Der Finanz-Oktober beginnt mit einem Zeichen der Zuversicht. Die asiatischen Aktienmärkte stiegen, angetrieben von Tokio: satte +1 % nach den Tankan-Daten, die das Risiko einer weiteren Abschwächung der Wirtschaft aufzeigen, ein Umstand, der die Zentralbank zu neuen Interventionen zwingen wird. Auch Hongkong (+1,3 %) und Australien (+0,8 %) entwickelten sich gut. Im Urlaub stattdessen die chinesischen Preislisten. Doch heute ist für Peking dennoch ein historischer Tag: Seit heute Morgen gehört der Yuan zum Währungskorb der Sonderziehungsrechte. Und China feiert das Wachstum seiner Finanzkraft auf seine eigene Art: Shanghai hat den bevorstehenden Kauf von 40 % der pakistanischen Börse angekündigt.
LA FAZ: „KEINE HILFE FÜR ITALIEN NACH DEM UNTERRICHT FÜR DB“
Durch einen glücklichen Zufall ist Frankfurt heute wegen der Feierlichkeiten zur Wiedervereinigung geschlossen. Auch aus diesem Grund sollte die Öffnung der europäischen Listen eine leichte Erholung verzeichnen. Aber der Fokus liegt immer noch auf Die Deutsche Bank und die Auswirkungen ihrer Krise über die Zukunft der Banken, die laut Tidjane Thiam, CEO von Crédit Suisse, „unter einem Zustand großer Fragilität leiden“.
Nach der Erholung der Aktie am Freitag (die im September jedenfalls 12,4 % auf dem Boden ließ) halten die Märkte die Anzahlung mit Washington auf die „ermäßigte“ Strafe (von 4 auf 5,4 Milliarden) für sehr wahrscheinlich. Doch der Notfall bleibt bestehen. Erstens, weil auch Barclays und Crédit Suisse ins Visier der USA geraten, die ähnliche Strafen für die Unregelmäßigkeiten zahlen müssen, die sich aus der Subprime-Krise ergeben haben. Zweitens, weil die Bankenkrise die öffentliche Meinung in Deutschland gespalten hat.
Sigmar Gabriel, stellvertretender Vorstandsvorsitzender, kritisierte die Institutsleitung als „Spekulanten, die jetzt die Spekulation für ihre eigenen Probleme verantwortlich machen“ und bekräftigte, dass der Staat nicht eingreifen werde. Die Großen der deutschen Industrie (Basf, Daimler, Siemens, Eon und RWE) haben stattdessen einen Appell gestartet: Wir können nicht ohne die DB auskommen, die von der US-Justiz „angegriffen“ wird. Doch „Deutschland, so streng gegenüber Italien und den Banken anderer EU-Mitglieder“, heißt es in dem Leitartikel der Frankfurter Allgemeinen, „kann sich eine sanfte Haltung gegenüber seiner symbolischen Bank nicht leisten.“
LONDON: KEINE KOMPROMISSE SCHEIDUNG AB 2019
Das Pfund stand heute Morgen unter Beschuss und fiel gegenüber dem Dollar auf 1,2933, den niedrigsten Stand seit August. Dies ist die Reaktion auf die Rede von Theresa May, die auf dem konservativen Kongress die Forderungen im Hinblick auf den Brexit präzisierte: London werde Artikel 50 des Vertrags (also die Scheidungsklausel) „spätestens im März“ in Kraft setzen, mit dem Ziel, den Brexit abzuschließen Austritt aus der EU bis 2019. Großbritannien hat nicht nur die Absicht, seinen Anteil an den Gemeinschaftskellern zu beanspruchen (wir haben, sagen die Briten, Anspruch auf 5.000 Flaschen Wein plus 250 Spirituosen von großer königlicher Qualität), sondern auch nicht die Absicht, sich zu einigen auf die Einwanderung, selbst um den Preis des Verzichts auf die Vorteile des Binnenmarktes für Waren und Dienstleistungen.
WAHLÜBERRASCHUNGEN: KOLUMBIEN SAGT NEIN ZUM FRIEDEN
Unterdessen kam es an der geopolitischen Front zu einer neuen Überraschung, die ebenso aufsehenerregend war wie der Brexit: Die Bürger Kolumbiens haben mit einer knappen Mehrheit (50,2 %) Sie lehnten den mit den Farc-Rebellen unterzeichneten Frieden ab am Ende eines Konflikts, der 52 Jahre dauerte. Im Moment ist es schwierig, die praktischen Konsequenzen der Ablehnung des Abkommens abzuschätzen, für das unter anderem die Diplomatie des Vatikans, der USA und Kubas aufgewendet wurde. Fakt ist, dass, wenn wir Vorhersagen treffen wollen In solch einem verwirrenden Moment, in dem die tiefsten Bezugspunkte übersprungen wurden, riskieren wir schlechte Zahlen.
Noch eine Überraschung: Das vom ungarischen Ministerpräsidenten Viktor Urban geförderte einwanderungsfeindliche Referendum erreichte kein Quorum: endlich mal eine gute Nachricht.
TRUMP HAT SEIT 1995 KEINE STEUERN ZAHLT. BESCHÄFTIGUNGSDATEN FREITAG
Nachdem die Wall Street das dritte Quartal mit einem starken Ergebnis abgeschlossen hat (+3,3 %, das beste Ergebnis seit Mitte 2015), steht sie erneut vor dem Duell um das Weiße Haus. Eine Untersuchung der New York Times ergab, dass Donald Trump seit 1995 keinen Dollar an Steuern an den Bundesstaat gezahlt hat.
Inzwischen betreten die Abgeordneten das Feld. An der Longwood University in Farmville, Virginia, werden Mike Spence, der von Donald Trump gewählte republikanische Kandidat, und Tim Kaine, der Hillary Clinton beim Marsch ins Weiße Haus unterstützt, vor den Kameras gegeneinander antreten.
Auf makroökonomischer Ebene betreffen die wichtigsten US-Daten der Woche den Arbeitsmarkt, die wichtigste Kennzahl im Hinblick auf eine mögliche Zinserhöhung (möglicherweise bereits im November). Die Prognose geht von einem Anstieg der Beschäftigtenzahl um 171 gegenüber 151 im August aus. Die Arbeitslosenquote dürfte unverändert bei 4,9 % bleiben. Nicht weniger interessant wird der Anstieg der Gehälter sein, der voraussichtlich um 2,6 % im Vergleich zu vor zwölf Monaten steigen wird.
Am Freitag beginnt in Washington die Herbsttagung des Internationalen Währungsfonds, der im Laufe der Woche ein Ausblick auf die Lage der Weltwirtschaft vorausgegangen ist, die nach Einschätzung des Broking Institute nun „in einer Art Sumpf“ steckt. In Europa ist es an der Zeit, die US-Wirtschaft verlangsamt sich. Wachstum ist nur durch die Rettung der BRIC-Staaten garantiert: Indien kommt ohne Rückschläge voran, Russland und Brasilien erholen sich.
ITALIEN: MOODY'S-BEWERTUNG KOMMT. UBI -15 % IM SEPTEMBER
Leider ist die italienische Wirtschaft nicht so glänzend, wie die enttäuschende Performance der italienischen Börse im September (-3,2 %) unter dem Druck der Bankenverkäufe bestätigt. Das Schlimmste war das UBI, das im Laufe des Monats um 15 % sank, da es in die guten Banken aufgenommen wurde, die Erben der Institute, die im vergangenen November in Abwicklung gestellt wurden.
Aber das Spiel ist noch offen: Die Europäische Aufsichtsbehörde hat eine Verlängerung der Operation gewährt, die heikle steuerliche Aspekte und Zweifel hinsichtlich etwaiger verbleibender notleidender Kredite aufwirft. Auch Mediobanca (-12,9 %), Unicredit (-10,1 %) und Intesa (-7,3 %) gaben stark nach.
Besondere Bedeutung kommt in diesem Zusammenhang der Tatsache zu, dass Moody's das Italien-Rating am Freitag bei Börsenschluss aktualisieren wird. Der heute wichtigste makroökonomische Termin betrifft die Erhebung von PMI-Daten für die Eurozone, einschließlich Italien.
IL SOLE 24 ORE IN STÖRUNGEN VERLASSEN SICH AUF ROBIGLIO
Es findet heute auf der Piazza Affari statt das Drama der Sole 24 Ore. Titel: „Von der letzten Meile bis zum Rand des Abgrunds“, wie es in der harten Pressemitteilung des Vorstands nach den jüngsten tragischen Ereignissen eines Juwels des italienischen Verlagswesens heißt (und wir hoffen, auch weiterhin sein wird).
Nach dem Rücktritt des Vorsitzenden Giorgio Squinzi und der Direktoren Carlo Pesenti, Claudia Parzani, Livia Pomodoro und Mauro Chiassarini, CEO von Bayer Italia, sowie der Rücktritte von Carmela Colajacovo (die vorübergehend im Amt bleibt), ernannte der Vorstand gestern Carlo Robiglio als Vorsitzender und der Präsident von Bnl Luigi Abete als sein Stellvertreter. CEO Gabriele del Torchio hingegen wurde bestätigt, wurde jedoch am Freitagabend ins Krankenhaus eingeliefert. Der Bruch wurde von Pesenti, Pomodoro und Parzani mit der von Confindustria eingetroffenen „irritierenden Bitte“ über die Bereitschaft, das Amt niederzulegen, begründet. Der Vorsitzende Vincenzo Boccia bekräftigte den strategischen Wert des Verlags (1.263 Mitarbeiter) und wollte auf Wunsch des Vorstands unterstreichen, dass der Aktionär „den guten Fortschritt des Sanierungsprojekts genau überwachen wird“. Überflüssige Beobachtung, die wie eine Ablehnung schmeckte.
Der Ursprung des Psychodramas sind die Verluste der ersten sechs Monate: 49,8 Millionen Euro, verglichen mit einem angepassten negativen Ergebnis von 11,7 Millionen Euro im Jahr 2015. Der vom ehemaligen Präsidenten Benito Benedini und Ex-Administratorin Donatella Treu ins Leben gerufene Geschäftsplan (die Haftungsklage gegen beides ist nicht ausgeschlossen) wurde so eklatant abgelehnt. Es entsteht eine Situation absoluter Intransparenz in der Regierungsführung, die die Spitze des italienischen Kapitalismus in Verlegenheit bringt und bereits die Aufmerksamkeit von Consob auf sich gezogen hat.
Piazza Affari verabschiedet sich von ITALCEMENTI
Piazza Affari steht kurz vor dem Abschied von Italcementi. Das öffentliche Kaufangebot von HeidelbergCement wurde mit einer Zeichnungsquote von 86,087 % (165.371.229 Aktien) abgeschlossen. Die eingebrachten Anteile entsprechen 47,3 % des Gesamtkapitals, was zusammen mit den bereits gehaltenen 45 % dazu führt, dass die deutsche Gruppe 90 % (92,3 %) überschreitet.
Nach Überschreiten der 90 %-Schwelle wird HeidelbergCement nun die Kaufverpflichtung im Hinblick auf das Delisting der Aktie erfüllen. Die Kosten der Operation belaufen sich auf 1,75 Milliarden Euro, was den rund 1,6 Milliarden entspricht, die an Italmobiliare überwiesen wurden. Die eingetretenen Mitglieder werden am 7. Oktober liquidiert.
