Regierungen auf der ganzen Welt tun sich schwer damit, die Märkte zu verstehen, und senden oft verworrene und widersprüchliche Signale mit dem einzigen Effekt, die Hysterie der Finanzakteure weiter zu verstärken, die aus Angst vor jeder Investition fliehen, die auch nur hypothetisch riskant erscheinen mag. Es entsteht ein Kurzschluss, der die Finanzen immer mehr in den Abgrund der Zahlungsunfähigkeit und die Realwirtschaft in die Stagnation oder gar Rezession treibt.
Die Situation ist sicherlich schwierig, aber wenn wir nicht in Panik geraten, wenn die Regierungschefs rational handeln, wenn sie sich nicht auf die Verteidigung abstrakter theoretischer Prinzipien oder noch schlimmer auf die Wahrung ihres eigenen persönlichen Prestiges stützen, kann die Krise sein schnell wieder in den Griff bekommen und eine neue Phase der Genesung und Entwicklung kann beginnen. Es wird jedoch einige Zeit dauern, bis die Restaurierung abgeschlossen ist, aber zumindest wird es möglich sein, eine klare Vorstellung von der Fahrtrichtung und dem zu erreichenden Ziel zu haben. Andernfalls riskieren wir, wie es nach dem Wall-Street-Crash von 29 geschah, dass die falsche Politik der Regierungen und Zentralbanken die Welt in eine lange und dramatische Rezession reißt. Zunächst müssen wir klären, was die Märkte wollen. Sicherlich verlangt niemand von Ländern mit höherer Verschuldung, diese sofort und drastisch zu kürzen. Aber Großinvestoren wünschen sich wichtige Maßnahmen, die das Wachstum wieder ankurbeln können, nicht auf einer Erhöhung der öffentlichen Ausgaben, sondern auf der Umstrukturierung des Staates, um den unternehmerischen Kräften Vertrauen zu geben, um sie zu Investitionen und Wachstum zu bewegen. Mit anderen Worten, es ist notwendig, die öffentlichen Ausgaben mit dem Ziel eines ausgeglichenen Haushalts unter Kontrolle zu halten, sie aber intern zu reorganisieren, um Verschwendung und Ineffizienzen und vielleicht Steuerhinterzieher und die Reichen ein wenig mehr und Lohnempfänger und Unternehmen zu beseitigen.
Für Italien bedeutet dies, dass es völlig sinnlos (und sogar schädlich) wäre, Maßnahmen wie eine außerordentliche Grundsteuer von 300 oder 400 Milliarden Euro zu diskutieren oder gar wie bisher alle Karten auf eine Erhöhung zu setzen bei der Besteuerung, um das Defizit zu beseitigen, denn ohne einige überzeugende Maßnahmen zur Wiederbelebung der Entwicklung reichen diese Maßnahmen nicht aus, um die Meinung der Anleger zu ändern und das Vertrauen wiederherzustellen.
Aber bevor wir über den italienischen Fall sprechen, der derzeit ohnehin das Epizentrum der Eurokrise ist, müssen wir sehen, was die internationalen Behörden tun sollten, um eine Entspannung auf den Märkten zu ermöglichen. Leider reiht sich in letzter Zeit ein Gipfel an den anderen mit den unterschiedlichsten Zusammensetzungen von Ministern und Notenbankern in engen Abständen, die jedoch meist ergebnislos enden und die Betreiber noch mehr in Verunsicherung stürzen. Die Märkte haben gezeigt, dass sie mehr Zusammenarbeit zwischen den Behörden verschiedener Staaten und mehr operative Koordination schätzen. Die Ankündigung von Zentralbanken auf der ganzen Welt in der letzten Woche, dass sie bereit seien, Banken in US-Dollar mit Liquidität zu versorgen, sowie die Ankündigung der G20 von gestern Abend, dem Finanzsystem die gesamte benötigte Liquidität zur Verfügung zu stellen, wurden begrüßt.
Daher geht es heute vorrangig darum, dem Finanzsystem und damit den Sparern zu versichern, dass keine Bank an Liquiditätsmangel scheitern wird, was, wie Mediobanca-CEO Nagel vor zwei Tagen sagte, der einzige wirkliche Grund ist, warum Banken in eine Krise geraten können. Weitere Schritte in diese Richtung wären seitens der EZB erforderlich, die die Zinsen weiterhin unnötig hoch hält, wenn sie weltweit praktisch bei null liegen. Vor allem sollte die Europäische Zentralbank den mittelfristigen Finanzierungsbetrieb des Bankensystems zu festen Zinssätzen wieder aufnehmen, um dem System die Angst zu nehmen, sich wöchentlich am Markt refinanzieren zu müssen, ohne zu wissen, ob dies möglich sein wird das nötige Geld zu finden und zu welchem Preis. Dann müssen wir den europäischen Rettungsfonds sowohl operativ als auch als finanzielle Ausstattung umsetzen.
Endlich Griechenland. Eine Zusage sowohl von Europa als auch vom IWF, zu helfen, wurde mehrfach angekündigt. Sicherlich haben die Griechen bisher nur einen kleinen Teil ihrer Versprechen gehalten und es ist richtig, dass ihnen die Gläubiger im Nacken sitzen. Aber auf jeden Fall sollte klargestellt werden, dass die griechischen Schulden, selbst wenn sie etwas reduziert würden, keine europäische Bank gefährden würden. Tatsächlich handelt es sich um Verluste, die über eine bestimmte Anzahl von Jahren ohne ernsthafte Erschütterungen absorbiert werden können. Daher wäre es gut, wenn Politiker und Banker damit aufhören würden, übertriebene Alarme über die Solidität der europäischen Banken auszustoßen.
Schließlich gibt es das kranke Italien. Wir leiden unter einem besonderen Glaubwürdigkeitsdefizit, wie Prof. Quadro Curzio im Interview auf Firstonline. Die mühsam eingeleiteten Manöver im Juli und August haben die öffentlichen Finanzen jedoch 2013 auf einen tendenziell ausgeglichenen Kurs gebracht. Wenn das endgültige Ziel noch ungewiss ist, hängt dies davon ab, wie sich das BIP entwickelt und es damit solider und glaubwürdiger macht Es ist jedoch notwendig, ein echtes Manöver zur Unterstützung der Entwicklung durchzuführen, basierend auf all den Reformen, die, wie man sagt, kostenlos sind: Liberalisierungen, Privatisierungen, gesetzliche Vereinfachungen oder Verschwendungsminderungen und Rentenänderungen, die Einnahmen bringen können genutzt werden können, um junge Menschen und benachteiligte Gruppen von Arbeitnehmern zu begünstigen. Technisch gesehen sind das schon seit einiger Zeit bekannte und untersuchte Dinge. Aber sie werden nicht einfach sein, weil sie die Macht großer Interessengesellschaften berühren, vor allem die der politischen Kaste, die ihre Macht vor allem durch nationale und lokale öffentliche Unternehmen ausübt. Es bleibt das Problem des Ansehens der Regierung und insbesondere des Premierministers und unseres Wirtschaftsministers. Heute ist die Glaubwürdigkeit dieser Herren so gering, dass sie selbst dann, wenn sie Gutes tun, den Vorhang der Witze über Italien, die Zeitungen und Fernsehsender auf der ganzen Welt beherrschen, nicht durchdringen.
Kurz gesagt, sie befinden sich in einer Negativspirale, so sehr, dass auch die Kommunikation zur „Schadensmaximierung“ beiträgt, indem sie uns durch ein seriöses Produktionssystem und den Tatendrang vieler Unternehmer schlechter dastehen lässt, als wir tatsächlich sind. Um sich zu erholen, muss man wirklich einen Flügelschuss haben und vor allem mehr Managementfähigkeiten und mehr Ernsthaftigkeit zeigen.
