Werden die Umfragen endlich einmal Recht behalten? Nach dem Schock des Brexit, aber auch dem überraschenden Ausgang des Referendums über das Friedensabkommen in Kolumbien, kann Donald Trump nur auf die x-te Peinlichkeit der Prognosezauberer hoffen, die Hillary nach dem Freispruch des FBI einen großen Vorteil einräumen Clinton. Die Reuters-Umfrage schreibt dem demokratischen Kandidaten, der zusammen mit Barack und Michelle Obama und Bruce Springsteen die Emotionen des Wahltags in Philadelphia erleben wird, sogar eine Siegeswahrscheinlichkeit von 90 % zu.
Die Börsen haben das Urteil bereits mit kräftigen Steigerungen vorweggenommen. Warum werden Finanzmittel so explizit für den ehemaligen Außenminister eingesetzt? „Hillary steht für Kontinuität mit der Obama-Regierung – kommentiert Nouriel Roubini, Gast in Mailand bei Claudia Segres Global Thinking –. Im Gegenteil: Trump genießt zu Recht den Ruf eines Störers mit beunruhigenden Ideen zu Einwanderung, Außenpolitik und Freihandel.“ Und Börsen mögen bekanntlich keine Sprünge ins Leere.
„Ehrlich gesagt weiß ich nicht“, fährt der Ökonom fort, „wer Trump ist und was er tun wird.“ Er könnte dem Beispiel Ronald Reagans folgen, der sich bald an die Regeln Washingtons anpasste und zunächst die Rolle der Regierung respektierte. Oder er wird, gestärkt durch den Vorstoß des Populismus, den Ausgleich erzwingen wollen. Wir müssen einfach abwarten, ohne zu vergessen, dass der Populismus in den USA zwischen Republikanern und Demokraten verteilt ist (siehe die Rolle von Bernie Sanders). Und schon bald war sein Schatten an den Börsen zu spüren, die als Volksfeinde galten.“ Dies wird jedoch nach Abschluss des Großen Rennens besprochen.
DER STARKE YEN GEWICHTET DIE JAPANISCHEN BILANZEN
Asiatische Aktien sind heute Morgen nach der Euphorie vom Montag vorsichtig. Der Msci Global Index pendelt sich auf den gestrigen Werten ein, der besten Sitzung seit 12 Wochen. Tokio steigt in der letzten Sitzung um 0,1 %. Hongkong +0,2 % und Shanghai +0,3 % trotz schlechter als erwarteter Handelsbilanzzahlen (sowohl bei den Exporten als auch bei den Importen) und dem starken Rückgang der Währungsreserven. Seoul +0,3 %, Mumbai +0,1 %.
Die negative Kampagne der Quartalsberichte, die durch die Auswirkungen des starken Yen belastet wird, bremst die Entwicklung des japanischen Aktienmarktes. Die Gewinne sind stark zurückgegangen (-9,3 %): Die großen Namen, die die Bilanzen bereits genehmigt haben (darunter Nissan, Panasonic, Mitsubishi, Honda und Sony), melden einen Gewinnrückgang von 30 Milliarden Dollar.
WALL STREET IM VOLLSPRINT. FLIEGEN SIE DEN MEXIKANISCHEN PESO
Die US-Börsen verzeichneten ihre beste Sitzung seit dem 2.08. März: Der Dow Jones stieg um 500 %, der S&P 2,22-Index um 2,37 %. Der Nasdaq ist sogar noch besser (+5 %). „Ich glaube nicht an eine 7-Prozent-Rallye, wenn Clinton gewinnt, aber wenn Trump gewinnt, könnten wir um mindestens XNUMX Prozent fallen. So fasst ein Betreiber aus Charlotte, North Carolina (einem der Staaten in der Bilanz) für Reuters die Stimmung der Finanzwelt zusammen.
Erwartungen heute Morgen für den mexikanischen Peso nach dem gestrigen Anstieg: +2,3 %. Der iShares MSCI Mexico ETF (EWW.P) von BlackRock, bei Brancheninsidern besser bekannt als „Trump ETF“, stieg um 5.12 %, die beste Performance seit 5 Jahren.
Die größten Gewinne an der Wall Street kamen von Banken und Technologiewerten. Microsoft legte um 2,9 % zu, Alphabet um 2,7 %. Apple +1,44 %. Auch JP Morgan (+3,3 %) und Goldman Sachs (+3.1 %) entwickelten sich gut. Morgan Stanley (+3,3 %). Die beste Aktie war das Pharmaunternehmen Biogen (+6,72 %), nachdem bekannt gegeben wurde, dass eines seiner neuen Medikamente bei einigen Formen von Muskelschwund wirksam ist.
Auch der Dollar verlangsamte sich heute Morgen: Yen bei 104,33, Euro bei 1,1085 unverändert im Vergleich zu gestern. Gold notiert nach dem gestrigen Einbruch schwach bei 1281 Dollar pro Unze.
HISTORISCHES ABKOMMEN VON TOTAL UND CHINA MIT TEHERAN
Auch der Rohölmarkt stand vor Herausforderungen: Die Betreiber gehen davon aus, dass das nächste OPEC-Treffen nicht mit einer wirksamen Einigung über Produktionsobergrenzen enden wird. Brent wurde heute Morgen bei 46,22 Dollar pro Barrel gehandelt (+0,15 %), WTI-Rohöl bei 44,86 Dollar.
Total und China National Petroleum haben gestern das erste Industrieabkommen mit Ural nach dem Ende des Embargos unterzeichnet. Die beiden Unternehmen werden heute Morgen eine Vereinbarung über den Beginn von Investitionen zur Ausbeutung der Gasfelder von South Pars unterzeichnen, die zu den wichtigsten der Welt zählen.
In Mailand schloss Eni mit +1,43 %. Tenaris +1,17 % auf 13,02 Euro: Goldman Sachs erhöhte sein Kursziel für die Aktie von 13,1 auf 13,3 Euro und bestätigte damit die neutrale Empfehlung.
MAILAND +2,56 %. 6 MILLIARDEN BOTS KOMMEN AM DONNERSTAG
Auch die europäischen Märkte waren gestern unter dem Druck aus den USA euphorisch. Andererseits hatten die makroökonomischen Daten keine nennenswerten Auswirkungen auf die Märkte der Eurozone, wo die Einzelhandelsumsätze im September im Einklang mit dem Konsens im Vergleich zum Vormonat um 0,2 % zurückgingen, während sie im Jahresvergleich um 1,1 % stiegen.
Der beste Börsenschluss war Mailand mit 16.737 Punkten und einem Plus von 2,56 %. Die anderen Listen folgen mit erheblichem Abstand: Paris liegt sogar um 1,91 %, Frankfurt um 1,93 %, London um 1,7 % und Madrid um 1,45 %.
Während die Kammer das Manöver weiter prüft, ist die Konfrontation zwischen Italien und der Europäischen Union erneut angespannt. Der Präsident der Kommission, Jean Claude Juncker verwendete ungewöhnlich polemische Töne gegenüber Premierminister Matteo Renzi. „Italien greift die Kommission weiterhin zu Unrecht an. „Das führt nicht zu den gewünschten Ergebnissen“, sagte der ehemalige luxemburgische Premierminister auf einer Konferenz europäischer Gewerkschaften.
Stattdessen schwächere Signale von Seiten der EZB. Die wichtigste Vertreterin der strengen Strömung im Vorstand der Europäischen Zentralbank, die Deutsche Sabine Lautenschläger, verteidigte die aktuelle ultraexpansive Ausrichtung der Geldpolitik, zeigte sich jedoch skeptisch gegenüber der Möglichkeit weiterer Zinssenkungen oder Konjunkturmaßnahmen zusätzlich. „Das Phänomen der Niedrigzinsen – so argumentierte er – ist komplexer, als die Debatte in Deutschland vermuten lässt.“
Positiver Abschluss für den Btp, im Einklang mit den anderen Märkten in der Peripherie der Eurozone. Bei der Auktion am Donnerstag, dem 10. November, wird das Wirtschaftsministerium den Anlegern 6 Milliarden Euro an 12-monatigen Staatsanleihen zur Verfügung stellen, gegenüber einem fälligen Betrag von 6,6 Milliarden Euro.
Der heutige Quartalskalender ist voll: Mondadori, Banca Carige, Banca Generali, Banca Mediolanum, Pop. Mailand, Pop. Sondrio, Banco Popolare, Campari, Credito Valtellinese, FinecoBank, Igd, Maire Tecnimont, Mediaset, Moncler, Prysmian, Rai Way, Sabaf und Txt.
ITALGAS-SNAM STEIGT AUF 16,6 MILLIARDEN WERT
Piazza Affari feierte gestern die Rückkehr von Italgas, einer der historischen Aktien des italienischen Marktes, die bereits 1900 an der Mailänder Börse notiert war (obwohl sie in Wirklichkeit bereits 1853, lange vor der Vereinigung, an der Turiner Börse notiert war von Italien, mitten im Savoyen-Königreich), um dann im Februar 2003 von Eni dekotiert zu werden. Der Neuling, der aus der Snam-Abspaltung hervorgegangen ist, schloss bei 3,97 Euro, 0,70 % weniger als der Referenzwert von 3,998 der Borsa Italiana . Stattdessen legte Snam um 4,23 % auf 3,94 Euro gegenüber dem angepassten Referenzpreis von 3,78 Euro zu. Insgesamt erhöhte sich die Gesamtkapitalisierung der beiden Wertpapiere auf 16,6 Milliarden im Vergleich zu der von Snam allein am vergangenen Freitag, die sich auf 15,99 Milliarden belief.
Das Unternehmen bekräftigte sein Ziel, den Marktanteil im Gasverteilungssektor in Italien von derzeit 34 % auf über 40 % zu steigern und die Dividenden in den Jahren 2 und 3 um 2017–2018 % pro Jahr zu steigern, verglichen mit den bereits für dieses Jahr versprochenen 20 Cent , mit einem weiteren Anstieg ab 2019, angesichts des neuen Szenarios nach der Zuteilung der Gasausschreibungen. Snam ist mit 13,5 % am Kapital von Italgas beteiligt, Cdp Reti mit 26 % an Cdp Gas und sie werden durch eine Aktionärsvereinbarung über die Anteile verbunden sein. Der Streubesitz beträgt 60,5 % des Grundkapitals.
BOOM DER EUROPÄISCHEN BANKEN: MPS +22 %
In Europa verzeichneten Banken (Stoxx des Sektors +2,8 %) und Versicherungsunternehmen (+2,2 %) die größten Zuwächse. In Paris stiegen BNP Paribas und Société Générale um 3,73 % bzw. 3,49 %. In Frankfurt legten Deutsche Bank und Commerzbank um 6,39 % bzw. 5,21 % zu. In London stieg HSBC Holdings um 4,49 %, obwohl der Gewinn nach Steuern im dritten Quartal um 86 % zurückging.
Die Performance der großen Italiener stimmt überein: Unicredit stieg um 4,9 %, Intesa +5,8 % im Vergleich zum Quartalsbericht. Ubi (+4 %) und Mediobanca (+4,3 %) waren überwiegend positiv. Monte Paschi verzeichnete dank der neuen Euphorie des Marktes einen Anstieg von über 22 %, wobei die Volumina fast doppelt so hoch waren wie der Durchschnitt des letzten Monats. Die Aktie hatte am Freitag 9 % und in der letzten Woche 19 % verloren. Creval stieg um 2,83 %, nachdem bekannt wurde, dass das Unternehmen unter Einsatz der Gacs am Verkauf notleidender Kredite in Höhe von bis zu 1,5 Milliarden arbeitet.
Bei den Versicherungen legte Generali um 2,4 % zu, Unipol um +2,7 %. „Im Moment haben wir kein Interesse an der Kapitalerhöhung von Monte Paschi“, sagte der CEO des Unternehmens Carlo Cimbri gestern. In Frankfurt stieg die Allianz um 2,9 %, in Paris Axa um +3,9 %.
FERRARI-MOTOREN UND BREMBO-BREMSEN BRÜHLEN
Unter den Branchenwerten stach der Automobilsektor hervor: Fiat Chrysler legte um 5,2 % zu. DER Besser als erwartete Ergebnisse trieben Ferrari voran (+6,7 %). Das Management hat seine Prognosen für das Gesamtjahr 2016 nach oben korrigiert und peilt nun ein Ebitda von 850 Millionen Euro an, verglichen mit der vorherigen Schätzung von 800 Millionen. Das Jahr soll mit einem Umsatz von über 3 Milliarden Euro abschließen.
Auch Brembo legte nach Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal 4,73 zu (+2016 %). Der Umsatz stieg um 11,1 % auf 566,8 Millionen Euro. Das Ebitda belief sich im Quartal auf 110,6 Millionen Euro, was einem Wachstum von 20,3 % entspricht. Das Management erwartet für den Rest des Jahres ein gutes Umsatzwachstum und blickt vorsichtig optimistisch auf die kommenden Monate. Seit Jahresbeginn ist die im Ftse Mib-Index beworbene Brembo-Aktie um 22 % gestiegen.
TELEKOMMUNIKATION SCHWACH, INDUSTRIE FLIEGEND
Starke Zuwächse auch für den Rest des Industriesektors: StM +4,5 % vor Prysmian (+3,7 %) und Cnh Industrial (+3,7 %).
Telecom Italia schloss am Tag der Telefonkonferenz des Geschäftsführers Flavio Cattaneo mit -0,27 %. Der Konzern will die Schulden reduzieren, um das Verhältnis Nettoverschuldung/Ebitda Ende 2018 auf unter 2,7 zu bringen. Dieses Ergebnis, so Cattaneo, sei ohne Umsatzerfordernisse erzielbar und beinhalte keine Vorauszahlungen für die Erneuerung der Mobilfunkfrequenzen. Im kommenden Februar wird das Unternehmen den neuen Industrieplan für den Zeitraum 2017-2019 vorstellen.
