Kims Raketen? Sie sind beängstigend, aber nicht zu sehr, auch weil das Radio von Pjöngjang das Ergebnis des Starts vage bekannt gab, was den Verdacht schürte, dass etwas nicht richtig funktioniert hat. Trumps Ton, auf einer Mission im vom Hurrikan verwüsteten Texas, ließ dann keinen Zweifel aufkommen: „Jede Option ist offen“.
Die Katastrophe in Houston, der viertgrößten Stadt der USA und Sitz von 125 Unternehmen im S&P500-Index, habe "eine lokale Dimension", so die vorherrschende Meinung an der Wall Street, die bereits an Gewinne für den Wiederaufbau denke. In der Zwischenzeit werden Präsidentschaftsberater Gary Cohn und Finanzminister Stephen Mnuchin heute die Steuerreform neu auflegen, die letzte Karte des Präsidenten, um wieder Kredit zu bekommen. Und so scheinen die Märkte, unter anderem getröstet durch die guten Daten zum amerikanischen Vertrauen, die schlechten Nachrichten bereits verdaut zu haben.
Auf den asiatischen Preislisten, nahe dem Epizentrum der geopolitischen Krise, dreht sich die Stimmung um das Schöne. Alle Indizes sind positiv. In Tokio steigt der Nikkei-Index eine Stunde nach Handelsschluss um 0,55 %. Die Seoul Stock Exchange erholte sich ebenfalls (+0,1%), Sydney stabil. Positiv Shanghai (+0,2 %) und Hongkong (+0,7 %).
GOLD RUNTER AUF 1307, NASDAQ UND DOW JONES +0,3 %
Der Dollar legte einige Positionen zu: +0,5 % gegenüber dem Yen (109,78) und gegenüber dem Schweizer Franken (0,9550), immer noch auf Rekordniveau. Heute Morgen rutschte der Euro unter 1,20 (1,1970 nach einem Hoch von 1,2069, dem höchsten Stand seit Januar 2015). Die Märkte sind zunehmend davon überzeugt, dass die Fed auf eine weitere Zinserhöhung im Jahr 2017 verzichten wird.
Gold, nachdem es einen Höchststand bei 1,325,94 Dollar erreicht hat, fällt auf 1307,80 zurück. Seit Anfang Juli, als im Februar die ersten Gerüchte über den Ausstieg von Janet Yellen aus der Fed die Runde machten, hat das gelbe Metall jedoch um 8,6 % zugelegt.
Nach einem Start im tiefroten Bereich (zu Beginn -100 Punkte für den Dow Jones) haben die amerikanischen Listen Positionen gutgemacht, vor allem dank des technologischen Vorstoßes. Damit schlossen die Indizes im Plus: Dow Jones +0,26 %, S&P500 +0,08, Nasdaq +0,3 %.
Unter Druck stehen Versicherungsunternehmen (-0,6 %, auf ein Zweimonatstief). Der von Harvey verursachte Schaden könnte einer ersten Berechnung zufolge bis zu 100 Milliarden Dollar betragen.
22,5 Milliarden Hochzeit in der Luftfahrtbranche. United Technologies (+2,9 %) befindet sich in Gesprächen mit Rockwell Collins (+2,2 %), um den branchenweit führenden Zulieferer für Boeing und Airbus zu schaffen.
Nike rutscht ab (-1,9 %), nachdem Morgna Stanley das Ziel auf 64 $ (-3) gesenkt hat. Thumb auch für Best Buy (-11,9 %). Das Unternehmen räumte ein, dass die jüngsten Fortschritte in den kommenden Quartalen nicht nachhaltig erscheinen.
ÖL IM RÜCKGANG. TENARIS UND SAIPEM LEIDEN
Wti-Öl leidet weiterhin (-1,3 % auf 45,95 Dollar). Der Spread gegenüber Brent (51,60) stieg auf fast 6 Dollar, den höchsten Stand seit zwei Jahren. Tenaris leidet: -1,34 % auf 11,07 Dollar, auf den Tiefstständen seit Mai 2016, was den Verlust seit Jahresbeginn auf -35 % ausweitet.
Der Konzern schloss mehrere Werke in Texas infolge der Auswirkungen des Hurrikans Harvey. Insbesondere sind alle Werke in Houston, Freeport und Bay City geschlossen. Tenaris „forderte alle Mitarbeiter auf, Vorsichtsmaßnahmen zu treffen und sich von der Straße fernzuhalten“. Kleine Bewegung Eni (-0,15%), starker Rückgang Saipem (-3,66%).
Saras war mit einem Plus von 2 % auf 1,98 € einer der besten Performer. Die Aktie des Raffinerieunternehmens profitiert von der erzwungenen Schließung einiger Werke in Texas nach dem Hurrikan Harvey, der zu einem vorübergehenden Rückgang der weltweiten Raffineriekapazität führte. Die Raffineriemargen im Mittelmeerraum bleiben auf hohem Niveau und auf dem höchsten Niveau des Jahres.
Das zugrunde liegende Bild der Branche bleibt jedoch vor allem aufgrund der wachsenden Spannungen in Libyen, Irak und Nigeria komplex, die europäische Raffinerien in Lieferschwierigkeiten bringen könnten.
EUROPEAN FUTURES IN ERHOLUNG, MERKEL FÜR EINE NEUE EU-REGIERUNG
Die Verkäufe betrafen alle wichtigen europäischen Börsen, die sich jedoch am Ende teilweise von den Tiefstständen der Sitzung erholten. Futures erwarten einen Start von 0,4 %. Am Ende der gestrigen Rangliste steht Mailand: Auf der Piazza Affari schloss der Ftse Mib um 1,46 % bei 21.406, mit Rückgängen für alle 40 Aktien im Hauptkorb. Die Verluste des Star-Index hielten sich in Grenzen (-0,64 %).
Ähnlicher Rückgang für Frankfurt (-1,46 %). Die Stärke des Euro glich den Effekt des deutschen Verbrauchervertrauens aus, das stärker als erwartet auf den höchsten Stand seit Oktober 2001 gestiegen war. Angela Merkel sagte in einer Pressekonferenz, sie sei für einen Finanzminister der Eurozone und der EU Vorschlag, den ESM (den Europäischen Stabilitätsmechanismus) in eine Art Währungsfonds für die Länder der Eurozone umzuwandeln. Die Bundeskanzlerin fügte hinzu, sie befürworte die Schaffung eines Budgets für den Euro, „aber nicht Hunderte von Millionen, sondern kleine Beträge, um mit Reformen zu beginnen, wenn es aufgrund des Stabilitäts- und Wachstumspakts keinen Spielraum gibt“.
Paris schloss ebenfalls im Minus (-0,94 %). Frankreichs BIP wuchs im zweiten Quartal erwartungsgemäß um 0,5 %. Dies ist das dritte Wachstumsquartal in Folge. Madrid war ebenfalls rückläufig (-0,57 %). Laut der Zeitung Expansion prüft die spanische Gruppe Acs die Bereitschaft einiger chinesischer Fonds mit Sitz in Hongkong, sich dem Angebot von Abertis anzuschließen, um dem Angebot von Atlantia (-1,30 %) entgegenzuwirken. Der Artikel erwähnt Ying Zhan Investment Limited, die Urbaser letztes Jahr von ACS gekauft hat. Außerhalb der Eurozone verliert London 0,87 %, Zürich -0,57 %.
DER SPREAD BEI 174, DIE MITTEL-LANGFRISTIGE AUKTION HEUTE
Der italienische Sekundärmarkt schloss am Vorabend der mittel-/langfristigen Auktionen und erholte sich von dem Rückgang, der mit dem Klima der Risikoaversion verbunden war, das durch geopolitische Spannungen ausgelöst wurde. Die Renditedifferenz zwischen dem BTP und dem Bund im 10-Jahres-Segment lag bei 174 Basispunkten, ein Anstieg von 172 am Ende der Sitzung, aber ein Rückgang vom Tageshoch von 178 Punkten. Der Zinssatz für zehnjährige Anleihen fiel leicht auf 12,07 % von 2,08 % beim letzten Handelsschluss, nach einem Höchststand von 2,10 % in der Sitzung. Heute findet die mittellange Auktion statt, die erste seit Ende Juli. Das Finanzministerium wird bis zu 7,25 Milliarden in 5- und 10-jährigen BTPs und Ccteu anbieten.
In der letzten Sitzung war die Rendite der fünfjährigen Auktion im August 2022 heute 0,89 % wert, eine geringfügige Steigerung im Vergleich zu den 0,88 % der Platzierung im Juli und die der zehnjährigen August 2027-Auktion lag bei 2,14 % 2,16 % der letzten Auktion. Der Ertrag stieg gestern auf den höchsten Stand seit April in der halbjährlichen Bot-Auktion. Das Finanzministerium hat die erwarteten 6 Milliarden Euro den fälligen 6,15 Milliarden gegenübergestellt. Portugal wird heute eine Umtauschoperation durchführen, bei der es Staatsanleihen mit Fälligkeit Oktober 2022 gegen den Rückkauf von Anleihen mit Fälligkeit Juni 2018, Juni 2019 und Juni 2020 anbieten wird.
MEDIASET UNTER BESCHUSS, TELEKOMMUNIKATION AUCH AUSGEFALLEN
Das schwarze Hemd von Piazza Affari ist an der Reihe von Mediaset (-3,6%). Die Wertpapiere des Sektors (der zweitschlechteste in Europa) wurden durch den Absturz des deutschen Prosiebensat (-14,7 %) nach einer weiteren Warnung über den Trend der Werbeumsätze, der im dritten Quartal als schwach angesehen wurde, benachteiligt. Schwer wiegt auch der Zusammenbruch der spanischen Tochter Mediaset Espana, der die Unterstützung durch das gerade abgeschlossene Rückkaufprogramm für eigene Aktien fehlt.
Telecom Italia ging ebenfalls stark zurück (-2,7 %). Das Fehlen von Nachrichten an den Fronten, die Wert schaffen könnten, wiegt schwer, ausgehend von der Spin-off-Hypothese des Netzwerks. Bernstein senkte das Rating auf „Neutral“.
HARVEY GEWICHTET EXORS KONTEN. BREMSEN FCA
Der Rückgang des Dollars trägt zur Verlangsamung von Fiat Chrysler bei (-1,53 % auf 12,24 Euro, aber der Gewinn beträgt 42 % seit Anfang des Jahres). Die Regierung von Donald Trump ist bereit, alle Vorstöße von Pekinger Unternehmen, angefangen mit Great Wall Motor, gegen Fiat Chrysler Automobiles oder seine in den USA hergestellten Marken wie Jeep zu stoppen.
Heavy Exor (-2,6%) am Vorabend des für morgen geplanten Quartals. Der Markt wundert sich über die Auswirkungen des Hurrikans Harvey auf Partner RE, die Rückversicherungsgesellschaft, die 34 % des NAV der Gruppe ausmacht. Laut Equita sollten die negativen Folgen begrenzt sein, „auch weil wir verstehen, dass Katastrophenereignisse weniger als 10 % des Portfolios der Rückversicherungsgesellschaft ausmachen“. Für einen anderen führenden italienischen Broker würden die Kosten pro Partner RE etwa 3 % der aktuellen Marktkapitalisierung von Exor entsprechen, mit kurzfristig negativen Auswirkungen auf die Zahlung von Dividenden durch Partner RE an die kontrollierende Holding.
FINANZEN, HEAVY BANK GENERALS UND SEELE
Der italienische Bankensektor verlor mehr als 2 % gegenüber einem europäischen Sektor, der 1,5 % verlor. Die Aktien, die in den letzten Sitzungen glänzten, waren schwer: Banco Bpm fiel um 3,8 %. Banca Generali -3,26 % . Citigroup hat entschieden, das Urteil auf Sell (sell) mit einem Kursziel von 26 Euro zu kürzen. Anima ist um 2,74 % gefallen (+30 % seit Jahresbeginn). Die Citigroup hat die Coverage der Aktie mit einem neutralen Rating und einem Kursziel von 6,7 Euro wieder aufgenommen.
Unter Druck stand die Banca Intermobiliare (-9,4%), die mit 19 Euro den niedrigsten Stand seit dem 1,13. Oktober letzten Jahres erreichte, nachdem die eingehenden Angebote angeblich niedriger als prognostiziert waren. Der Verkauf von Bim und Farbanca sollte Einnahmen von weit weniger als 150 Millionen Euro sichern, eine Summe, die der Preis der einzigen an der Börse notierten Turiner Privatbank zu sein schien.
BANCA IMI FÖRDERT ENEL. HEUTE DIE KONTEN VON CUCINELLI
Energie -0,98 %. Die Analysten der Banca IMI haben die Meinung zu „Hinzufügen“ (Akkumulieren) von „Halten“ befördert. Das Kursziel wurde von zuvor 5,70 auf 4,50 Euro angehoben. Brunello Cucinelli +0,13 % im Hinblick auf die heutige Veröffentlichung der Ergebnisse des ersten Halbjahres.
Elica geht gegen den Trend, +3% nach operativen Ergebnissen besser als prognostiziert und den überraschenden Verkauf der defizitären deutschen Tochtergesellschaft. Laut Equita verdienen „die gute Dynamik und die Überprüfung des Portfolios eine Anhebung des Kursziels um 15 %“ auf 2,2 Euro.
