Beginn der Sitzung auf der Piazza Affari, belastet von Banken, der Fiat-Gruppe und der Berlusconi-Galaxie. Der FTSE Mib-Index wird unter 19.000 Punkten bestätigt und lässt mehr als einen Prozentpunkt auf dem Boden. Inzwischen ist der Abstand zwischen der BTP und dem Bund auf über 260 Punkte gestiegen.
Nach dem Ausverkauf am vergangenen Freitag und trotz der Intervention von Consob, Short-Positionen transparenter zu machen, setzt sich der Rückgang der Banken fort, wobei UniCredit und Intesa Sanpaolo um etwa einen Prozentpunkt zurückgingen.
Bad Mediaset nach dem Urteil des Mailänder Berufungsgerichts, das Fininvest zur Zahlung von 560 Millionen Cir verurteilte. Mondadori bringt etwa zwei Prozentpunkte ein.
Cir-Fliegen: ca. +4 %. FIAT verliert etwa 2,5 %, FIAT INDUSTRIAL befindet sich in einer Volatilitätsauktion mit einem theoretischen Rückgang von mehr als sechs Prozentpunkten.
CONSOB: AB HEUTE MÜSSEN INHABER DIE ÜBERZIEHUNG ERKLÄREN
ASSOSIM: EIN GUTER KOMPROMISS; CARDIA: BESSER AUFHÖREN
Consob hat eine neue Regelung für Leerverkäufe genehmigt. "Ab heute Morgen müssen Anleger, die erhebliche rückläufige Positionen in Aktien halten, die an regulierten italienischen Märkten gehandelt werden, dies mitteilen", heißt es in der offiziellen Mitteilung, die am Ende der Sitzung veröffentlicht wurde, die bis gestern Abend auf der Suche nach wirksamen Maßnahmen zur Pufferung stattfand Erdrutsch der Wertpapiere börsennotierter italienischer Banken, angeführt von Unicredit. Die Bestimmung bleibt bis zum 9. September 2011 in Kraft. Die Bestimmung, erklärt die Marktaufsichtsbehörde, «stärkt die Aufsichtsbefugnisse der Consob in der aktuellen Marktphase, die durch eine hohe Volatilität der Kursentwicklung gekennzeichnet ist. Insbesondere müssen die Netto-Leerverkaufspositionen in Bezug auf Aktien von in Italien notierten Unternehmen der Consob offengelegt werden, wenn sie bestimmte quantitative Schwellenwerte überschreiten. Die erste Offenlegungspflicht wird bei Erreichen einer Netto-Leerverkaufsposition von mindestens 0,2 % des Kapitals des Emittenten ausgelöst. Anschließend wird die Verpflichtung für jede Veränderung gleich oder größer als 0,1 % des Kapitals aktiviert».
Laut Assosim ist es "eine hervorragende Kompromisslösung"; Kurz gesagt, besser eine auf Transparenz basierende Disziplin als ein Verbot. Obwohl der italienische Verband der Wertpapiermakler der Ansicht ist, dass in Notsituationen eine Offenlegungspflicht einem Verbot vorzuziehen ist. Assosim hofft auch, dass die europäische Marktaufsichtsbehörde ESMA diesbezüglich eingreift, „um die Verpflichtung auf alle Intermediäre in der Europäischen Union auszudehnen und so das Risiko einer Aufsichtsarbitrage zu vermeiden“. Heute Nachmittag sprach auch der ehemalige Präsident von Consob Lamberto Cardia über das Thema, wonach Leerverkäufe „bei Vorliegen einer ernsthaften Krisensituation für die erforderliche Zeit vollständig verboten oder höchstens tagsüber erlaubt sein sollten“. Für den ehemaligen Präsidenten, der nach dem Zusammenbruch von Lehman Brothers Leerverkäufe innerhalb von drei Tagen begrenzte, „ist eine Reduzierung der Marktbewegungen für kurze Zeit vorzuziehen, anstatt Zeuge der schweren Schäden zu werden, die börsennotierten Unternehmen zugefügt werden, auch strategisch für die Land".
THE FT: „US-HEDGE-WETTEN GEGEN BTPs“
„WER ÜBERZEUGT, MUSS DIE EU EINSCHREIBEN“
Amerikanische Hedgefonds setzen auf den Zusammenbruch italienischer Staatsanleihen, die Bestätigung kommt von der Financial Times, die unter Berufung auf Marktquellen die Hypothese eines konzertierten Angriffs auf BTPs und CCTs mit der im Fall Griechenlands erfolgreich erprobten Technik unterstützt: Sie einen CDS kaufen, was zu einem parallelen Rückgang der Staatsanleihen im Vergleich zum Bund führt. Es wird also leerverkauft, um am nächsten Tag auf dem äußerst liquiden Btp- und Cct-Markt gedeckt zu werden. „Es gibt technische und fundamentale Gründe, die darauf hindeuten, dass die Spreads italienischer Anleihen weiter steigen könnten“, sagte Gary Jenkins, Leiter der Anleihemarktforschung bei Evolution Securities, der Financial Times. „Aber das Spekulationsspiel gegen italienische Anleihen – fügt er hinzu – läuft Gefahr, genau in dem Moment gefährlich zu werden, in dem es profitabler wird: Wenn die Situation in Italien zu schlimm wird, muss Europa sicherlich etwas tun.“
DRAGHI ERSTER IM RANGLISTE DER FINANZNACHRICHTEN
DAS IST EINEM ZENTRALBANKER NOCH NIE PASSIERT
Im Financial-News-Ranking der 100 mächtigsten Männer der europäischen Finanzwelt taucht der Name Mario Draghi ganz oben auf. Es war noch nie zuvor vorgekommen, dass ein „Regulator“ die Auswahl unter den mächtigsten Bankiers des alten Kontinents leitete. Unter den Top Ten befinden sich drei Zentralbanker.
DIE GROSSE BERATUNG IN BRÜSSEL ÜBER DAS BEL PAESE?
DIE EU BELEUCHTET ES, ABER TRICHET WIRD AUCH GENANNT
Die Agentur Reuters hatte gestern am frühen Nachmittag die Nachricht von einer Dringlichkeitssitzung des Rates für Montagmorgen veröffentlicht, um die Schuldenkrise in der Eurozone und die spekulativen Angriffe auf Italien zu erörtern. Die Nachricht wurde später vom Sprecher von Premierminister Herman Van Rompuy, Dirk De Backer, dementiert, laut dem das Treffen „Routine ist, um die Eurogruppe vorzubereiten, und kein Notfall, um über den Angriff auf Italien auf den Märkten zu sprechen“. „Dies ist ein wöchentliches Koordinierungstreffen zwischen Präsident Van Rompuy und dem Präsidenten der Europäischen Kommission, Josè Manuel Durao Barroso“, erklärte der Sprecher.
Da es sich bei dem Treffen um „aktuelle Wirtschafts- und Finanzangelegenheiten“ handelt, hat Van Rompuy beschlossen, auch den Präsidenten der EZB, Jean-Claude Trichet, den Präsidenten der Eurogruppe, Jean-Claude Juncker, den Kommissar für Wirtschaft und Währung, Olli Rehn, einzuberufen Der Direktor des italienischen Finanzministeriums, Vittorio Grilli, in seiner Eigenschaft als Präsident des Europäischen Wirtschafts- und Finanzausschusses, betonte De Backer erneut. Trotz des Dementis ist Beobachtern zufolge jedoch nicht ausgeschlossen, dass auch von Italien und seiner Fragilität angesichts spekulativer Angriffe die Rede ist.
Diebstahl. GRIECHENLANDS STANDARD IST KEIN TABU MEHR
HEUTE PRÜFT DIE EUROGRUPPE DIE DEUTSCHE OPTION
Die Minister der Eurogruppe sehen die Möglichkeit einer teilweisen Zahlungsunfähigkeit Griechenlands offen. Der erste Entwurf eines Plans nach „deutschem“ Vorbild werde heute in Brüssel diskutiert, enthüllt die Financial Times, die hinzufügt, dass auf dem römischen Treffen des IIF unter den Großbankern die französische Lösung einer „freiwilligen“ Verlängerung der Laufzeiten vorliege der von den Banken zu zahlenden Schulden, die bereits durch das scharfe Nein von S&Ps getroffen wurden. Sie geht daher den Weg eines teilweisen Zahlungsausfalls, kombiniert mit anderen Maßnahmen, um Athen zu helfen: ein robuster Rückkauf griechischer Anleihen (mindestens 10 Prozent) und die Senkung der Zinsen auf einen Teil der Schulden. Der Schwachpunkt des Plans liegt im Timing: Es ist unwahrscheinlich, dass eine solche Intervention vor dem Ende des Sommers Gestalt annehmen kann. Aber ein Signal in diese Richtung, versichert die britische Zeitung, könnte den Druck auf den gesamten Markt der Eurozone nehmen, angefangen bei den spanischen BTPs und Bonos.
USA, DIE HAUSHALTE GEHEN WEITER
HEUTE FORDERT OBAMA DIE REPUBLIKANER IM FERNSEHEN HERAUS
Die Verhandlungen zwischen Barack Obama und den Spitzen des Kongresses über die Definition des neuen Bundeshaushaltsdefizits dauerten bis in die Nacht, eine Einigung muss bis zum 2. August gefunden werden, sonst lähmt der US-Verwaltungsapparat. Doch die Parteien liegen weit auseinander, auch wenn der Präsident den Nonstop-Marathon innerhalb der nächsten zehn Tage beenden will. Tatsächlich hat das Weiße Haus für heute Morgen um 11 Uhr Washingtoner Zeit eine Fernsehpressekonferenz angekündigt. „Möchtest du einen Mini-Deal, der das Problem nicht regelt? – wird der Präsident sagen – Probieren Sie es aus“. „Das Problem – erklärte Tim Geithner, Finanzminister im Fernsehen – ist, dass die Republikaner nur über Ausgabenkürzungen reden wollen, ohne ein einziges zusätzliches Einkommen zu zählen.“ Damit reagiert das Weiße Haus auf den republikanischen Kongresssprecher John Boehmer, der erklärte, er wolle keine Zeit mehr damit verschwenden, das Ziel zu verhandeln, das Defizit in den nächsten zehn Jahren um 4 Milliarden Dollar zu reduzieren, wie von der Präsidentschaft gefordert. Es ist besser, sich auf ein begrenzteres Programm zu konzentrieren, nicht mehr als 10 Milliarden.
SCHWACHER START FÜR ASIATISCHE BÖRSE.
EURO DOWN US QUARTERLY STARTET HEUTE
Schwache Märkte heute in Asien. Die Griechenlandkrise wiegt schwer, der spekulative Angriff auf die italienischen Schulden noch mehr.Im Hintergrund herrscht nach den enttäuschenden US-Beschäftigungsdaten vom vergangenen Freitag starke Erwartung auf den Start der US-Quartalskampagne. Wir beginnen traditionell mit den Alcoa-Konten, die am frühen Nachmittag auf den europäischen Märkten eintreffen werden. Währenddessen meldet die Tokioter Börse trotz der Schwäche der Großbanken ein Minus von 0,7 %, Hongkong von 0,9 %. Die chinesischen Märkte werden durch die Nachrichten über die Inflation konditioniert, die auf einen neuen Höchststand von 6,4 % gestiegen ist, und durch den Exporttrend, der „nur“ um 17,6 % gewachsen ist, aber einem Anstieg der Importe um 19,3. Der Euro fiel (1,4127 gegenüber dem Dollar) gegenüber 14 der 16 Währungen, die in den orientalischen Listen gehandelt wurden.
NACH SCHWARZEM FREITAG DIE MAILANDER BÖRSE
BEWERTEN SIE DAS URTEIL ZUM MONDADORI AWARD
Spotlights auf Cir und auf die Wertpapiere der Fininvest-Galaxie nach dem Urteil, das das Flaggschiff von Silvio Berlusconi zur Rückzahlung von 560 Millionen an Cir verurteilte. Zunächst müssen wir überprüfen, wie die von Rodolfo De Benedetti geführte Finanzgesellschaft reagieren wird, die bereits vorhergesehen hat, dass sie den Betrag, den sie beschlagnahmen soll, nicht vor dem letzten Urteil des Kassationsgerichts verwenden will. Der Diskurs unter den Dächern von Fininvest ist artikulierter. Angesichts der Tatsache, dass die Gruppe über die Mittel verfügt, um mit dem Schlag fertig zu werden, wird es interessant sein, die Auswirkungen auf die Mediaset-Aktie und auf Mediolanum zu überprüfen. Ennio Doris hat nie einen Hehl daraus gemacht, dass er bereit ist, die Fininvest-Anteile an dem Finanzunternehmen zu kaufen, sollte sich die Familie Berlusconi zu einem Verkauf entschließen. Inzwischen ist die gerichtliche Anfechtung jedoch noch lange nicht vorbei: Die Anwälte des Premierministers prüfen die Schritte zum Einfrieren der Rückerstattung. Jede finanzielle Vermutung läuft daher Gefahr, verfrüht zu sein.
Unterdessen startet die Piazza Affari nach dem Schwarzen Freitag neu. Tatsächlich schloss die Mailänder Börse nach einer dramatischen Sitzung mit einem Rückgang des FtseMib-Index um 3,4 % ihre Türen für das Wochenende. Die Verkäufe bei italienischen Aktien und Staatsanleihen waren heftig, die Rendite der zehnjährigen BTP stieg um 10 Basispunkte auf 5,26 % und der Spread zur deutschen Bundesanleihe weitete sich auf ein neues Allzeithoch (seit Einführung des Euro) aus ) um 245 Basispunkte. Italien ist zum neuen privilegierten Ziel internationaler Spekulationen geworden, die den Euro seit anderthalb Jahren systematisch angreifen; die Rendite des Bono, der zehnjährigen spanischen Anleihe, stieg um 6 Basispunkte, weniger als der BTP. Stattdessen sanken die Renditen von Deutschland (-12 Punkte), Frankreich (-6 Punkte) und Großbritannien (-9 Punkte). Der Euro fiel gegenüber dem Dollar von 1,425 gestern Abend auf 1,436 und stürzte gegenüber dem Schweizer Franken ab, der von 1,1939 auf 1,2128 stieg (+1,4 %). Die wichtigsten Banken gingen an der Börse zurück: Unicredit -7,8 %, Intesa -4,5 %, Ubi 5,8 %.
JAIN, EIN INDIANER AN DER SPITZE DER DEUTSCHEN BANK
ER WIRD EINER DER BEIDEN NACHFOLGER VON ACKERMAN
Der Inder Anshu Jain wird ab 2012 einer der beiden Vorstandsvorsitzenden der Deutschen Bank sein, wenn Joseph Ackerman von der Spitze der mächtigsten Bank der Europäischen Union zurücktreten wird, ein Posten, für den Azel Weber bestimmt schien, bevor sich der ehemalige Bundesbankpräsident entschied Ubs-Führer. Die Entscheidung wurde am Wochenende vom Nominierungsausschuss der Bank getroffen, der ohne zu zögern Jain wählte, den „Zauberer“ der Investmentbank, von dem die meisten Gewinne der Institution abhängen. Aber Jain, der auch kaum mehr als Grundkenntnisse in Deutsch spricht, kann sicherlich nicht der einzige Chef von Deutschlands repräsentativster Bank sein. Neben ihm brauchen wir also einen Deutschen. Vermutlich Jürgen Fitschen, der allerdings die Ratlosigkeit von Werner Wenning, dem ehemaligen Vorstandsvorsitzenden von Bayer, nicht überwunden hat, der um zusätzliches Nachdenken bat.
Consob-Pressemitteilung
