Der Ansturm der Hausse setzt sich auf allen Märkten fort. Die positive Schließung der europäischen Listen, „geschützt“ durch Mario Draghis Erklärungen zur Verteidigung von Qe, und der Sprung an den US-Aktienmärkten werden heute Morgen durch den Anstieg der östlichen Märkte widergespiegelt. Als Treibstoff dienten die viel stärker als erwarteten Daten zu neuen Jobs in Australien: Die Arbeitslosenquote sinkt auf 6,1 %, Sydney verzeichnet einen Anstieg von mehr als 1 % wie die anderen Listen in der Region.
Mit Ausnahme von Tokio (-0,5 %) unter Druck durch die Abwertung des Dollars gegenüber dem Yen. Bei japanischen Banken hinterlegte US-IT-Anleihen übersteigen zum ersten Mal seit fünf Jahren den von China gehaltenen Betrag. Es ist die Folge des Spekulationsansturms, sich in Yen zu finanzieren, amerikanische Anleihen als Sicherheit zu hinterlegen und so von der Zinsdifferenz zu profitieren.
Der Anstieg der chinesischen Börsen überrascht weiter: Shanghai +1,6 %, Shenzhen +1,5 % und Hongkong legt weitere 0,2 % zu den Rekordzuwächsen der letzten Wochen hinzu. Händler warten auf ein Paket expansiver Maßnahmen aus Peking, um der Deflation entgegenzuwirken.
Aber der eigentliche Treibstoff des Anstiegs liegt laut Citigroup in der Größe der Liquidität von Bankkonten, auf der Suche nach alternativen Nutzungsmöglichkeiten für Immobilien, in der Krise und in der Schattenfinanzierung. Nach Angaben der US-Bank belaufen sich die Bankeinlagen auf 19.500 Milliarden Dollar, was 189 % des BIP entspricht. In der EU ergibt die Gesamtsumme 11.112 Milliarden, 85 % des BIP.
USA, SPRINT VIERTELJÄHRLICH. UND GOOGLE SNOBES DIE EU-GEBÜHREN
US-Quartalsberichte sind nicht mehr beängstigend: 81 % der Unternehmen, die ihre Bilanz bereits vorgelegt haben, übertreffen die Schätzungen der Analysten. So stiegen die Wall-Street-Indizes: S&P +0,51 %, Dow Jones +0,42 %, besser noch Nasdaq +0,68 %. Es gibt zahlreiche positive Anzeichen: Goldman Sachs, das heute Abend die Ergebnisse bekannt geben wird, hat erstmals seit Ausbruch der Subprime-Krise die 200-Dollar-Schwelle überschritten. Intel steigt um 4,21 % nach Chipvolumen deutlich über den Erwartungen.
Auch die Ölaktien erholen sich stark. Das Beige Book über die US-Wirtschaft hebt die Vorteile des Rückgangs der Nachfrage nach Rohöl hervor, aber auch den Wachstumsrückgang der Staaten, die am stärksten mit Schiefergas verbunden sind. Auch Google steigt trotz Beginn der EU-Untersuchung wegen Missbrauchs der marktbeherrschenden Stellung um +0,40 %: die Firma Mountain View droht eine Geldstrafe von 6,2 Milliarden Dollar.
GESCHÄFTSORT ÜBER 24 TAUSEND. DER RUBEL UNTER 50 AUF DEN DOLLAR
Die Erholung des Öls begünstigte auch die Erholung des Rubels, der gegenüber dem Dollar unter die Marke von 50 fiel. Piazza Affari kehrt zurück, um die europäischen Listen anzuführen: Der Ftse Mib-Index stieg gestern um 1,1% und überschritt erneut die Messlatte von 24 Punkten. Paris (+0,7%) und Madrid (+0,6%) legten ebenfalls zu. In der Praxis unverändert Frankfurt (+0,03 %). London +0,3 %.
DRAGHI: QE FUNKTIONIERT, DER KURS HAT SICH NICHT GEÄNDERT
Die Märkte gehen daher trotz der Anzeichen einer Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft und der enttäuschenden Daten zur amerikanischen Industrieproduktion (-0,6 % im März) mit Volldampf voraus. Aber wie heute üblich, achten die Börsen vor allem auf die Signale der Zentralbanken. Die stärkste Botschaft kam gestern von Mario Draghi aus Frankfurt: QE wirkt, der Kurs ändert sich nicht. Und so beruhigte der römische Bankier die Märkte, nachdem er (nach seiner anfänglichen Verwirrung) den Einfall eines mit Konfetti bewaffneten Blockupy mit einem Lächeln hingenommen hatte.
Von einer vorzeitigen Unterbrechung des Kaufplans ist keine Rede, denn „es wäre, als würde man einen Marathonläufer nach nur einem Kilometer stoppen“. Griechenlands Verzug? "Ich denke nicht einmal an diese Idee." Schließlich wird die Inflation am Ende des Jahres zu steigen beginnen. In der Zwischenzeit "wird es sicherlich keinen Mangel an Titeln zum Kaufen geben".
S&p stuft Athen-Anleihen herab. SCHAEUBLE: ICH SEHE KEINE LÖSUNG
Anders als Draghi geht Bundesfinanzminister Wolfgang Schäuble jedoch von einem traumatischen Ausgang der Griechenlandkrise aus. „Ich sehe keine mögliche Lösung am Horizont“, erklärte der starke Mann der deutschen Wirtschaftspolitik gestern. „Man kann keine Milliarden in eine Flasche ohne Boden werfen“, fügte Schäuble vor dem IWF-Treffen in Washington in New York hinzu.
Unterdessen hat S&P griechische Anleihen auf Junk Bonds heruntergestuft, auf C herabgestuft: Athens 3-Jahres-Anleihen stürzten gestern auf eine Rendite von 24,6 % ab. Inzwischen läuft die Zeit davon. Ohne einen Kompromiss beim Treffen der EU-Finanzminister am 11. in Riga wird es kaum zu verhindern sein, dass Griechenland am nächsten Tag in Zahlungsverzug gerät, wenn eine Rate von 747 Millionen an den IWF gezahlt wird erlöschen. In Athen hofft unterdessen Minister Flambouraris, eine Taube, auf die Wahlen zurückgreifen zu können: "Lasst die Griechen entscheiden - sagt er - ob sie sich den von Brüssel geforderten Opfern stellen".
GALASSIA AGNELLI: CNH OK, EXOR SCHLECHT. FCA HEUTE IM LICHT
In Erwartung der ersten Aktionärsversammlung von Fiat Chrysler +0,52 % in den Niederlanden, die für heute Morgen angesetzt ist, erklärte Sergio Marchionne im Hinblick auf den Börsengang von Ferrari, dass „wir kaum über 10 % hinausgehen werden. Wir werten es aus." Aber gestern konzentrierte sich das Rampenlicht auf Cnh Industrial (+6,2 % gestern, bester Blue Chip des Tages), der sich auf den höchsten Stand seit letztem September erholte. Während des Zusammenbaus der Industriefahrzeuggruppe bekräftigte Marchionne seinen Wunsch, alle Wachstumschancen durch Akquisitionen zu nutzen.
Exor hingegen fiel (gestern -0,62 % auf 43,09 Euro), nach Bekanntgabe des freundlichen Angebots von 6,4 Mrd. an die Aktionäre von Partner Re. Ubs bestätigte die neutrale Meinung, Kursziel 35 Euro.
SAIPEM HÖRT NICHT MEHR AUF. UND TENARIS FLIEGEN AUCH
Der Anstieg der Ölpreise reicht nicht aus, um den Anstieg von Saipem (+5,2%) zu erklären, der gestern den achten Tag in Folge mit einem Anstieg markierte. Seit Anfang 2015 beträgt der Zuwachs 37 %, im Vergleich zu den Tiefstständen Mitte Januar sogar 73 %. Der Markt ist zunehmend davon überzeugt, dass Gazprom einen Anteil an den Turkish Stream-Werken vergeben wird, um die Stilllegung der South Stream-Gaspipeline zu kompensieren.
Etwas niedriger als die Rallye von Tenaris, die gestern bei +5,03 % schloss. Salt und auch Eni (+1,7%) im Einklang mit den US Big Oils auf der Welle der Erholung beim Rohöl. Der sechsbeinige Hund verleiht somit dem gesamten Ftse Mib-Korb einen Aufwärtsschub. Seit Jahresbeginn beträgt der Zuwachs 20,5 %. Ein Drittel der Analysten des Bloomberg-Panels empfiehlt Sechsbeiner-Aktien mit einem durchschnittlichen Kursziel von 16,50 Euro zum Kauf.
DIE POST KLOPFT AN DIE TÜR DER SEELE. MPS ERHÄLT 210 MILLIONEN
Am Ende wurden die Gerüchte bestätigt: Poste Italiane übernahm den Anteil von Monte Paschi +0,82 % an der Anima Holding +3,2 %. Die Transaktion, die durch die Zustimmung von Bpm (das ein Vorkaufsrecht hatte) ermöglicht wurde, erfolgte zum Stückpreis von 6,80 Euro ex-Dividende von 0,167 Euro, die vom sienesischen Institut eingezogen werden. Das von Alessandro Profumo geleitete Institut sammelt damit 210 Millionen ein, bei einem Buchwertgewinn von 115 Millionen.
Die anderen Banken waren positiv: gestern Intesa +1,8 %, Banco Popolare +1,8 %, Unicredit +1,3 %, Mediobanca +0,7 %. Im Rest der Liste ist der Einbruch von Mediaset (-3,75 %) aufgrund der Welle der Nielsen-Daten (-5,2 %) zu den Werbeverkäufen in Italien in den ersten beiden Monaten des Jahres zu erwähnen.
Ein großer Beweis sind jedoch einige mittlere Kappen. Die Ergebnisse von Recordati fallen positiv auf (+1,9 %): Im ersten Quartal beträgt das Umsatzwachstum der Gruppe fast 6 %. Das Rennen von D'Amico geht derweil weiter (+3,97 %). Der multinationale Schifffahrtskonzern genehmigte die Rechnung und trug den Verlust in Höhe von 1,57 Millionen Dollar auf neue Rechnung vor.
