Der NPL-Markt wird unweigerlich von der Krise im Zusammenhang mit dem Coronavirus überwältigt werden. Es ist klar: Die Zahl der notleidenden Kredite, die von Banken gehalten werden, wird zunehmen, und was die verkauften und derzeit von Sanierungsexperten gehaltenen Kredite betrifft, wird es immer schwieriger, wenn nicht sogar unmöglich, einen großen Teil davon zurückzugewinnen. Dies wurde in der Debatte diskutiert – ausschließlich online – Auf Google Meet zwischen Giovanni Bossi und Massimo Famularo abgehalten, und nicht überraschend „Npl Call“ genannt. Bossi bedarf keiner Vorstellung: ein Banker, der seit Jahren Experte für notleidende Kredite ist, ehemaliger CEO der Banca IFIS und heute Gründer von Cherry NPL und Cherry 106 sowie Co-Leiter des Clessidra-Fonds. Während sein Gesprächspartner Geschäftsführer und Leiter der italienischen NPLs von ist Notleidende Technologien.
„Die Welt der Sanierung ist in Bereitschaft, da die Sanierung langsamer und schwieriger verläuft und die Schuldner derzeit nicht bereit sind, sich zu verpflichten“, gab Bossi während der Diskussion zu. „Die aktuelle Situation hat erhebliche Auswirkungen auf die Unternehmen. Sollte diese Situation anhalten, würde der italienische Markt mit UTP-Krediten überschwemmt werden. „Zuallererst müssen UTP-Kredite, die wieder in den Status der Erfüllung gebracht werden können, von solchen unterschieden werden, die dazu bestimmt sind, zu NPLs zu werden“, erklärte der Manager aus Triest jedoch. „Für Ersteres ist es notwendig, dass die Bank, die den Kredit gewährt hat, die Situation in den Griff bekommt und sie im Einzelfall verwaltet, möglicherweise mithilfe von Outsourcern.“ Der massive Verkauf von UTP-Credits versetzt den Käufer nicht in die Lage, diese Arbeit zu leisten, um das Unternehmen wieder auf Leistungsfähigkeit zu bringen.“
„Es gibt jedoch ein Problem“, betont Bossi: Der italienische Markt ist derzeit nicht in der Lage, darauf zu reagieren zu dieser neuen, möglichen Kreditwelle. Wir müssen eine neue Industrie ins Leben rufen, die die nötige Arbeitskapazität für die Verwaltung dieser Kreditmasse gewährleisten kann.“ Dieser Notfall kam auch in die Welt, wo sich der italienische NPL-Markt als der dynamischste in Europa erwies: im Januar in Italien Es gab brutto notleidende Kredite (NPE) in Höhe von 325 Milliarden Euro. Es müssen noch 246 Milliarden Euro an notleidenden Krediten zurückgezahlt werden, zu denen noch 79 Milliarden Euro an unwahrscheinlichen Rückzahlungen hinzukommen.
Der Bestand im Bauch der Banken nimmt jedoch weiter ab (-53 % Ende 2019 im Vergleich zum Höchststand von 2015), so dass heute fast alle von ihnen den durch europäische Parameter festgelegten Schwellenwert erreichen oder erreichen nah dran. Das Problem ist jedoch die Erholung: „Die Preise für NPL-Portfolios ergeben sich aus der Fähigkeit, einen Teil der geschuldeten Beträge so schnell wie möglich zurückzuerhalten“, erklärte Bossi im Live-Web. Der Wert notleidender Portfolios ist bereits niedriger als noch vor einigen Monaten, wird aber in den kommenden Monaten noch weiter ansteigen. Die längere und kompliziertere Genesung, die festen Gerichte, Menschen mit einem noch unsichereren Horizont und eine wachsende Angst vor Ratenzahlungsverpflichtungen wird dazu führen, dass der Wert der Portfolios zwischen 20 und 40 % sinkt".
„Die Dienstleistungstätigkeit hat mit Schuldnern zu tun, bei denen es sich häufig um Familien/Einzelpersonen handelt“, fügte der Gründer von Cherry NPL hinzu Die soziale Verantwortung derjenigen, die in diesem Sektor arbeiten, ist sehr wichtig, besonders in Zeiten wie diesen. Wir haben es mit einem Markt zu tun, der sich so weit wie möglich erholt hat und anstrebt, aber das kann in einer Welt, die sich verändert hat, nicht länger der richtige Ansatz sein. Wenn wir die Haushaltswirtschaft in Zukunft ausreichend unterstützen wollen, müssen wir Lösungen finden, die nachhaltig sind. Es gibt Investoren auf dem Markt mit „geduldigem“ Geld, die über lange, kompatible und nachhaltige Zeiträume investieren können.“
„Dieses Geld kann daher auch Schuldnern zur Verfügung gestellt werden – Einzelpersonen und Familien, die einen Ausgleich schaffen wollen, dies aber nicht schaffen.“ Ich bin davon überzeugt, dass dies heute und in der Zukunft der Fall ist Das Finanzsystem muss tout court den Schuldnern helfen, wieder ins Gleichgewicht zu kommen, und dies kann nur mit einer mittel- bis langfristigen Anlagestrategie erreicht werden. Ich spreche von etwas Neuem, das es heute noch nicht gibt, einer Möglichkeit, auf den Schuldner zuzugehen, indem man einen unsicheren Cashflow in einen bestimmten Cashflow umwandelt, aber auf lange Sicht“, schloss Bossi.
