In wenigen Tagen wird eine chinesische Delegation zu einer „ernsthaften Konsultation“ im Hinblick auf die Wiederaufnahme der Handelsverhandlungen nach Washington reisen. Die Ankündigung Pekings, die nach einem Telefonat zwischen US-Finanzminister Steve Mnuchin und dem stellvertretenden chinesischen Premierminister Liu He erfolgte, versetzte die Märkte, die bereits von einem Regen guter Nachrichten überschüttet wurden, in den jüngsten, entscheidenden Schock: der Amtsantritt der neuen italienischen Regierung, der Stopp von Boris Johnsons Plänen für einen No-Deal-Brexit, die Rücknahme der Maßnahmen, die die Proteste in Hongkong provoziert hatten.
Daher der einstimmige Aufschwung aller Börsen, die bereits durch die tausendfach angekündigte Angst vor einer Rezession erstarrt waren. Einer gewichtigen Studie der Bank of America Merrill Lynch zufolge steht die Welt im Jahr 2020 kurz davor, die niedrigsten Inflationswerte der letzten 5 Jahre zu erreichen (Daten für den Neandertaler fehlen).
APPLE, das mit Bargeld anschwillt, schafft neue Schulden unter Null
Unternehmen nutzen dies, um sich mit Geldern einzudecken, die jedoch Gefahr laufen, nicht in Investitionen umgesetzt zu werden. Apple, das ebenfalls über 200 Milliarden Dollar an Bargeld verfügt, hat nach der Logik des „Reicherwerdens“ eine Anleihe über 7 Milliarden ausgegeben.
Wir freuen uns also über eine Flut guter Nachrichten, ohne jedoch die vielen Probleme zu vergessen, die auf die Zentralbanken warten. Christine Lagarde verspricht einen umfassenden Kampf gegen die Deflation im Einklang mit der Entlassung von Mario Draghi, die sicherlich nicht unterschätzt werden wird. Meteo Borsa bestätigt heute Morgen die Bullenprognose für die Märkte.
TOKIO boomt, YUAN STÄRKT
Der Nikkei-Index in Tokio (+2,4 %) verzeichnet nach der Ankündigung aus China einen kräftigen Anstieg.
Der CSI 300 der Shanghai- und Shenzhen-Indizes legte ebenfalls zu (+1,5 %), Kospi aus Seoul +1 %, BSE Sensex aus Mumbai +0,3 %.
Der Hang-Seng-Index der Hong Kong Stock Exchange (+0,4 %) konsolidiert den gestrigen Anstieg, der nach der Entscheidung der Regierung, das geplante Auslieferungsgesetz in China zurückzuziehen, explodierte. Die Aktivität wird durch den durch den Auftragseingang verursachten Blackout bei Derivaten gebremst.
Asiatische Währungen erholten sich gegenüber dem Dollar. Der chinesische Yuan-Wechselkurs fiel mit 7,134 auf ein Zweiwochentief.
Der südkoreanische Won steigt und fällt unter die psychologische Schwelle von 1.200 Won pro Dollar, den Tiefststand im letzten Monat.
Der Dollar stieg jedoch gegenüber dem japanischen Yen von 106,6 gestern auf 106. Und der Renditeunterschied zwischen 2- und 10-jährigen Anleihen wird wieder größer. Gold verlor 0,5 % auf 1.544 $ pro Unze, nachdem es an drei aufeinanderfolgenden Tagen zugelegt hatte.
ADVANCE WALL STREET: „BESCHMÄSSIGES“ WACHSTUM FÜR DAS BEIGE BUCH
Auch die Wall Street ist im Plus, obwohl im Beige Book nur ein „bescheidenes“ Wachstum der amerikanischen Wirtschaft zu verzeichnen ist: Dow Jones +0,91 %, S&P 500 +1,08 %. Auch der Nasdaq legte zu (+1,3 %).
Brent-Öl schloss mit einem Plus von 4 % und bewegte sich heute Morgen kaum, bei 60,6 $ pro Barrel.
Der Euro legte gestern gegenüber dem Dollar um 0,6 % auf 1,103 zu. Das Euro-Pfund schloss gestern bei 0,902, -0,8 %, nach der erneuten Niederlage von Boris Johnson im Parlament.
FUTURES MELDET HEUTE MORGEN NEUE RIAZLI'S FÜR EUROPA
Italien, Hongkong. Die Spannungsquellen sind erloschen. Selbst in London ist die finale Konfrontation zwar in Nebel gehüllt, aber sie lässt nach: Ein No-Deal-Brexit scheint abgewendet. Infolgedessen geht der Vormarsch der Märkte weiter und der Ruf nach sicheren Häfen verstummt. Dies ist die Prognose, die sich aus den Futures über die bevorstehende Eröffnung der Börsen ergibt, und zwar angesichts der steigenden Erwartung, dass die Nachricht an die Zentralbanken weitergegeben wird, die dazu berufen sind, der Wirtschaft Sauerstoff zu geben.
LAGARDE FORDERT DEUTSCHLAND ZUM HANDELN
Der erste Schritt wird die EZB sein, am Vorabend des Staffelwechsels Ende Oktober zwischen Mario Draghi und Christine Lagarde, die gestern dem Europäischen Parlament im Einklang mit dem römischen Bankier Handlungslinien vorgelegt hat. „Wer Spielraum hat, um die Rezession zu bekämpfen“, sagte er mit transparentem Bezug auf Deutschland und Holland, „nutze ihn.“ Frankfurt wiederum wird die Tugend der Agilität praktizieren. „Es wird meine Säule sein“, sagte er. „Ein klares Mandat für die Geldpolitik ist von entscheidender Bedeutung, aber mit der großen Krise musste die EZB ihren Fokus anpassen, sie war flexibel.“
MAILAND AN DER SPITZE, S&P FÖRDERT COUNT BIS
Mailand feiert die Geburt der Regierung Conte 2 mit einem Plus von 1,60 % auf 21.760 und liegt damit erneut an der Spitze der Eurozone.
Die Bildung der neuen Pd-5-Stelle-Regierung hat vorerst keine Auswirkungen auf das Staatsrating von „BBB“, da S&P Global Ratings einen negativen Ausblick für Italien gibt, aber die Agentur begrüßt die Einigung, die das Risiko einer vorzeitigen Abstimmung in diesem Jahr vermeidet erleichtert die Verabschiedung des entscheidenden Haushaltsgesetzes für 2020.
„Im Idealfall – schreibt S&P – könnte die neue Koalition durch die Aushandlung flexiblerer Haushaltsziele im Austausch für Zusagen zu Strukturreformen, die für die Wiederbelebung des Wachstums von entscheidender Bedeutung sind, eine stärkere Koordinierung zwischen Italien und den europäischen Institutionen in wichtigen Finanz- und Strukturpolitiken erreichen: Dieser Politikwechsel könnte die Situation Italiens verbessern.“ Bonitätsparameter“.
Die Agentur erinnert dann daran, dass die Nettoauslandsposition Italiens im Wesentlichen ausgeglichen und besser ist als die von Ländern wie Frankreich und Spanien, und betont, dass sie für die Beurteilung der Kreditwürdigkeit eines Landes ein noch wichtigerer Parameter als das Gewicht der Staatsverschuldung am BIP ist.
SPREAD UNTER 150, DER 0,80-JÄHRIGE BEI XNUMX %
Der italienische Sekundärsektor verzeichnet einen starken Aufschwung, angetrieben durch die Bildung der neuen Regierung, die heute nach Colle geht, um in den Händen des Präsidenten der Republik zu schwören.
Der Spread zwischen Btp und Bund schloss am Abend bei 151 Punkten, nachdem er während der Sitzung auf 147 abgestürzt war, ein neuer Tiefpunkt seit Mitte Mai 2018.
Parallel dazu fiel der 0,83-Jahres-Zinssatz von 0,86 % zum letzten Handelsschluss auf 0,80 %, auch in diesem Fall nach einem Rückgang auf XNUMX %, einem neuen historischen Tief.
Spread-Effekt bei Banken: Der Rückgang der Differenz treibt den Sektor auf einen Anstieg von 2 % (7.950 Punkte). Der Eurostoxx Banks Index legt um 1,5 % zu (81,2 Punkte). Dank der positiven Lösung der Regierungskrise erholte sich der erste Index um 12 % gegenüber den Tiefstständen von Mitte August, während der zweite Index +6 % verzeichnete.
BANKEN UND RALLYE-LAUF
Gut gekauft: Banco Bpm (+2,87 %), Unicredit (+2,05 %) und Banca Mps (+3,40 %).
Im verwalteten Sektor beträgt Azimuth +2,7 %. Fineco Bank +2,5 %. Poste Italiane legte ebenfalls zu (+2,5 %).
Die Rücknahme des umstrittenen Auslieferungsgesetzes durch die Hongkonger Regierung treibt den Luxus nach oben: Insbesondere Moncler zeichnet (+3,91 %) aus.
FLY ATLANTIA: Auf Wiedersehen Toninelli
Atlantia schießt nach oben (+5,91 %): Mit der neuen Regierung gibt es Anzeichen einer Entspannung hinsichtlich der möglichen Aufhebung der Konzession, die von den 5 Sternen nach dem Einsturz der Morandi-Brücke gefordert wurde.
MEDIASET EUROPEA IST GEBOREN, MEDIOBANCA FÖRDERT CNH
Mediaset legt um 1,33 % zu, nachdem die Versammlung grünes Licht für die Mfe-Operation gegeben hat, obwohl Vivendi einen neuen Rechtsstreit über die Operation angekündigt hat.
CNH Industrial (+3,06 %) macht die Verluste am Vorabend nach der Bestätigung der Iveco-Abspaltung wieder wett. Mediobanca Securities erhöhte sein Kursziel von 12,5 auf 13 Euro und bestätigte damit die Outperform-Empfehlung.
Bei der Rallye hat Pirelli (+6,42 %) in den letzten 12 Monaten fast 30 % verloren.
Pininfarinas Höhenflug geht weiter (+17,80 %).
