"Ich verstehe nicht, warum sie bei so niedrigen Studiengebühren keinen Kredit aufnehmen." Der US-Handelsminister, der Milliardär Wilbur Ross, kommentierte damit die Probleme der 800 Angestellten ohne Gehalt, weil Donald Trump sich weigert, den Haushalt zu unterzeichnen, der die Mittel (5,7 Milliarden Dollar) für die Mauer mit Mexiko nicht enthält. Der Präsident wird daher, sofern es nicht zu einer Einigung in extremis kommt, auf die Rede zur Lage der Union verzichten müssen. Die Sprecherin des Repräsentantenhauses, Nancy Pelosi, verweigert die Genehmigung aus Sicherheitsgründen: Für Überstunden der Polizisten gibt es kein Geld.
Ross selbst schüttelte die Hoffnungen auf einen Deal mit China mit kaltem Wasser ab: „Wir sind Tausende von Kilometern voneinander entfernt“, sagte er. Doch trotz dieser negativen Signale halten die Börsen stand. Verdienst der Botschaften der EZB, nachdem Mario Draghi, wie bereits der japanische Banker Kuroda, gestern die expansive Politik der Notenbank bekräftigt hatte. Aber auch von der Wiederauferstehung des Chips, der sich nach dem mit Apples Gewinnwarnung angeklagten Schlag erholt. Die Revanche, die gestern mit den Accounts von Stm begann, setzte sich in den USA mit Xilinx fort und breitete sich dann in ganz Asien aus.
ABER INTEL KÜHLT DIE BEGEISTERUNG
Doch gestern Abend kam ein kalter Schauer: Intel, der weltweit führende Halbleiterhersteller, legte einen Quartalsbericht vor, der weit vom Konsens entfernt war. Die Einnahmen für die letzten drei Monate des Jahres beliefen sich auf 18,6 Milliarden Dollar, 400 Millionen weniger als erwartet. Die Prognosen für das erste Quartal 2019 sind noch schlechter: Der Umsatz wird mit 16 Milliarden gesehen, weit entfernt von den 17,3 Milliarden des Konsenses. Nach dem Börsengang verlor die Aktie 7 %.
Mit diesem unbekannten Faktor im Rücken bereiten sich die Märkte darauf vor, die Woche zu beenden. Die Aktienmärkte in Asien steigen, auch dank des Vorstoßes der Halbleiterhersteller. Hongkong gewinnt 1,3 %, der Riese Tencent gewinnt 3 %, nachdem die Pekinger Behörden den Verkauf von drei neuen elektronischen Spielen genehmigt haben. Der Siliziumboom treibt auch die anderen Börsen des Kontinents an: Tokio 1 %, Seoul 1,4 %, Shanghai 0,9 %.
Chips sind auch Protagonisten an der Wall Street: Der Philadelphia Semiconductor Index stieg um 5,7 %. Dow Jones -0.09 % zurückgehalten durch Schwierigkeiten bei Tarifverhandlungen, S&P 500 +0,14 %. NASDAQ +0,67 %.
ÖL AUF DEM AUFSTIEG, DIE STERLING FLIEGE
Die Krise in Venezuela belastet die Ölpreise, mehr wegen der politischen Auswirkungen auf die Bilanz der OPEC als wegen des Beitrags der Produktion von Caracas, die jetzt auf 700 Barrel reduziert ist. Rohöl der Sorte Brent stieg um 1 % auf 61,8 Dollar pro Barrel. Auf der Piazza Affari gestern Saipem -0,7%. En +0,4 %.
Der Euro erholte sich heute Morgen gegenüber dem Dollar auf 1,132 (+0,2%), von -0,6% am Ende. Aber der Protagonist des Marktes ist das Pfund +0,5% gegenüber dem Dollar auf 1,3107, den höchsten Wert seit Januar 2018. Der Anstieg hängt mit der Nachricht zusammen, dass die Gewerkschafter von Ulster die Bedingungen der EU an der Grenze zu Irland akzeptiert haben: den harten Brexit treibt weg.
DRACHEN: PREISE AUCH 2020 NOCH
Die Europäische Zentralbank hat die Verschlechterung der Wirtschaftslage zur Kenntnis genommen, Mario Draghi hat sich jedoch entschieden, den Frankfurter stets einsatzbereiten „Werkzeugkasten“ vorerst nicht anzufassen, weil es „unwahrscheinlich“ sei, dass die Konjunktur Abschwung führt zu einer Rezession in Italien oder Deutschland. Insbesondere, der Banker bei der Pressekonferenz Er verwies auf die Liquiditätsauktionen, die Tltro, ein Thema, das "von mehreren Teilnehmern des Treffens angesprochen wurde".
Draghis Worte verlangsamten den Lauf der Preislisten und warteten morgens euphorisch auf sofortige Maßnahmen zur Bewältigung des Rückgangs der Volkswirtschaften, der am Morgen von den PMI-Indizes bestätigt wurde, die ebenfalls im Januar den fünften Monat in Folge zurückgingen. Letztlich erholten sich die Märkte aber auch dank des fallenden Euros: Die EZB bestätigte, dass die Zinsen bis zum Sommer 2019 auf dem aktuellen Niveau bleiben werden. Aber angesichts der Situation ist es schwierig, zumindest für eine Zeit lang von Erhöhungen zu sprechen das ganze 2020: „Die Normalisierung der Geldpolitik – sagte Draghi – wird alles andere als schnell sein“.
VERTEILUNG BEI 252 PUNKTEN, 6 MILLIARDEN BOTS KOMMEN IN 6 MONATEN
Mailand, der beste europäische Markt, schloss die Sitzung mit einem Plus von 0,85 % bei 19.564 Punkten. Bescheidenere Einnahmen für Frankfurt, +0,53 %, und Paris, +0,65 %. In der Eurozone das schüchternste Madrid (+0,23%). Listen außerhalb des einheitlichen Währungsraums sind rot: London -0,34 % und Zürich -0,15 %.
Positive Sitzung auch für den Rentenmarkt. Der italienische 2,67-Jahres-Satz schloss bei 2,754 %, dem niedrigsten Wert seit Ende Juli, gegenüber 252 am Vortag. Der Spread zum Bund, der auf 255 Basispunkte fiel, beendete die Sitzung bei 259 Basispunkten von 2 zum vorherigen Handelsschluss. Die 0,277-jährige Anleihe schloss nach einem Einbruch auf 0,282 %, dem niedrigsten Stand seit Ende Mai, die Sitzung bei 0,333 % von 29 % gestern Abend. Am Abend gab das Finanzministerium bekannt, dass es in der Auktion am 6,5. Januar sechsmonatige Staatsanleihen für 6,45 Milliarden Euro (gegenüber 2,75 Milliarden fälligen) anbieten wird. Heute werden Ctz und Btpei für einen Gesamtbetrag zwischen 3,75 und 2020 Milliarden versteigern. Gestern wurde der November 0,469 CTZ auf dem grauen Markt mit einer Rendite von 2018 % gehandelt, was, wenn sie in der Auktion bestätigt würde, die niedrigste seit Mai XNUMX darstellen würde.
STM-SHOW IN MAILAND (+10,6 %)
Gestern war der Tag von Stmicroelectronics auf der Piazza Affari (+10,16 %), im Sog der Daten für das vierte Quartal und vor allem des soliden Ausblicks, der die Befürchtungen einer Verlangsamung in der Halbleiterindustrie zerstreute. Das vierte Quartal 2018 schloss mit einem Betriebsergebnis von 443 Millionen Euro, 7,9 % mehr als im Vorjahr, etwas besser als erwartet (425 Millionen).
DIE GEBÜHR STEIGT, DER AZIMUTH FLIEGT
Ein weiterer Protagonist der Sitzung war Azimut (+7,60 %) nach dem Start um 1,5 % nach der Senkung des Ziels (11 Euro von 15,20) durch Mediobanca. Der Kurswechsel ist verbunden mit der Bekanntgabe einer neuen Provisionsstruktur am Nachmittag mit einer Erhöhung der Leistungsprovisionen um 50 Punkte. Auch die Banca Generali legte zu (+1,2%). FinecoBank +0,3 %.
Der Bankensektor war gemischt: ein Minus für Banco Bpm (-1,69 %) und Ubi Banca (-2,04 %), Intesa war ebenfalls im Minus (-0,54 %). Stattdessen legten Bper Banca (+0,30 %) und Unicredit (+0,78 %) zu.
Der Eurostoxx-Index der europäischen Banken verzeichnet seit Jahresbeginn ein Plus von 8,0 % und ist nach Basic Materials (+11 %) der zweitbeste Sektor. Zu den hellsten Aktien zählen die deutsche Commerzbank (+20 %) und die Deutsche Bank (+15 %). Die führende italienische Bank ist die FinecoBank (+12,5%).
Ebenfalls erwähnenswert unter den Blue Chips sind Poste Italiane (+0,24 % bei 7,61 €) und Atlantia (+1,15 %), die beide durch die Ratingerhöhung von Mediobanca belohnt wurden, um eine Outperformance zu erzielen.
UBS FÖRDERT MONCLER, NEUEN HALT FÜR TOD'S
Moncler macht Fortschritte im Luxusbereich (+1,93 %): Die UBS hat ihr Rating von neutral auf kaufen angehoben, das Kursziel steigt von 39 auf 36 Euro. Bad Ferragamo mit einem Verlust von 0,2 % und Tod's, das gestern Abend mit -5,94 % für die Bekanntgabe von unter den Erwartungen liegenden Verkäufen im vierten Quartal bezahlte.
Erwähnenswert ist noch der von Mediobanca geförderte Sprung von Sias (+6%).
