Im Jahr 2017 erreichte das Vermögen europäischer Exchange Traded Funds (ETFs) neue Rekorde. Nach Schätzungen von Morningstar ging es von 537 Milliarden Euro Ende 2016 auf 670,5 Milliarden Euro.
Absolut gesehen flossen die Mittelzuflüsse hauptsächlich in Aktienfonds (+60,7 Mrd. € Nettomittelzuflüsse über zwölf Monate). Anleihen-ETFs haben jedoch eine höhere Wachstumsrate (gemessen als organische Wachstumsrate, d. h. Ströme in Prozent des Anfangsvermögens).
Angesichts von US-Aktien-ETFs
Im Aktiensegment schlossen indexgebundene Aktien, die auf den US-Index S&P500 spezialisiert sind, das Jahr mit Nettozuflüssen von fast 9,4 Milliarden ab und waren die Favoriten europäischer Anleger. An zweiter Stelle, nicht weit dahinter, stehen internationale Aktien, die stark an der Wall Street engagiert sind (60 % des MSCI World). Wenn man bedenkt, dass US-Aktien-ETFs ein hohes Sterne-Rating (5-4 Sterne) haben, können diejenigen, die diese Tools verwendet haben, in Bezug auf die risikobereinigte Rendite und die erzielten Kosten in den letzten Jahren zufrieden sein. Dies gilt auch für 2017, jedoch abzüglich der für Fonds ungünstigen Währungskomponente, die nicht durch das Risiko gegenüber dem Dollar abgedeckt ist. Generell sind die Analysten von Morningstar davon überzeugt, dass das Sternenbanner ein Markt ist, in dem es aufgrund seiner Größe, hohen Liquidität und Diversifikation schwierig ist, durch aktives Management Mehrwert zu schaffen.
Wer wächst am meisten
Unter den Morningstar-Kategorien mit den höchsten organischen Wachstumsraten im Jahr 2017 sind Anleihen-ETFs in Dollar, solche, die auf Schwellenländeranleihen in lokaler Währung spezialisiert sind, und auf Finanzwerte hervorzuheben. Alle begannen jedoch mit einem geringen anfänglichen verwalteten Vermögen. Schließlich war es ein gutes Jahr für börsengehandelte Edelmetallrohstoffe (ETCs). Betrachtet man die Renditen der Produkte in dieser Gruppe, ist es möglich, dass unter anderem diejenigen, die den Trend von Palladium replizieren, einen erheblichen Beitrag leisteten beste Darstellerin mit zwölf Monaten.
Die Protagonisten
Unter den ETF-Anbietern verzeichnete iShares (BlackRock) die höchsten geschätzten Nettozuflüsse (+33,4 Milliarden), aber der Prozentsatz der Zuflüsse an der gesamten Branche der börsennotierten Indizes ist geringer als sein Marktanteil in Bezug auf das verwaltete Vermögen (30 gegenüber 45 % ), was bedeutet, dass sie im Vergleich zu 2016 Positionen verloren hat. In Bezug auf das organische Wachstum erzielten Amundi und Ubs die besten Ergebnisse.
QUELLE: Morningstar.it
