„Für die Fed wird es sehr schwierig, die Botschaft der EZB zu ignorieren“, kommentierte ein Carmignac-Manager gestern nach den Frankfurter Ankündigungen. Donald Trump denkt so, der Jay Powell einen giftigen Tweet zu Frankfurts Entscheidungen widmete: „Die EZB versucht – und es gelingt ihr –, den Euro gegenüber einem sehr starken Dollar abzuwerten, was die US-Exporte trifft. Und die Fed wartet, wartet, wartet. Sie werden dafür bezahlt, Geld zu leihen, wir zahlen die Zinsen." Auch die asiatischen Börsen haben heute Morgen positiv auf die Kehrtwende der EZB reagiert.
CHINA DENKT AN DEN REPUBLIKTAG. SOJA TRUMPF
Doch was die Preislisten aufwirbelte, war vor allem die Annäherung in der Zollfrage zwischen den beiden Supermächten. Um die Stimmung aufzumischen, schreibt das Wall Street Journal, sei China bereit, den Huawei-Fall und die Sicherheitsfrage vorerst beiseite zu lassen. Auf diese Weise strebt Peking an, zumindest eines der offenen Spiele zu schließen, auch um sich bei den feierlichen Feierlichkeiten zum XNUMX. Jahrestag der Geburt der Volksrepublik China, die für den XNUMX. Oktober geplant sind, präsentieren zu können. bis XNUMX. Oktober, mit einem greifbaren Ergebnis. Präsident Trump seinerseits hat die Möglichkeit "kleiner Vereinbarungen" zu einzelnen Aspekten des Handels eröffnet, solange Peking wieder landwirtschaftliche Produkte aus dem Mittleren Westen bezieht.
TOKIO AUF DEM HÖCHSTEN SEIT APRIL, ÖL HÄLT UNTEN
Die Verbesserung des Klimas verzeichneten die Börsen heute Morgen am Vorabend des Wochenendes.
Heute Morgen gewinnt Tokios Nikkei in der letzten Sitzung um 1%: Mit dem heutigen Schritt nach vorne kehrt die japanische Börse auf das zuletzt im April verzeichnete Niveau zurück. Der Dollar-Yen-Wechselkurs stieg den fünften Tag in Folge auf 108,2.
Hongkongs Hang Seng Index ist um 0,3 % gestiegen, Shanghais und Shenzhens CSI 300 um 1 %, Seouls Kospi um 0,8 %. Dollar-Yuan-Kreuz bei 7,07, leicht bewegt, von -0,5 % in der vorherigen Sitzung.
Sprudelnde Wall Street: Der S&P 500 Index +0,29 % auf 3.009,57 Punkte, nur einen Atemzug vom historischen Rekord von 3.024,50 Punkten entfernt, der im Juli aufgestellt wurde. Der Dow Jones schloss um 0,2 % auf 27.182 Punkte, die siebte Sitzung in Folge mit dem Pluszeichen, die längste positive Serie seit einem Jahr. NASDAQ +0,3 %.
Google steigt (+1,2%) nach der Vereinbarung mit den französischen Steuerbehörden.
Brent-Öl verliert 0,3 % auf 60,2 Dollar pro Barrel und schloss gestern mit -0,7 %. Nordsee-Rohöl steht kurz vor dem Ende einer der schlimmsten Wochen dieser zweiten Hälfte des Jahres 2019. Auf dem gestrigen Gipfel in Abu Dhabi gab es keine Einigung über neue Produktionskürzungen. Die internationale Energieagentur hat signalisiert, dass die Produktionssteigerung in den Vereinigten Staaten und Kanada den Markt im Jahr 2020 in Richtung eines Überproduktionsszenarios aus dem Gleichgewicht bringen wird.
MAXI SAIPEM ORDEN IN NIGERIA
En -0,7 %. Saipem +0,2 %: Das Konsortium, dem es angehört, hätte eine Ausschreibung in Nigeria gewinnen sollen. Upstream News schreibt, dass die Absichtserklärung zwischen dem Kunden (Nigeria LNG) und dem Ausführenden der Arbeiten unterzeichnet wurde. Das Projekt, das im Nigerdelta umgesetzt werden soll, hat einen Wert von etwa sieben Milliarden Dollar, der Teil, der in die Verantwortung von Saipem fällt, könnte in einer Größenordnung von vier Milliarden liegen.
Gold sprang unmittelbar nach der EZB-Ankündigung auf 1.525 $, verlor aber im Laufe des Abends alles, heute Abend kam es knapp unter 1.500 $.
EZB senkt Einlagensatz und startet QE neu
Ein Maßnahmenpaket um der Verlangsamung der Wirtschaft entgegenzuwirken, den Handel zu unterstützen und die Inflation wieder anzukurbeln. Mario Draghis jüngste Herausforderung wurde trotz der Tatsache, dass die Munition für seine Panzerfaust inzwischen knapp ist, dem Mut und der Entschlossenheit gerecht, die während seiner Amtszeit gezeigt wurden.
Zusammenfassend senkte die EZB den Einlagensatz um zehn Basispunkte auf -0,50 % und nahm die Wertpapierkäufe ab November für 20 Milliarden Euro monatlich und so lange wie nötig wieder auf. Die Maßnahmen sehen auch günstigere Konditionen bei der Liquiditätsgewährung, den Neustart eines Konjunkturprogramms (QE) in Höhe von 20 Milliarden Euro im Monat und die Einführung eines gestaffelten Systems für bei der EZB hinterlegte Liquidität vor, von denen eine null betragen soll. Draghi kündigte auch die Änderung des sogenannten Vorwärtsführung, d. h. die Prognose zukünftiger Zinsbewegungen. Diese, so erwartet die EZB, werden „auf dem aktuellen Niveau oder niedriger bleiben, bis die Inflation „robust auf ein Niveau hin zu einem Niveau konvergiert, das ausreichend nahe, aber unter 2 % liegt“.
Draghi hat somit eine reduzierte Version der quantitativen Lockerung (20 Milliarden pro Monat im Vergleich zu 80 im ersten Qe) im Austausch für eine offene (und vielleicht ewige) Dauer derselben. Nordeuropäische Banken erhielten Tiering, also die Möglichkeit, die Auswirkungen niedriger Zinsen auf Konten zu reduzieren, während südeuropäische Banken mit einem großzügigeren Tlter belohnt wurden.
DIE BAZOOKA BRINGT ZWEI MILLIARDEN ZU DEN BANKEN
Kurz gesagt, eine vorsichtige Mischung, die den Widerstand eines Teils des Direktoriums berücksichtigte (sechs von 25 Mitgliedern verhehlten ihre Kritik nicht), die Markterwartungen teilweise enttäuschte. Das doppelte Regime bei den Einlagenzinsen, dem Instrument, das die Banken schützen sollte, das durch die Auswirkungen der niedrigen Zinsen erdrückt wurde, bringt laut Websim „eine bescheidene Entlastung für den Sektor, rund 2 Milliarden Euro für das gesamte System der Eurozone, etwas mehr 200 Millionen Euro jährlich für die Italiener. Aber mehr war das Schwierige zu tun. Jetzt geht das Wort an Christine Lagarde über, die eine politischere Aufgabe haben wird. In einem Punkt waren sich zudem alle Banker einig: Die Spielräume der Geldpolitik werden jetzt reduziert. Das Wort liegt bei der Fiskalpolitik – aber hier gehen die Meinungen auseinander. Deutschland, kommentiert Stephens Philips in der Financial Times, "wird sich wie üblich bewegen, wenn es zu spät ist".
BTP-RENDITE AUF 0,78 % RUNTER
Am stärksten reagierten gestern die Rentenmärkte auf die Maßnahmen der EZB.
Die Rendite der 0,78-jährigen BTP stürzte von gestern 0,97 % auf 138 % ab, ein neuer Rekord. Starker Rückgang der Spreads, die gegen Deutschland (64) und Spanien (15) fallen auf den niedrigsten Stand der letzten XNUMX Monate.
Umgekehrt bleibt die Rendite der 0,56-jährigen deutschen Bundesanleihe mit -XNUMX % nahezu unverändert.
Zuvor platzierte das Finanzministerium in den morgendlichen Auktionen 4 Milliarden BTPs im Jahr 2023 zu -0,01 %. Erstmals ist damit auch Italien in den Club der unter Null liegenden Mittelfristpapiere eingetreten. Historische Tiefststände auch für 7-jährige BTPs, während die 2015-jährigen Anleihen auf den niedrigsten Stand seit März XNUMX fielen.
Heute Morgen liegt das Euro-Dollar-Verhältnis, gestern um 0,5 % gestiegen, bei 1,106.
Futures auf europäische Aktien bewegten sich vor der Eröffnung wenig.
GESCHÄFTSORT AUF DER HÖCHSTEN FÜR ZWEI MONATE
Sensibel reagierte gestern der Piazza Affari, der mit einem Plus von 0,88 % auf 22.083 Punkte den höchsten Wert der letzten zwei Monate erreichte.
Die Zuwächse der anderen europäischen Listen fielen bescheidener aus: Paris +0,44 %, Frankfurt +0,41 %, Madrid +0,25 %.
Außerhalb der Eurozone ist London nicht sehr belebt (+0,09 %). Die britische Regierung scheint entschlossen zu sein, Hongkongs mögliche Übernahme der London Stock Exchange Group im Wert von 36,6 Milliarden Dollar mit der Begründung zurückzuhalten, dass die LSE ein zu kritischer Teil der Finanzinfrastruktur des Landes ist.
BANKEN WACHSEN UND VERWALTEN
Die Banken schlossen deutlich höher und feierten die Entscheidungen der EZB und den Rückgang des Spreads. Unicredit +2,08 %, Ubi Banca +1,7 %, BPM +2 %.
Spread-Effekt auch bei Poste Italiane mit einem Wachstum von 1,7 %.
Gegen den Trend bringt Atlantia 1,51 %, bis Neuigkeiten zum Alitalia-Dossier vorliegen.
ZÄHLT ZUM AUSSTIEG VON DER TELEKOM, SPRUNG VON EUROTECH
Telecom Italia stieg um 0,92 %. Fulvius-Präsident
Conti sagte, er erwäge, einen Schritt zurückzutreten, indem er aus dem Vorstand zurücktrete, und bestätigte damit die Gerüchte.
Aus der Hauptkursliste: Neuer Anstieg für Eurotech (+7,5%): Banca Imi hat nach den Ergebnissen das Kursziel auf 7,4 Euro angehoben.
Maire Tecnimont entwickelte sich gut (+1,21 %), nachdem sie einen Vertrag mit Egypt Hydrocarbon unterzeichnet hatte.
Sprünge von mehr als 6 % für Astaldi und Salini Impregilo.
