatte. Barclays hat das Kursziel von 1,60 Euro auf 2,0 Euro gesenkt. Das Urteil bleibt untergewichtet. Drastischer SocGen, der die Verkaufsempfehlung von Halten absenkte und das Ziel unverändert bei 1,80 Euro beließ.
MAILAND VERLÄNGERT DEN POSITIVEN STREAK AUF NEUN
Und neun. Die Mailänder Börse setzt ihren einsamen Lauf fort, ohne auf irgendwelche Hindernisse zu stoßen. Die Zahlen reichen aus, um einer Kundgebung gerecht zu werden, die umso unerwarteter ist, da sie mit dem Beginn des unsichersten Wahlkampfs in der Eurozone 2018 zusammenfällt.
Der Ftse Mib-Index (+0,49 %) erreichte 23.562, mit einem Anstieg von 7,5 % seit Jahresbeginn, weit über Frankfurt, das am stärksten vom Anstieg des Euro betroffen war.
Die anderen Preislisten des Alten Kontinents bleiben verhalten: Madrid +0,05 %, Paris -0,13, London -0,12 %.
OECD ERWARTET NEUEN AUFWÄRTSSCHUB
Im November signalisiert der OECD-Frühindikator, der die Wendepunkte der Konjunktur für die Entwicklung der nächsten sechs/neun Monate vorwegnimmt, für Italien eine erneute leichte Zunahme der Wachstumsdynamik.
Der Indexwert stieg von 100,7 im Oktober auf 100,6, ein Zeichen dafür, dass „das Wachstum an Dynamik gewinnt“. Der Frühindikator für Frankreich stoppte bei 100,4, mit stabilen Wachstumsaussichten. Der Index für Deutschland steigt von 101,1 auf 101,0, wofür die OECD eine Phase der Wachstumsdynamik signalisiert.
Laut dem estnischen Zentralbanker Ardo Hansson könnte die EZB ihr pauschales Programm zum Ankauf von Vermögenswerten nach September beenden, wenn sich die Wirtschaft und die Inflation gemäß den aktuellen Prognosen entwickeln.
EZB, DIE ZEICHEN AUF DAS ENDE VON QE MEHREN SICH
In einem Interview mit der deutschen Tageszeitung Boersen erklärt Zeitung Hansson – Mitglied des Direktoriums der EZB und laut einigen Beobachtern nach Ablauf des Mandats von Peter Praet ein möglicher Kandidat für das Amt des Chefvolkswirts des Zentralinstituts –, dass „wenn Wachstum und Inflation sich in etwa den Prognosen entsprechend entwickeln, wäre es durchaus denkbar und auch ratsam, die Ankäufe nach September abzuschließen.“ Nach Hanssons Worten erreichte der 10-jährige Bundsatz das Tageshoch von 0,526 %.
DIE VERBREITUNG WEITERT SICH, ABER DAS DBRS-RATING HILFT
Schwach am Ende des italienischen Sekundärmarktes, im Einklang mit fast allen peripheren Sektoren der Eurozone. Der Spread zwischen italienischen und deutschen zehnjährigen Anleihen weitete sich auf 148 Basispunkte aus, wobei die Rendite zehnjähriger BTPs auf 10 % zurückkehrte. Die BTPs bewahren sich jedoch eine gewisse Solidität dank des Urteils von Dbrs, das am späten Freitagabend sein Urteil über die italienische Kreditwürdigkeit unverändert bei BBB (hoch) mit stabilem Trend beließ.
Es gibt viele Ideen, die die Piazza Affari entzündet haben.
AZIMUT FÜHRT DEN BOOM BEI VERMÖGEN AN: 12 % COUPON
Das Feuerwerk in der Welt der Vermögensverwaltung geht weiter. Seit Anfang des Jahres: Seele +15,5 %; Fineco +60 %; Banca Generali +22 %, Banca Mediolanum +5,5 %. Der Leitfaden zum Aufstieg gestern an Azimut übergeben, Protagonist eines spektakulären Anstiegs: +12,76 %.
Das Unternehmen veröffentlichte besser als erwartete Gewinn- und Dividendenschätzungen für 2017. Während des Kongresses in Monte Carlo sagte die italienische Vermögensverwaltungsgruppe, sie erwarte für 2017 einen Gewinn zwischen 215 und 225 Millionen Euro, den zweithöchsten in der Geschichte der Gruppe. Der Vorstandsvorsitzende Albarelli kündigte an, dass er dem Vorstand die Ausschüttung einer Dividende von 2 Euro je Aktie vorschlagen werde, davon 50 % in bar und die restlichen 50 % in Form von Sachleistungen durch den Verkauf eigener Aktien. Die Dividendenrendite würde sich somit bei 12 % einpendeln. Auch der Anteilseigner Timone Fiduciaria, der derzeit mit 15 % beteiligt ist, könnte durch die Beteiligung „eines oder mehrerer führender Investoren“ seinen Anteil erhöhen und dabei unter der Übernahmeschwelle bleiben.
MARCHIONNE SCHLIESST DEN JEEP-SPLIT IM HINBLICK AUF DEN RÜCKKAUF AUS
FCA geht weiter nach vorne: +2,14 auf 19,54 Euro. Sergio Marchionne bestätigt die die Marken trotz starker Wachstumserwartungen für Jeep nicht trennen wird, sondern von der möglichen Verwendung künftiger Liquidität für den Kauf eigener Aktien gesprochen hat. „Die Märkte haben sich stark verändert, ich halte es für sinnvoller, (eigene) Aktien zurückzukaufen, als eine Dividende zu zahlen.“ Der CEO sprach von deutlichen Nettogewinnwerten während der Planung bis 2022 (bis zu einer Verdopplung gegenüber aktuellen Werten), die auch mit der Umstrukturierung der Werke in Italien und damit mit dem strukturellen Einsatz sozialer Stoßdämpfer enden müssen.
Die US-Steuerreform werde dem Konzern 2018 einen Vorteil von einer Milliarde Euro bringen, erklärte er. Anschließend erinnerte er an den Schuldenerlass im Laufe des Jahres 2018, ein Ziel, das noch vor Jahresende erreicht werden könnte. Mit Journalisten scherzend sagte er am Ende der Pressekonferenz: „Wenn ich die Schulden für Juni 2018 zurückzahlen kann, lege ich eine Krawatte an.“
In einem Interview mit Bloomberg erklärte Marchione außerdem, dass er an der Spitze von Ferrari (-0,2 %) bleiben wolle, bis der Umbauplan zum Luxus-Champion abgeschlossen sei. Der Manager selbst bestätigte, dass er im Vorstand von Exor sitzen wird (+0,5 %).
Cnh Industrial -1,3 %.
BANKEN, DER ANSTIEG BETRÄGT 2018 % IM JAHR 10
Die Erholung der Wirtschaft und die Aussicht auf steigende Renditen kommen dem Kreditsektor zugute. Der Eurostoxx-Bankenindex, gestern +0,2 %, ist mit einem Sprung von 2018 % der beste seit Anfang 7,7, verglichen mit den +3,4 %, die der globale Eurostoxx-Index verzeichnete.
Allein der FTSE-Index italienischer Banken stieg im gleichen Zeitraum um 10 %.
Die Aussicht auf sich weiter verbessernde makroökonomische Rahmenbedingungen und steigende Renditen begünstigen den Zufluss von Liquidität in einen der am meisten missbrauchten Sektoren der letzten zehn Jahre: Die Performance europäischer Banken vom 2008. Januar 66 bis heute beträgt -XNUMX %, gegenüber einer unveränderten Performance der globale Eurostoxx-Index.
Intesa markierte im Tagesverlauf mit 2016 Euro den höchsten Kurs seit Januar 3,056. Seit Jahresbeginn hat die Aktie 10 % zugelegt, der beste Blue Chip im Index Eurostoxx 50 (+3,3 % im gleichen Zeitraum).
Die Gruppe hat bekannt gegeben, dass sie nach Abschluss der zwischen dem 1,703. und 3. Januar vergangenen Jahres durchgeführten Rückkaufaktion vom italienischen Staat garantierte vorrangige Anleihen der ehemaligen venezianischen Banken im Wert von 12 Milliarden Euro zurückgekauft hat. Im Einzelnen kauft Intesa 823,5 Millionen (aus Annahmen des Angebots für 833,382 Millionen) der Anleihe vom Februar 2020, Kupon 0,50 % von Popolare Vicenza, und 879,8 Millionen (von 890,358) der Anleihe vom Februar 2020, Kupon 0,50 % von Veneto Banca. Beide Aktien wurden zu einem Preis von 101,20 zurückgekauft. Der Rückkauf wird am 17. Januar abgewickelt.
Im Rest des Sektors legt Bper zu (+0,61 %), die anderen bewegen sich kaum: Unicredit +0,2 %, Banco Bpm um 0,21 % im Minus. Der europäische Stoxx verlor 0,13 %. Die Ausnahme bildet Banca Carige (+7,32 %), die einen Teil der nach der Erhöhung entstandenen Verluste wieder hereinholt, aber unter der Schwelle von 0,01 Euro bleibt.
VERWIRRUNG VON Dienstprogrammen, ABER GOLDMAN FÖRDERT ENEL
Atlantia (-0,5%) verhandelt über Autobahnanlagen in Indien, berichtet die indische Zeitung Economic Times.
Energie +1,06 %. Am Wochenende bekräftigte Goldman Sachs seine Kaufempfehlung und passte das Kursziel von 6,30 Euro auf 6,20 Euro an. Experten sagen voraus, dass die Gruppe in den nächsten 3 Jahren ein durchschnittliches jährliches EPS-Wachstum von 10 % erzielen könnte
Telecom Italia -0,7 %, Mediaset -0,6 %: Equita Sim bekräftigt die Hold-Empfehlung und das Kursziel von 3,5 Euro.
