Trotz tausend Hindernissen werden die Verhandlungen zwischen Argentinien und den Gläubiger-Hedgefonds wieder aufgenommen. Inzwischen beginnen jedoch Zahlungen auf Credit Default Swaps, derivative Instrumente, die als Versicherungspolicen gegen den Ausfall des Basiswerts (in diesem Fall die Staatsanleihen von Buenos Aires) fungieren. Die großen Hedgefonds in den Vereinigten Staaten haben viele von ihnen gezeichnet und spielen damit eine doppelte Rolle: Einerseits fordern sie als Gläubiger die vollständige Zahlung von Anleihen, die sie zu Schnäppchenpreisen gekauft haben, und treiben damit das Land in den Bankrott ; andererseits sorgen sie bei ausbleibendem Kapitalgewinn bei Staatsanleihen mit CDS für reichlich Gewinn.
Nach Angaben der International Swaps and Derivatives Association hat der Zahlungsausfall Argentiniens Rücknahmeanträge in Höhe von XNUMX Milliarde US-Dollar ausgelöst. Der Alarm wurde von der Citigroup ausgelöst, einer der Banken, die Schuldtitel im Namen von Buenos Aires halten.
Bisher ist jedoch nur die Spitze des Eisbergs zu sehen: Die Masse der Derivatkontrakte auf Argentinien beläuft sich auf mindestens 20 Milliarden Dollar (abzüglich der Absicherungsgeschäfte sinkt die Zahl jedoch auf etwas mehr als eine Milliarde).
Die Zahlung der CDS hat Argentinien zum Aufstehen gebracht. Die Regierung von Buenos Aires spricht von einem Spekulationsmanöver, indem sie den New Yorker Richter Thomas Griesa beschuldigt, "das Land erpresst" zu haben, und die Absetzung des Vermittlers Daniel Pollack fordert. „Argentinien – antwortete Griesa – muss aufhören, Halbwahrheiten über die Schuldenkrise zu erzählen“.
Der Ausfalleffekt betrifft auch den Verkauf von Telecom Argentina. Der bereits für Dienstag, den 12. August geplante Abschluss des Verkaufs der Telecom Italia-Tochter an Fintech für 960 Millionen Dollar könnte verschoben werden. Das Dossier wird morgen, am 5. August, vom Vorstand unter der Leitung von Marco Patuano geprüft.
