DRAGHI: EU-WIRTSCHAFT MIT „HOHER UNSICHERHEIT“
MAILAND SCHWACH -0,19 %, DER BTP 10 ERHOLT SICH
Die „wirtschaftlichen Aussichten“ in der Eurozone seien „weiterhin mit hoher Unsicherheit behaftet“. So Mario Draghi vor dem Europäischen Parlament. Die Inflationsaussichten hingegen versprechen, „für viele Monate über 2 % zu bleiben“, „bevor sie zu fallen beginnen“. Aber die Exekutive der EZB „ist entschlossen sicherzustellen, dass die Erwartungen verankert bleiben“, um die Inflation in Europa „unter oder nahe der 2-Prozent-Marke“ zu halten. Angesichts dieses erwarteten, aber nicht weniger traurigen Szenarios verlangsamten sich die europäischen Börsen am Ende der Sitzung. In Mailand verlor der Ftse-Mib-Index 0,19 % auf 15.258. Paris steigt um 0,06 %, Frankfurt schließt bei -0,34 %. Die drei wichtigsten amerikanischen Indizes verzeichnen Zuwächse von 0,1 %.
Aber Draghis eigentliche Herausforderung spielt sich am Vorabend der ersten der beiden EZB-Auktionen für dreijährige Anleihen, die am Mittwoch stattfinden, an der Liquiditätsfront ab, die dem Bankensystem garantiert wird. Auch heute setzte sich am Staatsanleihenmarkt die Erholung der zehnjährigen BTP fort, die Rendite fiel auf 6,74 % (-16 Basispunkte). Verdienst der Ankäufe der Notenbank (3,36 Milliarden in der vergangenen Woche gegenüber 630 Millionen in der Vorwoche) aber mehr noch die strategische Kehrtwende in Frankfurt auf Basis der „außerordentlichen“ Maßnahmen der EZB für Banken, etwa dreijährige Kredite, die „ dazu dienen, die Finanzierung zu stabilisieren und Institutionen die Möglichkeit zu geben, weiterhin Kredite an Unternehmen und Haushalte zu vergeben", sagte Draghi gestern selbst. „Banken können die Liquidität nutzen, um ihre Anleihen zurückzukaufen, Staatsanleihen zu kaufen. "Wichtig ist, so schloss er, dass sie auf der Grundlage ihrer Anlagestrategien autonome Entscheidungen treffen und den Kreditkreislauf für Unternehmen und Haushalte reaktivieren". Hoffen wir, dass die Therapie anschlägt. Gestern haben wir auf dem Sekundärmarkt erhebliche Käufe gesehen: Die Banken haben Wertpapiere übernommen, die der EZB als Sicherheit für Liquidität vorgelegt werden sollen. Damit setzte sich die Erholung der zehnjährigen BTP am Markt für Staatsanleihen fort, die Rendite sank auf 6,74 % (-16 Basispunkte).
Die Wirkung war in In Piazza Affari zu spüren. Es überrascht nicht, dass es der Tag der Banken war, die trotz der Verlangsamung gegen Ende während der Sitzung stark anstiegen: Intesa +0,33 % und Unicredit +2,20 %, Mediobanca +1,86 %. Ein guter Start, Ubi -1,01 % und Mps -2 % drehen nach unten, nachdem sie mehr als 3,5 % zugelegt hatten. Banco Popolare +1,28 %.
Fondiaria-Sai +5,3 % erholt sich nach den jüngsten Rückgängen in der Woche, die im Vorstand gipfeln werden, der am Freitag zwischen der von Mediobanca vorgeschlagenen Kapitalerhöhungsoption wählen oder einen oder mehrere Investoren (Clessidra und/oder Sator, zum Beispiel) zur Unterstützung der Ligresti-Gruppe. Die beiden Lingotto-Aktien kontrastierten: Fiat -2,10 %, Fiat Industrial +0,57 %, Pirelli -0,7 %.
Impregilo steigt um 1,51 % auf die Hypothese eines "Krieges" zwischen Gavio und Salini um die Kontrolle über den führenden italienischen Baukonzern. Morgen läuft das Angebot von Argoo (Gavio) an die Partner in Igli aus. Schwaches Mediaset -3,18 %. Eni gewinnt 0,27 %, Saipem -1,20 %, Tenaris gewinnt 0,37 %. Guter Start, Telecom Italia um 0,99 %, %, Terna +0,87 % und Snam +1,21 %.
