Der Euro und die asiatischen Börsen fallen zurück, aber nicht zu sehr, und warten darauf, die Auswirkungen des schließlich angekündigten Sieges kalt abzuschätzen Syriza in Griechenland. In Athen blieb die Sparsparpartei einen Schritt von der absoluten Mehrheit im Parlament entfernt (zwei Sitze fehlen). Der zukünftige Ministerpräsident Alexis Tsipras wiederholte auf dem Platz, dass „wir 5 Jahre Elend und Sparmaßnahmen hinter uns lassen“. Aber die EZB wartet darauf, den nächsten griechischen Premierminister anzuhören, bevor sie Notkredite an griechische Banken gewährt. Und Bundesbankpräsident Jens Weidmann mahnt Athen: „Respektieren Sie die Vereinbarungen“. Die Einheitswährung, die gegenüber dem Dollar unter 1,11 fiel, erholte sich auf 1,17, immer noch nahe dem niedrigsten Stand seit 2003.
UMSICHTIGES TOKIO. MILLIARDÄR-HOCHZEIT FÜR US-VERSICHERUNG
in Tokio dieNikkei-Index verliert etwa einen halben Prozentpunkt. Auch Hongkong und Shanghai sind schwach. Die Märkte von Sydney und Mumbai sind wegen Feiertagen geschlossen: Obama besucht heute Neu-Delhi.
Großer Hit am Wochenende in der US-Versicherungsbranche: Die Fusion von Axis Capital und Partner Re wurde bekannt gegeben, aus der eine Gruppe mit 11 Milliarden Prämien entstehen wird.
Rohöl fällt wieder (Wti um 45 Dollar): Die Bestätigung von Al Naimi an der Spitze des saudi-arabischen Rohöls hat Spekulationen über die Nachfolge Abdullahs erstickt.
Die Daten des deutschen ifo werden am Morgen mitgeteilt.
Schatzauktionen. BTP JAGD NACH NEUEN REKORDEN
Auf welches Niveau können Treasury-Renditen fallen? Dies ist eine der Schlüsselfragen für Betreiber am Vorabend der Auktionen zum Monatsende, der ersten nach der Kehrtwende der EZB. Morgen werden 2-3 Milliarden Ctz und Btpei versteigert; 7 Milliarden 6-Monats-Bots werden am Mittwoch angeboten. Am Donnerstag sind die mittelfristigen Wertpapiere an der Reihe (Mengen werden heute Abend mitgeteilt). Auch fällig werdende Wertpapiere (40 Mrd.) und einzuziehende Coupons (15 Mrd.) werden zum Erfolg beitragen.
Die zehnjährige BTP berührte am Freitag eine Mindestrendite von 1,45 % und schloss dann bei 1,50 %. Der deutsche Zehnjahreszins rutschte auf 0,32 % ab, gegenüber dem französischen auf 0,54 %, gegenüber Spanien auf 1,36 %. Doch die Jagd nach Rendite hat auch andere Ergebnisse hervorgebracht: Die Rendite des dreißigjährigen BTP, das überraschenderweise in die Liste der Wertpapiere aufgenommen wurde, die im Rahmen des QE gekauft werden können, ist von 3,12 % auf 2,68 % eingebrochen.
Das Einkaufsfieber hat auch den Unternehmensbereich erfasst. Der Die siebenjährige Unternehmensanleihe von Terna wurde am Freitag aufgekauft: Das ursprüngliche Ziel von 500 Millionen mit einer Rendite von 65 bp über dem Swap wurde auf eine Milliarde angehoben (Preis 52 bp auf dem Swap).
Mittel-/langfristige Emissionen werden für 2015 für 236 Mrd. gegenüber 197 Mrd. fälligen Wertpapieren (plus 57 Mrd. Coupons) erwartet. Ab März werden dank al Qe monatlich 7-8 Milliarden von der EZB gekauft.
DIE FED WIRD NOCH „GEDULDIG“ SEIN. SUSPENCE IN MOSKAU
Am Wochenende ging es weiter Langstreckenduell zwischen Mario Draghi und Jens Weidmann scharfe Kritik an Qe. Aber die Woche verspricht weitere Neuigkeiten von der Notenbankfront.
Die Sitzung des FOMC, des Währungsausschusses der Federal Reserve, beginnt morgen und wird morgen und am Mittwoch zusammentreten. Die Prognose ist, dass Präsidentin Janet Yellen wiederholen wird, dass die US-Notenbank beabsichtigt, „geduldig“ zu sein, bevor sie mit der Erhöhung der Geldkosten beginnt, die im April eintreten könnte.
Andere Zentralbanken werden diese Woche die Geldkostenpolitik aktualisieren. Außerdem treffen sich die Währungsbehörden von: Israel, Thailand, Ungarn, Malaysia, Neuseeland, Südafrika, Mexiko und Kolumbien. Besondere Aufmerksamkeit verdient der Vorstand der russischen Zentralbank: Die Eskalation des Ukraine-Konflikts könnte neue Verkäufe des Rubels auslösen.
CORPORATE ITALY ÜBERPRÜFT DIE KONTEN NACH OBEN
Nach der Woche, die die Finanzwelt erschütterte, überdenken die Märkte die Eurozone, insbesondere die IItalien ist laut Crédit Suisse das einzige Land in der Eurozone, das signifikant von Quantitative Easing profitieren wird. Der kombinierte Effekt aus sinkenden Zinsen, Öl und einem schwachen Euro dürfte nach Berechnungen des Studienzentrums Confindustria bis Ende 1,8 2016 Punkte wert sein und den Unternehmen Zinseinsparungen von 3,2 Milliarden Euro bringen.
In den letzten fünf Sitzungen legten sowohl Mailand als auch der Stoxx 600 Index um 6,5 % zu (+7,9 % seit Jahresbeginn).
Auf der Piazza Affari gibt es viele „heiße“ Themen
BELIEBT IM GRABEN. MANAGEMENT BOOMT
Zwischen Verdächtigungen, Anspielungen und Gegenbewegungen der Lobbys tobt der Kampf an der Front der Reform der Popolari. Dass das Thema nach den kräftigen Anstiegen, die durch den Rücksetzer am Freitag gemildert wurden, nach dem Aufschrei des Handelsverbands auch in dieser Woche weitergehen wird, liegt auf der Hand.
Der FTSE-Bankenindex hat in den letzten zwei Wochen dennoch ein Plus von 17,7 % erzielt. Die Freitagsverkäufe waren bei Unicredit -2 % und bei Popolari: Pop.Milano -2,2 % zu spüren. Banco Popolare -4,7 %, Pop.Emilia -2,7 %, Ubi Banca -3,4 %. MontePaschi fiel auch bei den beliebten um -5,3 %. Versicherungen steigen, vor allem Wertpapiere der Vermögensverwaltung: UnipolSai +1,8 %, Mediolanum +1,2 %, Azimut +3,3 %.??
FIAT CHRYSLER VERÖFFENTLICHT DAS ERWARTEN DES VERWALTUNGSRATS
Fiat Chrysler hat den sechsten Gang eingelegt, während er auf den Vorstand wartet, der sich mit den vorläufigen Bilanzen für 2014 befasst, die am Mittwoch, den 28. in London stattfinden werden: Nach sieben aufeinanderfolgenden Anstiegen (und sechs positiven Wochen) hat die Aktie Kursniveaus erreicht, die sie seit Dezember nicht mehr gesehen hat 2000. ??Gemäß dem Konsens der Analysten sollten die Konten mit den Zielen des Industrieplans übereinstimmen: Die von Thomson Reuters Eikon erstellten Schätzungen zeigen für 2014: Umsatz von 94,5 Milliarden Euro, Ebit bei 3,3 Milliarden, Nettogewinn bei 537,5 Millionen, Nettoverschuldung bei 10,7 Milliarden. Neuigkeiten an der IPO-Front von Ferrari sind nicht ausgeschlossen.
Unter den Automobilaktien ist die Performance von Brembo auf neuem Allzeithoch bei 31,60 Euro nach neun aufeinanderfolgenden Wanderungen. In den ersten 9 Monaten des Jahres 2014 erzielte Brembo einen Nettogewinn von 94,4 Millionen Euro, eine Steigerung von 48,9 % bei einem um 16,1 % auf 1,34 Milliarden gestiegenen Umsatz. Die Ergebnisse für das Gesamtjahr 2014 werden am 5. März kommuniziert. Drei von vier Analysten empfehlen zum Kauf, bei einem durchschnittlichen Kursziel von 32,3 Euro.
Auch Pirelli steht im Rampenlicht: Der Rohstoffeinbruch in Kombination mit dem Euro-Effekt drückt die Bicocca-Aktie: Harbor International Fund hat seinen Anteil auf 5,066 % aufgestockt.
INDUSTRIE IN ERHOLUNG, VON CHIPS BIS METRO'
Im Rampenlicht auch Stm. Am Vorabend der Vorstandssitzung am Mittwoch, den 28., regnet es Werbeaktionen für die Chips jv, die am empfindlichsten auf die Aufwertung des Dollars (Bereich, in dem sich die meisten Verkäufe konzentrieren) und den Rückgang des Euro (wo sich die Kosten konzentrieren) reagieren ) : Goldman Sachs erhöhte das Kursziel, Exane stufte die Aktie von neutral auf überdurchschnittlich hoch. Citi hob das Kursziel auf 7,5 Euro (von 5) an.
Auch brillant Finmeccanica. Über der Schwelle von 9 Euro erstmals seit Juni 2011 (Intraday-Hoch 9,115 €). In Erwartung des Verkaufs von Vermögenswerten im Transportsektor (japanischer Hitachi bevorzugt) Ansaldo Breda hat einen Auftrag im Wert von rund 250 Millionen Euro erhalten für die Lieferung von 47 fahrerlose U-Bahnen, also selbstfahrend, aus Mailand. Banca IMI und Banca Akros bekräftigten ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 9,50 € bzw. 10,50 €.
TELECOM ITALIA INNERHALB DES TLC-RISIKOS
Das Fusions- und Übernahmefieber im europäischen TLC-Sektor ist ausgebrochen, mit sofortigen Auswirkungen auf Telecom Italia +4,5 %. Auslöser war das Angebot von Hutchinson Whampoa (unter anderem Eigentümer von 3), den Mobilfunkanbieter O2 von der spanischen Telefonica für 10,2 Mrd. £ (ca. 15 Mrd. $) zu kaufen.
Unterdessen ebnete die grünes Licht für den Verkauf der portugiesischen Vermögenswerte der brasilianischen Oì an die französische Gruppe Altice für 7,4 Milliarden Euro den Weg für ein Angebot von Oì selbst, Claro (America Movil group ) und mit der Beteiligung von Vivo, der Telefonica-Gruppe, gestärkt durch den Verkauf in Großbritannien. Das Top-Management von Telecom wiederum wird sich diese Woche mit brasilianischen Beamten treffen, um das Terrain zu testen, bevor entschieden wird, ob Verhandlungen aufgenommen und ein eigenes Angebot für Oì gemacht werden sollen.
DER DOLLAR IST GUT FÜR TOD'S, FERRAGAMO UND MONCLER
Der Fall des Euro hat auch dem Luxus Auftrieb gegeben. Tod's ist um 7 % gestiegen (auf dem höchsten Stand seit September) nach der Ankündigung des Umsatzwachstums für 2014 am Donnerstag. Diego Della Valle blickt optimistisch auf das Jahr 2015: „Angesichts der ersten positiven Ergebnisse der Frühlingskollektionen, die jetzt in den Läden erhältlich sind, bin ich zuversichtlich, dass unsere Gruppe, wenn auch in einem Umfeld geringer Sichtbarkeit und Unsicherheit auf einigen Märkten, in der Lage sein wird, Erfolge zu erzielen positive Ergebnisse in diesem Jahr “. Analysten sind vorsichtiger. Barclays bestätigte die Untergewichtung und passte das Ziel von 67 Euro auf 63 Euro an. Bryan Garnier nahm die Empfehlung an Hold da Sell an und erhöhte das Ziel von 78 Euro auf 74 Euro. Natixis schlägt immer noch eine Aufhellung (Reduce) mit einem Ziel von 61 Euro von den vorherigen 60 Euro vor. Ferragamo gewann 5,1 %.
Moncler (+4%) überschritt die Schwelle von 13 Euro und erreichte damit den höchsten Stand seit letztem Juni. Freitag war die dreizehnte Steigerung in den letzten vierzehn Sessions. Aus den Mitteilungen an Consob zu den relevanten Beteiligungen geht hervor, dass die Fonds von T.Rowe Price Associates auf 6,57 % des Kapitals gestiegen sind Preis von 14,50, XNUMX Euro.
