In den ersten sechs Monaten des Jahres 2018 verzeichnete Italien einen Anstieg Crowdinvesting, der Teilbereich des Crowdfundings, der ausschließlich für unternehmerische Projekte gedacht ist. Zur Jahresmitte beträgt die Gesamtförderung bereits 249 Millionen Euro, mehr als das Doppelte des Gesamtjahres 2017, das bei 153 Millionen endete. Die Zahlen gehen aus einem Bericht des Crowdinvesting-Observatoriums des Mailänder Polytechnikums hervor, das 231 von 214 Unternehmen organisierte Sammelaktionen untersuchte.
„Crowdinvesting stellt heute eine interessante Gelegenheit für italienische Unternehmen dar, die ihre Aktivitäten finanzieren möchten“, sagt Giancarlo Giudici, wissenschaftlicher Leiter des Observatoriums. „Die Daten zeigen einen schnell wachsenden Markt aufgrund günstiger Richtlinien, wie beispielsweise der Ausweitung des Equity-Crowdfundings auf alle.“ KMU und die Anwendung der Ersatzquellensteuer von 26 % auf die Erlöse aus der Kreditvergabe von Crowdfunding, die Öffnung von Crowdinvesting für neue Geschäftsfelder, wie z sieht die dynamischsten Portale mit einer kritischen Masse an Investoren ausgestattet, die in der Lage sind, die „viralsten“ Projekte in wenigen Stunden zum Erfolg zu führen. Gerade bei der Kreditvergabe erweist sich die Einbindung institutioneller Investoren neben der „Crowd“ als entscheidend, was den Anstoß zur Vervielfachung der Volumina gibt.“
Konkret: Den Daten vom 30. Juni 2018 zufolge Aktien-Crowdfunding, das die Zeichnung von Risikokapital vorsieht und bei dem der Unternehmer integraler Bestandteil des Unternehmens wird, hat bei einer Finanzierung von 33,3 Millionen Euro allein in den letzten Monaten einen Gesamtwert von 20,9 Millionen Euro erreicht und hat damit die Leistung von 2017 verdreifacht In Italien gibt es 27 zugelassene Portale für Equity-Crowdfunding, das seit Januar allen kleinen und mittleren Unternehmen offen steht, nicht mehr nur innovativen Start-ups und KMU.
Die Plattformen Aktiver als die Anzahl der vorgeschlagenen Kampagnen waren Crowdfundme, Mamacrowd und Opstart, während Mamacrowd (9,3 Millionen Euro), Crowdfundme (6,8 Millionen Euro) und Starsup (mit 3,5 Millionen Euro) das meiste Kapital abschlossen und einsammelten. Der durchschnittliche Wert des Funding-Ziels je Emittent beträgt 218.368 Euro. Unter den emittierenden Unternehmen überwiegen weiterhin innovative Start-ups mit einem Anteil von 84,6 %, der Anteil innovativer KMU nimmt jedoch zu (8,4 %). Die große Mehrheit arbeitet in der Lombardei, gefolgt von Latium und Piemont, im IKT-Sektor.
Il Kreditvergabe Crowdfunding, das Darlehen mit Rückzahlungsmethode und Kapitalvergütung durch einen Zinssatz, brachte stattdessen insgesamt 216,9 Millionen Euro ein, davon 132,3 Millionen allein im letzten Jahr, mehr als das Doppelte des Vorjahres. Zum 30. Juni 2018 waren 6 Plattformen für die Kreditvergabe an natürliche Personen und 5 für die Finanzierung von Unternehmen aktiv, eine davon spezialisierte sich auf Immobilien. Anders sieht es bei Terzo Valore aus, einer Plattform, die Kredite an gemeinnützige Projekte vergibt.
Die Plattform, die im letzten Jahr die meisten Kredite generiert hat, ist Younited Credit (Verbraucher) mit 77,2 Millionen Euro (insgesamt 112,9 Millionen Euro), gefolgt von BorsadelCredito.it (24,2 Millionen Euro, mit insgesamt 37,7 Millionen Euro) und Lendix (17,5 Millionen von italienischen Unternehmen aufgebracht, insgesamt 19,6 Millionen).
„Die Daten zeigen, wie die Entscheidung, die Besteuerung von Kapitalerträgen auf Kreditplattformen mit der Besteuerung von Finanzerträgen gleichzusetzen, zum Zufluss neuer Ressourcen beigetragen hat – kommentiert Giancarlo Giudici – Um jedoch der Konkurrenz durch die französischen „Riesen“ standzuhalten, ist der Aufschwung erforderlich von institutionellen Investoren: Italienische Unternehmen bereiten sich auf einen Qualitätssprung vor, der erhebliches Kapital verfügbar machen dürfte. Mittelfristig ist mit einem weiteren deutlichen Anstieg der ausgezahlten Volumina zu rechnen, wobei sich die kleineren Plattformen tendenziell auf bestimmte Segmente spezialisieren.“
Im Jahr 2017 wurde in Italien das Immobilien-Crowdfunding gestartet, also das Sammeln von Geldern im Internet zur Finanzierung von Immobilienprojekten. Es ist ein Phänomen, das noch in den Kinderschuhen steckt, mit 2,6 Millionen Euro an Eigenkapitalprojekten und 3 Millionen Euro an Darlehen, aber aus einer großartigen Perspektive. Trotz dieser Beschleunigung bleibt Italien in Europa immer noch hinter den Volumina Frankreichs und Deutschlands und vor allem des Vereinigten Königreichs zurück, wo allein im Jahr 2016 durch Crowdinvesting fast 4 Milliarden Pfund eingesammelt wurden. Die Hauptakteure sind Walliance (Eigenkapital) und Housers (Kreditvergabe).
