Die europäische Erholung beschleunigt sich und die Wall Street erholt sich nach dem Absturz vor einer Woche wieder. Überraschenderweise ertönt der Alarm aus China. Die Ratingagentur Moody's senkte heute Morgen das Rating des Dragon von Aa1 auf A3. Das Urteil spiegelt die Besorgnis über die fortschreitende Verlangsamung des Wirtschaftswachstums des asiatischen Riesen wider, die nur durch den Anstieg der Schulden unterstützt wird. Die Nachricht hatte ein sofortiges Echo an den asiatischen Aktienmärkten: Shanghai verlor einen Prozentpunkt, Tokio verlor einen halben Punkt. Australien und die stärker an Rohstoffe gebundenen Märkte sind ebenfalls rückläufig. Aber es ist vorerst eine lokale Krise, die die Aufmerksamkeit der Märkte nicht von den heißesten Themen ablenkt, von Russiagate bis zum Terrorismus.
FIAT CHRYSLER LASST 4 % IN DER WALL STREET AUF DEM BODEN
Die neue Ermittlungswelle an der Automobilfront, in die vor allem Fiat Chrysler investiert hat, droht noch mehr Aufruhr zu verursachen. Gestern Abend wurde bestätigt, dass das US-Justizministerium – im Auftrag der Environmental Protection Agency (EPA) – vor einem Bundesgericht in Detroit (Michigan) Klage gegen die amerikanische Abteilung des von Sergio Marchionne geführten Konzerns wegen Installation eingereicht hat, ohne Offenlegung von Emissionsmanagementsoftware für die Modelle Jeep Grand Cherokee und Ram 1500 der Baujahre 2014, 2015 und 2016 mit Dreiliter-Dieselmotoren, die in den USA verkauft werden.
Die These von US-Ermittlern lautet, dass fast 104.000 Fahrzeuge mit Dreiliter-Dieselmotoren mit einer Software ausgestattet wurden, die „Defeat Devices“ oder spezielle Software enthält, die geeignet ist, den Schadstoffausstoß bei der Inspektion des Autos zu reduzieren. „Falls es zu einem Gerichtsverfahren kommt, wird sich der FCA – so die Reaktion des Unternehmens – entschieden wehren, insbesondere gegen den Vorwurf, das Unternehmen habe bewusst Täuschungsvorrichtungen installiert, um die Tests zu umgehen.“
Die Marktreaktion war heftig. Die FCA-Aktie, die um mehr als 2 % zulegen konnte, schloss in Mailand im Minus (-1,2 %) und verlor dann an der Wall Street 4,13 %.
Aber FCA ist nicht allein angesichts der neuen Welle von Ermittlungen, die die vierrädrige Welt investiert haben. In Deutschland ordnete die Staatsanwaltschaft Stuttgart im Rahmen der im März eingeleiteten Ermittlungen gegen Mitarbeiter des deutschen Automobilkonzerns wegen Betrugsverdachts bei Schadstoffemissionen von Autos die Durchsuchung verschiedener Gebäude von Daimler (-0,81 %) an. Die flächendeckende Operation umfasste 11 Gruppenbüros. Unterdessen hat die französische Justiz Volkswagen (-0,4%) die Rechnung für das Dieselgate vorgelegt: Paris fordert 22 Milliarden.
Der Autosturm hinderte die Wall Street nicht daran, den dritten Tag in Folge im positiven Bereich zu schließen: Der Dow-Jones-Index stieg um 0,21 %, Nasdaq um +0,08 %. Der S&P 500 Index (+0,18 %) kehrte zurück und berührte 2.400 Punkte und machte die Verluste wieder wett, die letzte Woche am Schwarzen Mittwoch erlitten wurden.
Die Regierung stellte ihren Budgetvorschlag vor: 3.600 Billionen US-Dollar an Kürzungen bei Programmen für die Ärmsten, darunter Gesundheitsversorgung, Stipendien, College-Darlehen und Invaliditätszahlungen. Das Dokument schlägt eine 10-prozentige Erhöhung der Militärausgaben, über 2,6 Milliarden Dollar für die Grenzsicherung – darunter 1,6 Milliarden für den Bau der Mauer zu Mexiko –, eine scharfe Steuersenkung und ein BIP-Wachstum von 3 Prozent vor.
Der Markt schenkte den Absichten des Präsidenten in einer Glaubwürdigkeitskrise kaum Beachtung. Mehr Aufmerksamkeit für die Fed, die heute das Protokoll der FOMC-Sitzung Anfang Mai veröffentlichen wird: In dem Dokument wird sie nach Hinweisen auf eine mögliche Straffung im Juni suchen, die vom Markt erwartet wird.
Es gibt Anzeichen für eine Verlangsamung der Wirtschaft: Im April gingen die Verkäufe neuer Eigenheime im Vergleich zum Vormonat um 11,4 % zurück, gegenüber einer Prognose von -1,8 %. Bei den amerikanischen PMI-Indizes gab es wenige Überraschungen, die im Wesentlichen den Prognosen entsprachen: Der zusammengesetzte Index, der die Entwicklung des Industriesektors und des Dienstleistungssektors zusammenfasst, stieg von 54 im Vormonat auf 53,1, besser als die Schätzungen, die 53,3 anzeigten . Über 50 signalisiert der Index eine wachsende Aktivität, darunter signalisiert er eine Verlangsamung.
Öl bewegte sich wenig nach dem Vorschlag des US-Präsidenten Donald Trump, die Hälfte der Rohölreserven des Landes zu verkaufen. Brent stieg auf 54,15 Dollar je Barrel, Wti auf 51,47. Die Erwartung auf die Kürzungsvereinbarung zwischen den Produzenten, die morgen in Wien unterzeichnet werden soll, setzt sich vorerst auf den Vorschlag von Donald Trump fest: Das Weiße Haus will zwischen 688 und 2018 die Hälfte der 2027 Millionen gelagerten Barrel verkaufen, um 16,5 Milliarden Dollar aufzubringen und zum Ausgleich beizutragen Budget.
Auf der Piazza Affari schloss Eni mit einem leichten Minus von 0,2 %. Saipem -0,4 %.
DIE WIRTSCHAFT SCHIEBT EUROPA, TECHNOLOGEN AN DIE SPITZE
Positiver Tag für die wichtigsten europäischen Plätze am Tag nach dem Massaker von Manchester. Die Hausse wurde von den Flash-PMI-Daten der Eurozone und dem deutschen Ifo-Vertrauensindex unterstützt, die beide auf Sechsjahreshochs lagen. Wir beginnen, über das Schicksal des Europäischen Stabilitätsmechanismus zu sprechen. Der Rettungsfonds könnte, nachdem er dazu beigetragen hat, die Schuldenkrise zu stoppen, das erste Instrument zur Bündelung von Schulden werden. Ein Reformvorschlag soll in den nächsten Tagen eintreffen.
Paris und Frankfurt schnitten gut ab und legten um 0,5 bzw. 0,3 % zu, während London mit -0,15 % in beträchtlicher Parität schloss. Auf der Piazza Affari stieg der Ftse Mib-Index auf 21.416, im Einklang mit den anderen europäischen Börsen um +0,4 %. Auf kontinentaler Ebene waren die stärksten Zuwächse die der Tech-Aktien (European Stoxx des Sektors +1,3 %), der Versorger (+1 %) und der Banken (+0,8 %).
Der Anstieg von Tech wurde von Nokia angeführt, das um 6,5 % zulegte, nachdem es eine Einigung angekündigt hatte, die einen Rechtsstreit mit Apple beendet. Das finnische Unternehmen hatte dem Cupertino-Riesen vorgeworfen, seine patentierten Technologien im iPhone einzusetzen. Apple hat zugestimmt, für die Nutzung dieser Technologien zu zahlen. Stm, Zulieferer von Apple und Nokia, legte um 0,4 % zu.
BTP, RATEN AUF DEN NIEDRIGSTEN SEIT MÄRZ. BOOM FÜR DAS ENEL-DARLEHEN
Die BTPs legten gegen Ende der Sitzung zu und verdauten den Rückgang im Zusammenhang mit der Ankündigung einer neuen Umtauschoperation durch das Finanzministerium. In der zweiten Umtauschoperation des Jahres, die für nächsten Donnerstag geplant ist, zieht das Finanzministerium bis zu 3 Milliarden der BTP Italia mit Fälligkeit im November 2017 für den Höchstbetrag von 22,4 Milliarden ab und bietet im Austausch fünf BTPs und Ccteu mit Fälligkeiten einschließlich zwischen Februar 2020 und an März 2032.
Die Renditedifferenz zwischen dem BTP und dem Bund im 10-Jahres-Segment lag bei 172 Basispunkten, nachdem sie auf 169 Basispunkte gefallen war, den niedrigsten Stand seit Ende Januar. Der Zinssatz für zehnjährige Anleihen schloss bei 2,11 %, einem Niveau, das bereits in den letzten Tagen zu beobachten war, aber immer noch auf dem niedrigsten Stand seit Anfang März, von 2,13 % beim letzten Handelsschluss.
Athen wurde durch die fehlende Einigung mit der Eurogruppe über die Auszahlung neuer Mittel bestraft. Bundesfinanzminister Wolfgang Schäuble sagte, dass die Einigung "hoffentlich" beim nächsten Gipfeltreffen im Juni erreicht werden kann.
Das Finanzministerium gab bekannt, dass bei der Auktion am kommenden Freitag, dem 26. Mai, zwischen 3 und 3,5 Milliarden Euro der neuen CTZ Mai 2019 und zwischen 750 Millionen und 1,5 Milliarden insgesamt in der zweiten Tranche der Btpei vom 15. Mai 2028 und in angeboten werden die 22. Tranche vom 15. September 2041.
Großer Exploit auf dem Rentenmarkt von Enel (+1,1%). Der Elektrokonzern hat ein mehrtranchiges Wertpapier für institutionelle Investoren über insgesamt 5 Milliarden Dollar, rund 4,5 Milliarden Euro, platziert. Die Emission hat mehr als dreieinhalb Anfragen erhalten, insgesamt Bestellungen im Wert von über 3 Milliarden Dollar, ein absoluter Rekord für ein italienisches Unternehmen.
AUF BANCO BPM SHIELDS BLICKT INTESA NACH CHINA
Der Bankensektor wurde von Banco Bpm angetrieben, die mit einem Plus von 3 % auf 5,9 Euro flog: Barclays beförderte die Aktie von gleichgewichtet auf übergewichtet, das Kursziel stieg von 2,9 auf 3,3 Euro.
Bper schloss an dem Tag, an dem eine neue nachrangige Tier0,04-Anleihe mit einer Laufzeit von 4,6 Jahren aufgelegt wurde, mit beträchtlicher Parität (+2 % bei 10 Euro). Unicredit stieg um 0,5 %, Ubi +1,6 %.
Verstehen +0,3 %. Der CEO Carlo Messina bekräftigte, dass die Bank im neuen Industrieplan, der im ersten Quartal 2018 vorgestellt wird, ihre Strategie auf die Vermögensverwaltung konzentrieren wird, einen Sektor, in dem die Gruppe ihre Position in China stärken will.
HIGHLIGHTS IN DER BRANCHE PRYSMIAN
Unter den Industriewerten von Piazza Affari legten Leonardo (+0,7%), Brembo (+0,1%) und vor allem Prysmian (+2,5%) zu. Telecom Italia schließt um 1,5 %, Mediaset -0,1 %.
