An den Aktienmärkten der globalen Finanzwelt herrscht scheinbare Ruhe. Nach der Kälte, die Anfang Februar herrschte, erholten sich die Märkte zwar nicht, konnten aber einen Teil des verlorenen Bodens wieder gutmachen. Die Betreiber, die sich nun mit den bevorstehenden Zinserhöhungen in den USA abgefunden haben, haben vorerst Schwierigkeiten, Ideen für neue Aufwärtsinitiativen zu finden. In Europa mahnen der Ausgang der italienischen Abstimmung, aber auch das Referendum der deutschen Sozialdemokraten über die neue Merkel-Regierung zur Vorsicht. Auch die neuen Spannungen an der Brexit-Front tragen dazu bei, den Weg der Eurozone zu erschweren.
Und so ist die Euphorie vorerst verflogen, die Aktienlisten haben die roten Zahlen wiederentdeckt: Nach elf aufeinanderfolgenden Monaten im Aufwärtstrend verzeichnete die Wall Street im Februar einen Rückgang von 2,7 %, den schlimmsten seit zwei Jahren. Europa erging es nicht besser: Der Stoxx 50-Index fiel um 4,2 %, Frankfurt um 5,3 %. Mailand verteidigte sich besser: -3,5 % im Monat vor den Wahlen, nur übertroffen von Paris (-2,5 %). Kurz gesagt, die turbulenten Monate liegen gerade erst hinter uns, aber die Angst vor einem Zusammenbruch, die durch die starken Rückgänge vor vier Wochen hervorgerufen wurde, ist verflogen: Die Märkte haben sich damit abgefunden, die Medizin von Jerome Powell zu schlucken, in der Hoffnung, dass sie nicht zu bitter wird.
FLAT WALL STREET, FLY BOOKING (+7,7 %)
In Erwartung der zweiten Anhörung des Fed-Präsidenten, diesmal im Senat, verzeichneten die US-Börsen leichte Veränderungen: Der Dow-Jones-Index verlor 0,15 %, der S&P 500 +0,03 %. Der Nasdaq stieg um 0,16 %.
Wenige Neuigkeiten auf den Preislisten: Celgene bricht ein (-8%) nach der Nichtzulassung eines Medikaments gegen Multiple Sklerose. Die beste Performance erzielte Booking (ehemals Priceline): Die Buchungsseite für Reisetickets stieg nach Jahresabschluss um 7,7 %.
Der Börsengang von Spotify startet: Ziel: 1 Milliarde Dollar
Spotify hat gestern Abend an der Nyse den Antrag auf Börsenzulassung vorgelegt. Ziel der Musik-Streaming-Seite ist es, durch einen direkten Börsengang eine Milliarde Dollar einzusammeln, ohne Roadshows, Ausgabe neuer Wertpapiere oder Beteiligung von Banken.
Monsanto macht Fortschritte (+0,77 %), bis die Europäische Kommission bald grünes Licht für den Verkauf an Bayer gibt.
76 % der Unternehmen im S&P 500-Index haben bisher Ergebnisse gemeldet, die über den Erwartungen liegen.
ANLEIHEN HALTEN SICH, DER DOLLAR STEIGT
Der Wettlauf um Anleihen kühlt ab und die Rendite der T-Anleihe sinkt auf 2,8806 %. Der Zweijahresanteil blieb unverändert, gestern sprang er auf 2,28 %, den höchsten Stand seit zwei Jahren.
Das Euro/Dollar-Kreuz bei 1,219 liegt erstmals seit Mitte Januar wieder unter der Schwelle von 1,22.
US-Konsum (+4,6 %) lebhafter als das BIP (+2,5 %)
Das US-BIP wuchs im vierten Quartal 2017 um 2,5 % und lag damit unter den Prognosen, trotz des gleichzeitigen Anstiegs des Konsums (+4,6 %). Ein neues Rekorddefizit in der Handelsbilanz droht, ein starker Rückgang der Lagerbestände zugunsten einer bevorstehenden Erholung ist jedoch nicht ausgeschlossen.
Der starke Anstieg der US-Ölvorräte, die um 3 Millionen Barrel zunahmen, belastete die Rohölpreise: Brent fiel auf 65,82 Dollar (-1,2 %).
Auf der Piazza Affari schlossen Eni (-0,8 %) und Saipem (-2 %). Die beiden Unternehmen konkurrieren in unterschiedlichen Konsortien um einen Auftrag in Nigeria. Tenaris -1,7 %
SCHWACHE INFLATION, EUROPÄISCHE BÖRSEN IM ROT
Die europäischen Börsen sind trotz der Unterstützung durch die Erholung des Dollars schwach. Die italienische Inflation stieg im Januar weniger als erwartet (+0,1 %). Auf Jahresbasis beträgt die Veränderung 0,6 %. Auch für die Eurozone sank der Wert (1,2 % gegenüber zuvor 1,3 %). Die Märkte konzentrieren sich nun auf die PMI-Daten, die im Laufe des Vormittags veröffentlicht werden, um zu verstehen, ob die Kraft der Erholung nachlässt oder nicht.
In Mailand verlor der Ftse Mib-Index 0,51 % auf 22.607 Punkte. Piazza Affari ist die einzige Börse, die seit Anfang 2018 einen bescheidenen Gewinn verzeichnen konnte.
Die anderen europäischen Listen schreiben rote Zahlen: Madrid -0,6 % (aber -5,4 % im Februar). Frankfurt -0,44 % wie Paris (-2,5 % im Februar).
LONDON TRUMPFT ÜBER IRLAND: BREXIT SCHWIERIGER
Das schlechteste Ergebnis ist das von London: -0,69 % trotz des starken Rückgangs des Pfunds, das bei 1,3772 gegenüber dem Dollar gehandelt wurde, dem niedrigsten Stand seit dem 9. Februar. Die britische Währung litt unter dem Abbruch der Verhandlungen mit Brüssel, die an den Grenzen zwischen Ulster und Irland scheiterten. Damit ist der Brexit-Deal wieder auf hoher See.
BTP, VIERTE SITZUNG AUFWÄRTS. WÄHLEN IST NICHT SCHRECKLICH
Die Rallye der italienischen Staatsanleihen geht weiter und schreitet zum vierten Mal in Folge voran: Die Betreiber minimieren weiterhin die Risiken der nächsten Abstimmung.
Die BTPs mit zehnjähriger Laufzeit schlossen bei 1,98 %, der Spread gegenüber der Bundesanleihe lag unter 132, unter dem Tief von Anfang Februar (125), aber weit von den Höchstständen zu Jahresbeginn (160) entfernt.
Gestern platzierte das Finanzministerium 1,763 Milliarden Btp und Ccteu, die am Dienstag versteigert wurden, zur Wiedereröffnung. Die Finanzierung im Jahr 2018 hat bereits 24 % des Bedarfs des Ministeriums erreicht (387 Milliarden für das gesamte Jahr).
Deutschland hat gestern 2,413 Milliarden an 0,67-jährigen Bundesanleihen aufgenommen. Die Rendite blieb stabil bei XNUMX %.
Heute kommen Anfragen aus Frankreich (bis zu 8 Milliarden) und Spanien (5,250 Milliarden) auf den Markt.
An einem für die Börsen schwachen Tag war Piazza Affari sicherlich keine Ausnahme.
Die Banken bewegten sich wenig: Branchenindex -0,16 % gegenüber -0,49 % auf europäischer Ebene. Unicredit +0,3 %, Intesa unverändert. Banco Bpm sank (-1,1 %).
Der Gnadenzustand von Poste Italiane setzt sich fort (+0,8 %), der sich nach dem 6 %-Sprung gegenüber den Jahresergebnissen verlängert: Kepler Chevreux hat das Kaufziel verstärkt und liegt bei 8,20 Euro von 7,8.
AIR OF TRANSFER FÜR FERRAGAMO, THUMP OF SAFILO
Die stärksten Emotionen waren Salvatore Ferragamo (+2,2 %) vorbehalten, der dies überraschend ankündigte die Freilassung von CEO Eraldo Poletto zeitgleich mit der für den 8. März angesetzten Vorstandssitzung zur Bilanz. Gerüchten zufolge wäre der Rücktritt des Managers mit der Aussicht auf einen Verkauf des Florentiner Hauses verbunden.
Im Luxussektor erholt sich Luxottica (+0,73 %), abgestraft nach den Bilanzdaten. Deutlicher Rückschlag für Safilo (-2,5 %) nach der nichtmonetären Abwertung von 190 Millionen.
SPANIEN IST GUT FÜR MEDIASET
Positiv hervorzuheben ist auch der Fortschritt von Mediaset (+1,42 %), der durch die Bilanz der spanischen Tochtergesellschaft bestätigt wird: Der Jahresgewinn stieg um 15,5 % auf 197 Millionen, das beste Ergebnis seit 2008.
Auch Telecom Italia macht Fortschritte (+0,8 %): In Brasilien wurde mit Oì eine Vereinbarung zur gemeinsamen Nutzung von Infrastrukturen unterzeichnet.
CAMPARI RED, PIRELLI BREMSEN AUCH
Die negativsten Daten des Tages waren der starke Rückgang von Campari (-3,3 %), dessen Volumen dreimal so hoch waren wie der Durchschnitt, als Folge der Verkäufe am Dienstag, während die Telefonkonferenz stattfand. Gestern bekräftigte Goldman Sachs seine Verkaufsmeinung (Kursziel bei 5,95 von 6,10). Auch Rbs (Outperfom, von 7 auf 6,80) und Kepler Chevreux (6,20 von 6,40) senkten das Ziel.
Aber es war eine harte Sitzung für mehrere Blue Chips: Pirelli verlor 2,7 %. Auch Buzzi fiel (-2,07 %).
JUVENTUS KEHRT ZUM LAUFEN ZURÜCK
Schwache Versorgungsunternehmen. Italgas verkauft 1,49 % nach Abschluss des Kaufs von Ichnusa-Gas. Auch Enel schrieb rote Zahlen (-1,2 %).
Außerhalb des Hauptkorbs ist der Sprung von Juventus (+2,43 %) hervorzuheben, trotz des Gewinnrückgangs im ersten Halbjahr auf 43,4 Millionen und der Prognose, am Jahresende im Minus zu schließen.
