Nichts zu sagen: China ist zurück und verspricht, die globale Erholung stärker und besser voranzutreiben als die US-Lokomotive, vollgepackt mit dem Kampf gegen die Inflation, unter der Bedrohung einer möglichen Rezession. Das bekommt man, wenn man sie liest IWF-Prognosen: Wenn die Welt im Jahr 2023 weiter wächst, gebührt das Verdienst China +5 %, nur vorangestelltIndia (+5,9 %). Europa zeigt im besten Fall die Prozentsätze der Telefonvorwahlen in Übereinstimmung mit den USA.
China und Wachstum: Die großen Manager sind unterwegs
Die großen Geldmanager waren die ersten, die das Klima witterten. Es ist kein Zufall, dass der Monat März mit endete Nettoauslandsinvestitionen an den chinesischen Börsen für 35,4 Milliarden Yuan, ein starker Anstieg von 9,2 Milliarden Yuan im Februar, was die Gesamtsumme des ersten Quartals auf ein Rekordhoch von 186 Milliarden Yuan (27 Milliarden US-Dollar) brachte. Seit Anfang des Jahres ist dieCSI 300-Index er stieg um 5,4 %, zuerst gequetscht durch die letzten Schritte der Anti-Pandemie-Politik, dann durch den Wind des Krieges gegen Taiwan. Aber geopolitische Bedrohungen haben den zweistelligen Anstieg nicht verhindertExporte (+14%) die während der Woche die Stärke der chinesischen Industrie zum Vorschein brachte, die trotz der antiglobalen Winde die wahre Fabrik der Welt bleibt. Natürlich kann die Erholung teilweise mit dem Wiederaufbau der Lagerbestände sowie der Entscheidung, die Wirtschaft mit einem Hilfsregen zu betäuben, zusammenhängen. Aber die Liste der exportierten Waren zeugt von einem starkes Wachstum von Solarmodulen, unerlässlich, um die Umweltpolitik des Westens zu unterstützen, der China schuldhaft erlaubt hat, die Umwelt praktisch zu erobern Monopol des Marktes. Und das gleiche droht auf der Vorderseite zu passieren Auto elettriche. Beginnend mit der chinesischen Vorherrschaft auf der Vorderseite Batterie Lithium sowie von der Verfügbarkeit von Seltene Länder, die wahre Achillesferse westlicher Allradgruppen.
China: Natriumbatterien treffen auf der Shanghai Motor Show ein. Eine Revolution?
In der Tat, nächste Woche auf der Messe in Shanghai, der Batteriegigant Kat verspricht, eine weitere revolutionäre Neuheit zu präsentieren: die Natriumbatterie, die verspricht, mindestens die doppelte Energie einer deutlich teureren Lithium-Batterie zu speichern. Das sperrigere neue Produkt wird kaum Auswirkungen auf den Elektroautomarkt haben, verspricht aber, die gesamte Geographie zu revolutionieren Speicherung von Wind- und Sonnenenergie. Viel einfacher und bequemer wird es, die aus Sonne und Wind gewonnenen Volt zu speichern und dann zum gewünschten Zeitpunkt in das Netz einzuspeisen. Ein chinesischer Rekord, der in den großen Labors von Changsha gewonnen wurde, wo auch die Forschungszentren des deutschen Chemiekonzerns angesiedelt sind BASF die diese Woche neue ankündigte Investitionen für 11 Mrd Euro in der Volksrepublik, heute ein weltweit einzigartiges Entwicklungszentrum für die Zukunft der Mobilität, wie die jüngsten Vereinbarungen mit Elon Musks Tesla belegen. Der lange Marsch vonChinesisches Elektroauto, das zu Beginn des Jahrtausends ins Leben gerufen wurde, als die Partei beschloss, von Grund auf eine "einfachere" Technologie anzustreben, in der Überzeugung, dass es unmöglich gewesen wäre, die Deutschen und Japaner mit Verbrennungsmotoren zu jagen, hat einen großen Qualitätssprung ermöglicht möglich durch Entwicklung, die von der Regierung angesichts des Marktes auferlegt wird.
China: Chip-Embargo belastet Verteidigung, aber….
Natürlich belastet das westliche Embargo für die fortschrittlichsten Chips, die für die Entwicklung der Kriegsmaschinerie sowie des Quantencomputers erforderlich sind, die chinesische Entwicklung. Aber die Führung bei Batterien ist für die ebenso wichtig ökologischer Übergang, der Schlüssel zur Interpretation der erzwungenen Annäherung der chinesischen Republik an die Gas- und Ölvorräte des Nahen Ostens. Ist Verwenden dass China Darüber hinaus riskieren sie, einen hohen Preis auf dem Altar des Wettbewerbs für die absolute Führung zu zahlen: den Fragmentierung des Welthandels aufgrund des Zusammenstoßes zwischen den beiden Supermächten könnte laut dem Fonds langfristig 7 % des globalen BIP kosten.
….der Relaunch des Dragon betrifft Schlüsselbranchen, Luxus an der Spitze
Vorerst gab es jedoch eine Interessenkonvergenz zwischen Sektoren, die an der Wiederbelebung des Drachen interessiert sind (vor allem der Luxusindustrie), der Regierung von Peking, die die Absicht hat, die Wirtschaft des Landes nach der starken Verlangsamung aufgrund von Covid wieder anzukurbeln, und internationalen Investoren, die dies tun konzentrieren sich zunehmend auf China, um ihre Anlagen geografisch gegenüber den USA und Europa zu diversifizieren, wo die Risiken von Rezessionen und Bankenkrisen aufgrund steigender Zinsen steigen.
Goldman Sachs erwartet einen Anstieg des chinesischen Aktienmarktes um 24 %
Goldman Sachs, erwartet insbesondere, dass der chinesische Aktienmarkt 2023 einen Höhepunkt erreichen wird Anstieg von 24% dank kräftige Erholung der Volkswirtschaftle nach den Einschränkungen der Null-Covid-Politik. Kinger Lau, Chief China Equity Strategist der New Yorker Bank, schrieb kürzlich, dass die neuesten Daten über die Industrieaktivität und das Konsumniveau „deutliche Anzeichen einer Normalisierung der Aktivität zeigen, wenn auch von sehr niedrigem Niveau“. Für Goldman Sachs ist die Chinesisches BIP es wird dieses Jahr um 5,5 % wachsen, mit Spitzenwerten von 9 % und 7 % im zweiten und dritten Quartal. Der Wachstumsschub wird laut dem Bericht der Bank vom stark gedrückten Binnenkonsum in den Jahren der Pandemie ausgehen. Insgesamt haben chinesische Haushalte überschüssige Ersparnisse von mehr als 3.000 Milliarden Yuan angesammelt, was 437 Milliarden Dollar entspricht.
Auch für Carmignac, einer französischen Vermögensverwaltungsgesellschaft, ist 2023 nach zwei schwierigen Jahren das Jahr der Erholung, ein vielversprechendes Jahr für Investoren in China. Von fünf Risikofaktoren, die chinesische Aktien in den Jahren 2021 und 2022 belasten (strenge behördliche Kontrollen, Immobilienkrise, Null-Covid-Politik, Lokalpolitik, Spannungen zwischen China und den USA), sind vier weitgehend beseitigt, nachdem Peking auch das regulatorische Vorgehen beendet hat Entscheidung, den Privatsektor zu unterstützen, einschließlich i Internet-Giganten und Immobilien Bauherren.
Zwischen den beiden großen Ländern, den USA und China, bestehen weiterhin Spannungen, die trotz der festen Bindungen zwischen den beiden Volkswirtschaften stark zunehmen, was auf eine friedliche Entwicklung der Spannungen hoffen lässt, die auch Italien betreffen, das bald über das Schicksal der Teilnahme an der Via entscheiden muss della Seta, zu Zeiten der gelb-grünen Regierung unvorsichtig ernährt.
Inzwischen ist die Idee, einen Chip auf einen Markt mit einer Kapitalisierung von über 19 Billionen Dollar zu setzen, mit a Kurs-Gewinn-Verhältnis von 11 mal, niedriger als der globale Marktdurchschnitt (rund 15). Auch weil, so argumentiert Carmignac, die meisten chinesischen Unternehmen in den letzten drei Jahren Kosten gesenkt hätten, dürfte sich das Umsatzwachstum in eins verwandeln Gewinnsteigerung 2023.
