Der Kosmetikkonzern Coty hat eine Reihe von Auktionen gewonnen, die von Procter & Gamble für 43 Schönheitsprodukte organisiert wurden, darunter Wella, Max Factor und CoverGirl. Der US-Konzern, der bereits für den Vertrieb von Parfums wie Calvin Klein und Marc Jacobs bekannt ist, tritt damit in den Olymp der Schönheit ein und wird nach dem französischen L'Oréal zum zweiten Giganten der Welt.
P&G hat das 12,5-Milliarden-Dollar-Angebot der Coty-Gruppe angenommen, der Deal ist dank einer Operation, die in M&A als "Reverse Morris Trust" bekannt ist, steuerfrei. Dies ist eine immer beliebtere Operation bei US-Unternehmen, die auf den Verkauf von Produkten oder Marken verzichten möchten, ohne Steuern zahlen zu müssen. In der Praxis führt P&G anstelle des traditionellen Verkaufsvorgangs eine Abspaltung durch, indem es seinen Aktionären 52 % der mit Coty geschaffenen neuen Einheit gibt. Dabei ist die Transaktion steuerfrei. Die genaue Struktur der zwischen P&G und Coty unterzeichneten Vereinbarung muss noch definiert werden, aber P&G erwartet am Ende der Transaktion einen einmaligen Kapitalgewinn von 5 bis 7 Milliarden US-Dollar.
"Es kommt selten vor, dass so wichtige Marken auf den Markt kommen", kommentierte ein Banker gegenüber der New York Post, der als erster die Nachricht von der Transaktion zwischen P&G und Coty überbrachte. In einer Erklärung behauptete P&G, der Deal würde „den Wert für die P&G-Aktionäre maximieren und die jährliche Gewinnverwässerung minimieren“. AG Lafley, Chairman und Chief Executive Officer von P&G, sagte in einer Erklärung, dass „die Fusion mit Coty, einem strategischen Erwerber, eine hervorragende neue Heimat für diese Unternehmen und Marken bieten wird“.
