Die Weltwirtschaft verlangsamt sich weiter, berichtet der Währungsfonds, der das Wachstum für 3,1/3 von 2016 auf 17 % begrenzt hat. Ein Rückgang der Schätzungen durch den Brexit, erklärt der World Economic Outlook. Die Kehrseite sind die Ergebnisse des US-Quartals, viel besser als die Prognosen: Bisher haben 75% der Unternehmen die Schätzungen beim Gewinn übertroffen, 60% beim Umsatz. Insbesondere die Banken überraschen, die sich trotz der niedrigen Zinsen dank der Erholung der mit dem Handel verbundenen Einnahmen deutlich erholen. Das Ergebnis ist eine Pattsituation: Die Märkte bleiben dank des Liquiditätsregens in der Nähe der Höchststände. Aber die Betreiber, gestresst von geopolitischen Bedrohungen und der schwierigen Wirtschaftslage, heben vorerst nicht ab.
Wie üblich geht die Nachricht an die Zentralbanken weiter, morgen mit der EZB, die sich mit einem doppelten Notfall befasst: dem Brexit-Alarm, der die deutsche Wirtschaft bereits gebremst hat; das Problem notleidender Kredite und Kapitalerhöhungen italienischer Banken noch auf hoher See. In diesem Zusammenhang markieren die Märkte die Zeit.
DOW JONES RECORD NOCH, SCHWACH GOLDMAN SACHS
Nach fünf neuen Allzeithochs in den letzten sechs Sitzungen liegt der amerikanische Aktienmarkt heute leicht zurück: Der S&P500-Index fällt um 0,14 %, die Nasdaq um -0,38 % Netflix-Schlag (-13,1 %). Der Dow Jones stoppt jedoch nicht (+0,14 %), am achten Tag in Folge, an dem er steigt.
Goldman Sachs fiel um 1,2 %, nachdem es einen Gewinnsprung von 78 % im zweiten Quartal aufgrund niedrigerer Kosten und eines höheren Beitrags aus dem Anleihenhandel angekündigt hatte. Analysten haben mehr erwartet.
DIE CLOUD PUSHET MICROSOFT-KONTEN
Nach der Börse rast Microsoft: +4% dank der Ergebnisse. Die hervorragende Performance des Geschäftsbereichs Intelligent Cloud drückte die Rechnung. Darüber hinaus hat die Explosion der Cloud-Einnahmen den Verkauf traditioneller Software nicht wie befürchtet zurückgehalten.
Rohöl leicht im Minus bei WTI, das 59 Cent auf 44,65 Dollar pro Barrel verlor, und Brent auf 46,8 Dollar. Bedeutende Nachrichten könnten aus dem Irak kommen, wo die politische Lage erneut angespannt ist. Der Ministerpräsident, der Schiit Haider al Abadi, der eine Regierungsumbildung anstrebt, hat den Rücktritt von fünf weiteren Ministern akzeptiert, darunter auch dem des Ölministers.
Die asiatischen Aktienmärkte bewegten sich heute Morgen kaum: In Tokio unterbricht der Nikkei-Index seine lange positive Phase (-0,6 %). Hongkong +0,8 %. Ein gemischter Tag für die europäischen Börsen unter dem Druck negativer Wirtschaftsdaten und der Auswirkungen des Urteils EU-Gerichtshof, der das Bail-in förderte. Futures signalisieren morgens eine positive Eröffnung.
ZEW SIEHT SCHWARZ: EUROPA IN ROT, MAILAND -0,5%
Minuspunkte für Milan, das mit einem Minus von 0,53 auf 16.674 Punkte schloss (Tagestief bei 16.444). Gefolgt von Madrid (-0,5 %), Paris (-0,6 %) und Frankfurt (-0,8 %). Einziger positiver Standort war London, wenn auch nur um 0,03 %. Heute reist Premierministerin Theresa May nach Berlin, um Angela Merkel zu treffen: Das Brexit-Management läuft auf Hochtouren. Unterdessen wurde Außenminister Boris Johnson von US-Journalisten wegen seiner Äußerungen zu Barack Obama scharf angefochten.
Die Umsätze bei Automotive waren heftig (Stoxx -1,2 %). Die Wertpapiere der Kreditinstitute reduzierten die Verluste, die heute Morgen durch ein Urteil des EU-Gerichtshofs ausgelöst wurden, der im Zusammenhang mit der Rettung einiger slowenischer Banken feststellte, dass der Bail-in legitim ist.
Die negativste Note an der Makrofront betrifft den deutschen Zew-Index in Bezug auf das Geschäftsklima, der im Juli von 6,8 im Juni auf -19,2 Punkte einbrach und damit die Erwartungen des Konsenses, der einen Rückgang auf +9 Punkte erwartete, deutlich enttäuschte.
Am Abend trafen Revisionen zu den Wachstumsschätzungen der Europäischen Kommission ein und des Internationalen Währungsfonds, die unter anderem die Schätzungen des italienischen BIP nach unten revidierte: nur +0,9 % im Jahr 2016, +1 % im Jahr 2017.
BANKEN, FÖRDERTE DIE Bail-in DURCH DAS EU-GERICHT
Obwohl begrenzt, prägten die Niedergänge der Banken dennoch die Sitzung. Die Sitzung war geprägt von der Entscheidung des EU-Gerichtshofs, der feststellte, dass die Regelung zum Bail-in von Banken nicht im Widerspruch zu den allgemeinen Grundsätzen der Europäischen Union steht.
Das Gesetz sieht vor, dass Banken in Schwierigkeiten nicht mit öffentlichen Geldern gerettet werden, sondern mit Hilfe von Aktionären, Anleihegläubigern und letztlich auch Kontoinhabern mit Einlagen von über 100 Euro. Die EU-Wettbewerbskommissarin Margarethe Vestager versicherte, dass dieses Urteil keine Auswirkungen auf den Dialog mit Italien über die Maßnahmen zur Erleichterung der Erholung des Bankensektors haben werde.
MPS UNTER BESCHUSS, MOODY'S SCHNITT TÜRKISCHE YAPI KREDIT (UNICREDIT)
Den höchsten Preis zahlte MontePaschi (-3,2%), während die Doppelbaustelle zur Sicherung der Bank weitergeht: Atlantes Analyse des 10-Milliarden-NPL-Portfolios geht weiter und es wird an der Gründung des Konsortiums von Investmentbanken gearbeitet, um eine Kapitalerhöhung ohne Garantie zu gewährleisten öffentliche Unterstützung. Auch in Popolare Milano (-1,9 %) und Pop.Emilia (-0,9 %) war ein deutlicher Rückgang zu verzeichnen.
Mit einem Sprung im Finale eliminierte Unicredit (-0,2%) fast vollständig mehr als vier Prozentpunkte Verlust und erreichte 2,2140 Euro, nachdem er mindestens 2,1020 Euro erzielt hatte. Am Abend traf die Nachricht ein, dass Moody's das Rating der türkischen Tochtergesellschaft Yapi Kredit zusammen mit dem von 16 weiteren Banken des Landes im Hinblick auf eine mögliche Kürzung unter Beobachtung gestellt hat.
FIAT CHRYSLER IN UNTERSUCHUNG IN DEN USA, GESTRAFT FÜR CNH
Fiat Chrysler (-3,3 %) führte die Rückgänge an, nachdem bekannt wurde, dass der Konzern in den USA wegen der Hypothese der Verbreitung falscher Daten über Autoverkäufe untersucht wird. Equita wertete die Angelegenheit als „falsches Problem“. Das Kaufen-Urteil wird mit einem Kursziel von 9,20 Euro bestätigt. Seit Jahresbeginn hat die Aktie 27 % verloren. Die Muttergesellschaft Exor verliert 0,8 %.
Inzwischen hat das EU-Kartellrecht eine Gruppe von Autoherstellern mit einer Geldbuße von 2,93 Milliarden Euro belegt einschließlich Iveco für die Schaffung eines Kartells bei Technologien zur Reduzierung von Emissionen. Iveco wurde mit einer Geldstrafe von 494,6 Millionen belegt. Neben dem von CNH Industrial kontrollierten Unternehmen (-1,5 %) betrifft die Kartellentscheidung Volvo/Renault, Daimler und Daf.
Der Deutsche, der die rechtswidrige Absprache in Brüssel aufgedeckt hatte, wurde begnadigt. Das Bußgeld hat keine finanziellen Folgen für die beteiligten Unternehmen, die bereits die Gelder zur Zahlung der Bußgelder (500 Millionen allein für Iveco) bereitgestellt haben.
SAIPEM SUPERSTAR SCHLÄGT DIE BARGELD IN POLEN
Saipem (+2 % auf 0,4295 Euro) war der beste Blue Chip auf der Piazza Affari. Es ist der achte Lift in neun Sessions. Die Erhöhung könnte durch die Forderung nach einer zusätzlichen Zahlung von 49 Millionen Dollar durch das von Saipem geführte Konsortium gerechtfertigt werden, das das neue Flüssigerdgasterminal in Polen bei Polskie Lng gebaut hat.
Das Ostseeterminal, das etwa 3 Milliarden Zloty (750 Millionen US-Dollar) kostete, wurde letztes Jahr mit einem Jahr Verspätung fertiggestellt und erhielt im vergangenen Juni seine erste Ladung Spot-Gas. Barclays hielt an der Übergewichtung fest.
BENETTON INVESTIERT IN HERMES UND VICTORIA'S SECRET
Der Luxussektor ist noch schwach, aber mit zwei Neuerungen. Yoox lebt wieder auf (+1,1 %), unterstützt durch die Leistung von Zalando (+20 % in Frankfurt nach Bekanntgabe vorläufiger Umsätze für das zweite Quartal von 909 bis 924 Millionen Euro, 25 % mehr als vor einem Jahr). Die Bilanz der Edizione Holding zeigt, dass die Benetton-Gruppe Ende 2015 einen Anteil von 0,21 % an Hermes für eine Investition von 72 Millionen Euro (derzeit 69,9 Millionen in der Bilanz) und 0,13 % an LBrands-Victoria's Secret erworben hat. eine bekannte Dessous-Marke, für 34 Millionen.
AMPLIFON EINKAUFEN IN DEUTSCHLAND
Sehr gut entwickelten sich Recordati und Amplifon (+2,3 %), die zwei Vertriebsketten in Deutschland, Focus Hoeren AG und Die Hoermeister GmbH, übernommen haben. Rai Way gab nach (-2,55 %), nachdem Equita Sim das Kursziel der Aktie von 5 Euro auf 5,2 gesenkt hatte, bestätigte jedoch die Kaufempfehlung. Sowohl Rcs (-2,54 %) als auch Cairo Communications (-3,82 %) gaben nach.
