DeAgostini bringt Ordnung in seine Tochtergesellschaften und strebt, nachdem er das Geschäft im Laufe der Jahre verändert hat, an Delisting von der Börse eines ihrer Unternehmen.
Nova, das sich zu XNUMX % im Besitz von De Agostini befindet, gab die Einführung eineröffentliches Kaufangebot auf diesem Teil der Aktien von DeA-Kapital die nicht in seinen Händen sind DeAgostini: das heißt, es handelt sich um den Kauf von 32,156 %, die zu den 67,062 % hinzukommen, die bereits von der piemontesischen Gesellschaft gehalten werden, die als Verlag geboren wurde (der sich nicht an seine Atlanten und Wörterbücher erinnert) und dann im Laufe der Jahre zu sehr unterschiedlichen Aktivitäten überging , von Spielen bis hin zu Immobilien, Medien und Finanzen.
Die Details des Übernahmeangebots: Der Wert von 1,5 Euro beinhaltet einen Aufschlag von 31,5 %.
Für das Übernahmeangebot an DeA Capital zahlt Nova 1,50 Euro cum Dividende, Wert einschließlich der Coupons in Bezug auf etwaige Dividenden, die für jede bei Annahme des Angebots eingereichte Aktie ausgeschüttet werden, mit dem Ziel von Delisting von Euronext Star Milan von Borsa Italiana. Wenn letzteres stattfindet, wird Nova die Möglichkeit prüfen, aFusionsvorgang zwischen DeA Capital selbst und dem Bieter.
Il Titel geschlossen bei 1,14 Euro am Donnerstag, den 1. Dezember, der Wert von 1,5 Euro beinhaltet eine Prämie von 31,5 %. Heute Morgen erholte sich Dea Capital auf 1,47 Euro und schloss sich mit einem Anstieg von rund 30 % dem Übernahmekurs an. Die Aktie zahlt seit jeher eine hohe Dividende: Im Mai 2022 waren es 0,1 Euro je Aktie, was zu damaligen Kursen rund 10 % bedeutete.
Il maximaler Gesamtwert im Falle des Beitritts aller Anteilseigner beläuft er sich auf 128,596 Millionen Euro. Die Aktie hat an der Piazza Affari eine Kapitalisierung von 305 Millionen Euro. Die Wirksamkeit des Übernahmeangebots steht unter dem Vorbehalt des Erreichens einer Annahmeschwelle, die es dem Bieter ermöglicht, eine Beteiligung zu halten, die die übersteigt 90 % des Grundkapitals von Goddess Capital.
Die Gründe für das Übernahmeangebot: die Rolle des Finanzsektors
La Die Geschichte von De Agostini hatte 1901 begonnen, als der Geograph Giovanni De Agostini das De Agostini Geographical Institute in Rom gründete und die veröffentlichte Erster Schulatlas und das Mythische Jährlicher Atlas-Kalender. Das Tätigkeitsspektrum erweiterte sich dann um die Bereiche Medien, Rundfunk und Spiele (De Agostini kontrolliert International Game Technology, ein führendes Unternehmen auf dem Spiele- und Dienstleistungsmarkt, das an der New Yorker Börse notiert ist) und Finanzen, die immer mehr Fuß fassen .
Dea Capital hat im Laufe der Jahre „wesentlich sein Geschäftsmodell geändert, die Strategie des direkten Betreibers – als Investor – bei bedeutenden Private-Equity-Transaktionen schrittweise aufzugeben und ein Alternative Asset Manager und damit ein Verwalter von Drittfonds mit einer breiten Palette von verwalteten Produkten zu werden“, erklärt das Unternehmen.
Il neue Platzierung führt zu einem Modell, "das viel weniger kapitalintensiv ist - wie die erheblichen Ausschüttungen außerordentlicher Dividenden, die in den letzten Jahren durchgeführt wurden, implizit gezeigt haben - und daher im Verschwinden der Notwendigkeit, auch auf Fremdkapital für die Entwicklung des Unternehmens selbst zurückzugreifen", eine Anforderung, die einer der r dargestellt hattewesentliche Gründe, die dem Zitat zugrunde liegen.
Mit Delisting mehr Flexibilität zur Beschleunigung Ihrer Anlagestrategie
Il Delisting wird Dea Capital eins gewährleisten größere Verwaltungsflexibilität und ein Einsparmaßnahmen. Als nicht börsennotiertes Unternehmen, das sich durch größere operative und organisatorische Flexibilität auszeichnet, wird DeA Capital in der Lage sein, seine Investitions- und Wertschöpfungsstrategie zu beschleunigen. Nach Abschluss des Angebots beabsichtigt Nova mit der Unterstützung von De Agostini, den aktuellen Industrieplan von DeA Capital und zukünftige Entwicklungsprojekte zu unterstützen, sagt das Unternehmen.
Laut Nova wäre DeA Capital nach dem Delisting „besser dazu in der Lage nach potenziellen Wachstumschancen suchen, profitieren von einer schnelleren Entscheidungsfindung und -umsetzung, einer größeren Möglichkeit, sich auf Entwicklungsprojekte zu konzentrieren, einem direkten Zugang zu einer flexiblen Kapitalquelle mit der Unterstützung von De Agostini und einer Vereinfachung der Eigentümerstrukturen mit konsequenter Angleichung der Interessen der Aktionärsstruktur. DER mit der Auflistung verbundene Kosten sie erscheinen angesichts der Knappheit der gehandelten Volumina und der hohen Volatilität der Aktie nicht vertretbar, sagt Nova.
Il angebotene Gegenleistung für DeA Capital, erhöht sich automatisch um die Gegenleistung für die zusätzlichen Aktien, die an die Begünstigten der Vergütungspläne auf Basis von Finanzinstrumenten anstelle des Emittenten vor Vollzug des Angebots während der zu vereinbarenden Bezugsfrist ausgegeben oder zugeteilt werden können mit Italienische Börse.
Nova wird seine eigenen Ressourcen für den Betrieb verwenden
Nova sie beabsichtigt, bewältigen bei maximaler Auszahlung mit eigene Mittel, unter Verwendung von Kapitaleinlagen und/oder Gesellschafterdarlehen, die von zur Verfügung gestellt werden DeAgostini.
Perspektivisch geht die Gesellschaft davon aus, dass sowohl im Falle eines Delistings als auch im Falle einer Aufrechterhaltung der Notierung die Fluss der erwarteten jährlichen Dividenden kann sein senken im Vergleich zu den letzten Jahren, wie die Geschäftsmodell ändern er ist gut auch für die Neuausrichtung auf Alternative Asset Management-Aktivitäten führte dazu, dass DeA Capital überschüssiges Kapital durch erhebliche außerordentliche Ausschüttungen an die Aktionäre zurückgab.
