Hongkongs Protest gegen das Gesetz, das die Auslieferung von auch aus politischen Gründen verurteilten Bürgern an China erlaubt, reißt nicht ab. Dies sind nun die wichtigsten Ereignisse seit 1989, mit erheblichen Auswirkungen auch auf die Aktienmärkte. Die Börse beginnt, nachdem sie einen Rückgang von rund 1,8 % erlitten hat, mit einem Minus von 0,9 % zu schließen. Auch der Csi 300 Index von Shanghai und Shenzhen (-0,3%) war im Minus. Tokio verliert einen Prozentpunkt, während der Yen, wie immer in Spannungsmomenten, gegenüber dem Dollar einen halben Punkt hinzugewinnt und gegenüber dem Euro an Wert gewinnt. Die Geopolitik führt damit am Vorabend der wichtigsten Termine der kommenden Wochen ein neues Element ein: das Fed-Treffen 18/19 und die G20 am Ende des Monats.
ÖL TROPFEN UNTER 60 DOLLAR
Der starke Rückgang des Ölpreises passt in diesen Rahmen, bedingt durch den Anstieg der Lagerbestände und vor allem durch die Erwartung eines Rückgangs der Wirtschaftstätigkeit. Der Preis für Rohöl der Sorte Brent liegt wieder unter sechzig Dollar pro Barrel, auf den Tiefstständen der letzten fünf Monate.
Energieaktien sind tiefrot: Eni -1,7 %, Tenaris -4 %, Saipem -3 %.
Auch Energie und Banken belasteten die US-Märkte. Dow Jones um 0,17 % gesunken, S&P 500 -0,20 %, Nasdaq -0,38 %
Die US-Inflation ist praktisch zum Stillstand gekommen, ein Umstand, der eine Zinssenkung wahrscheinlicher macht. Das Weiße Haus setzt seine Offensive gegen die Fed-Führung fort: Handelsminister Wilbur Ross sagte, die Zentralbank habe im Dezember 2018 zu Unrecht die Zinsen erhöht.
DEUTSCHLAND, VERLAG ÜBERNAHME DES JAHRHUNDERTS
Aber Donald Trump hat den letzten Torpedo für Deutschland reserviert. Berlin, donnerte der Präsident, werde Sanktionen erleiden und die US-Militärhilfe verlieren, wenn es den Bau der Gaspipeline Nord Stream 2 nicht stoppe, die russisches Gas nach Mitteleuropa bringen soll. Die Bedrohung, die am Ende eines Tages mit Rückgängen für die Märkte des alten Kontinents kam, schwächte den Euro, der gestern Abend gegenüber dem Dollar auf 1,129 fiel, heute Morgen sind wir bei 1,130.
In London (-0,4%) beginnt heute die Auswahl der Kandidaten für die Nachfolge von Theresa May. Unterdessen haben die Commons den Labour-Antrag, der den Brexit ohne eine Einigung mit Brüssel verboten hätte, nicht angenommen (309 Gegenstimmen, 298 dafür).
Frankfurt (-0,36 %) ist Schauplatz des wichtigsten Übernahmeangebots in der Geschichte des europäischen Verlagswesens. Die Private-Equity-Gesellschaft KKR hat den Start eines 6,8-Milliarden-Euro-Angebots für Axel Springer angekündigt, die Gruppe, die unter anderem Bild, Die Welt, Politico und Business Insider herausgibt. Die Aktien legten um 11,52 % zu. Die Hauptaktionäre, darunter Springers Witwe, bleiben auch nach dem Delisting am Kapital der Gesellschaft, was uns, so Frau Doepfner, "uns mehr Freiheit geben wird".
FITCH WARNT VOR MINIBOTS
Mailand, im Juni zum zweiten Mal im Minus, fiel um 0,71 % auf 20.463 Basispunkte.
Die Warnung von Fitch kam rechtzeitig und warnte die gelb-grüne Regierung in Erwartung des für den 9. August geplanten Rating-Updates, dass weitere expansive Maßnahmen auf Budgetebene das Sovereign-Rating unter Druck setzen würden. Auch der mögliche „Großeinsatz“ von Tools wie Minibots wird ins Visier genommen.
Gemessen an der Popularität „klassischer“ Staatsanleihen an den Märkten muss gesagt werden, dass die bizarre Hypothese, eine autarke Charta auf den Weg zu bringen, wirklich absurd erscheint.
BOOM AN ANGEBOTEN FÜR 20-JÄHRIGE BTPs
Gestern nutzte das Finanzministerium den Renditehunger von Managern aus aller Welt, die versuchen, den wahrscheinlichen Zinsrückgang zu neutralisieren, und platzierte ein 20-jähriges BTP, indem es Anleihen für 6 Milliarden Euro begab. Die anhaltende Nachfrage mit Anfragen über 24 Milliarden ermöglichte eine Senkung der Rendite um 4 Basispunkte, zunächst im Bereich von 16 Basispunkten über der im September 2038 fälligen BTP. Der nominale Kupon wurde auf 3,149 festgelegt %.
An einem geschäftigen Emissionstag platzierte Spanien 6 Milliarden zehnjährige Anleihen gegen eine Nachfrage von 31 Milliarden Euro.
In der gestrigen 12-monatigen BOT-Auktion wurden 6,5 Milliarden zugeteilt mit einer Rendite von 0,069 % Mitte Mai auf 0,122 %, dem niedrigsten seit drei Monaten.
HEUTE SIND DIE ANDEREN LANGEN TITEL AN DER REIHE
Heute bietet das Treasury zwischen 5 und 6,5 Milliarden BTPs in drei, 7 und 15 Jahren an, zusammen mit einer außerplanmäßigen Fälligkeit im Dezember 2026 mit einer Restlaufzeit von sieben Jahren.
Abschließend lag der Spread der zehnjährigen Bundesanleihe bei 267 Basispunkten von 263 zu Beginn und von 255 Basispunkten gestern.
Die Zehnjahresrate liegt im Bereich von 2,43 %, verglichen mit 2,39 % zu Beginn und nach Abschluss der vorherigen Sitzung bei 2,32 %.
Unterdessen fallen die mittelfristigen Inflationserwartungen im Euroraum auf historische Tiefststände von 1,18 %, weit entfernt vom Ziel der EZB von 2 %.
EU-KOMMISSION, ITALIEN SEITLICH MIT FRANKREICH
„Wir werden alles in unserem Mandat tun, wenn sich die Wirtschaft verlangsamen sollte, werden wir mehr tun, wir haben die geeigneten operativen Instrumente, um die Inflationsziele zu erreichen.“ Wort von François Villeroy de Galhau, Gouverneur der Banque de France und Kandidat für die Nachfolge von Mario Draghi. Reuters schreibt heute Morgen, Italien sei bereit, einen französischen Kandidaten für die Führung der EZB zu unterstützen. Im Gegenzug verpflichtet sich Paris, den Antrag Italiens zu unterstützen, nach dem Abgang von Mario Draghi einen eigenen Vertreter im Exekutivrat zu haben.
SENARD: FCA, DAS BESTE GESCHÄFT MEINES LEBENS
Folgen Sie heute auf der Piazza Affari Fiat Chrysler, gestern -1,4%, nach den neuesten Entwicklungen im Renault-Nissan-Match. „Selten in meinem Leben hatte ich die Gelegenheit, auf eine so durchdachte Fusion mit so vielen Möglichkeiten zu stoßen.“ Jean Dominique Sénard, Präsident von Renault, äußerte sich wie folgt Vor den Aktionären sei die Vereinbarung mit Fiat Chrysler hinfällig, fügte er hinzu, aufgrund der Bitte des Industrieministers Le Maire um eine Verschiebung bis zu einer Vereinbarung mit Nissan. „Ich sage Ihnen ehrlich – fügte Sénard hinzu – diese Wahl hat mich zutiefst traurig gemacht“. Die Worte des Präsidenten, die von der Versammlung mit einer Mehrheit von 90 % bestätigt wurden, deuten darauf hin, dass Renault (ausgehend vom öffentlichen Anteilseigner) die Fusion nicht aufgegeben hat. Aber an diesem Punkt verlagert sich das Spiel nach Tokio, wo am 25. Juni die Versammlung von Nissan stattfinden wird, die sehr hart umkämpft zu werden verspricht. Sénard ist bereit, Saikawas Wiederernennung im Austausch für Garantien bezüglich der Rolle der Franzosen zu unterstützen.
DER SPREAD HÄLT DIE BANKEN ZURÜCK, MANÖVER IM NETZ
Auf der Piazza Affari belastete neben dem Rückgang des Ölpreises auch der Rückschlag der Banken den Anstieg des Spreads. Sie warfen Unicredit, Banco Bpm und Ubi Verluste von mehr als 2 % vor. Auch Intesa Sanpaolo schloss im Minus (-1,04 %). Der CEO Carlo Messina sagte gestern in Bezug auf das Vertragsverletzungsverfahren, dass „es unbedingt vermieden werden muss. Nicht so sehr, weil die schlechte EU-Kommission uns den Verstoß gibt, sondern weil Investoren den Schluss ziehen würden, dass das Land nicht zuverlässig ist.“
Die Manöver zur Zukunft des Netzes gehen weiter. Tim (-1 %) könnte 50 % von Open Fiber übernehmen, das sich derzeit in den Händen von Cassa Depositi e Prestiti befindet, mit einer Bewertung von 2,5 Milliarden Euro, einschließlich Schulden. Der Käufer zahlt mit Karte. Aber vorerst passt Enel +0,6%, das die anderen 50% hat, nicht, weil es Open Fiber dreimal mehr bewertet. Der Stromkonzern stünde kurz davor, die Vereinbarungen mit Algerien über den Import von Gas zu erneuern.
Italgas gab nach der Präsentation des Geschäftsplans in London leicht nach (-0,6 %). Das Unternehmen rechnet damit, 4,5 Milliarden Euro über den heute Morgen angekündigten Industrieplan bis 2025 zu investieren, der vorherige Plan sah vier vor. Das Unternehmen wird 500 Millionen Euro für die Methanversorgung Sardiniens bereitstellen. Keine Neuigkeiten zur Dividende.
VACCHI SPOSA GIMA UND IMA: „ERTRAGSSTEIGERUNG FÜR 2019“
Bemerkenswert sind auch die umstrittenen Bedingungen der Fusion zwischen Gima TT (+6,4 %) und Ima (-1 %). Die Verwaltungsräte der beiden Unternehmen stimmten dem Fusionsplan durch Eingliederung von Gima TT in die Muttergesellschaft Ima zu, die sie Ende 2017 zu einem Preis von 12,5 Euro an die Börse gebracht hatte. Das Umtauschverhältnis wurde auf 11,4 Ima-Aktien je 100 Gima TT-Aktien festgelegt. Die Transaktionsbedingungen sehen nur eine Prämie von 8,5 % gegenüber dem gestrigen Kurs vor, das entspricht 7,74 Euro: Die am Börsengang beteiligten Minderheitsaktionäre haben kein gutes Geschäft gemacht. Doch Mäzen Alberto Vacchi tröstete die Anteilseigner: Für 2019 werde ein „deutlich steigender Gewinn“ erwartet.
