Katalonien, die Fed und Öl stehen zu Beginn der Woche im Mittelpunkt des Interesses. Die asiatischen Börsen bewegten sich wenig, aber die Aktien der Apple-Zulieferer stiegen in Taiwan. Die japanische Börse ist nach +1,4 % der letzten Woche leicht gefallen: Nikkei-Index -0,2 %. Auch die chinesischen Märkte waren schwach: CSI300-Index der Shanghai- und Shenzen-Listen -0,4 %. Hongkong gewinnt 0,1 %. Südkorea (Kospi-Index +0,2 %) und Indien (BSE Sensex-Index +0,4 %) stiegen:
Energie geht es auch gut: Rohöl bleibt heute Morgen über sechzig Dollar (Brent bei 60,40 Dollar, Wti bei 53.95). Saudi-Arabien drängt die Produzenten, die Produktionskürzungen über März hinaus zu verlängern.
BARCELONA STATT NACH DEM UNIONISTISCHEN PROZESS
Der Euro ist immer noch schwach. Die Einheitswährung fiel gegenüber dem Dollar auf 1,1613, den niedrigsten Stand seit Juli, in Erwartung der Entwicklungen in der katalanischen Krise. Gestern marschierten die Gewerkschafter (Schätzungen zufolge zwischen 300 und 1,3 Millionen Menschen) durch die Straßen Barcelonas für die nationale Einheit. Die Spannung verspricht, mindestens bis zu den Regionalwahlen am 22. Dezember in einem surrealen Klima anzuhalten.
Die abgesetzte katalanische Regierung hat keine wesentlichen Schritte unternommen, um die Unabhängigkeit durchzusetzen. Seitens Madrid gab es in den letzten 48 Stunden keine direkten Aktionen, abgesehen von der Entlassung des regionalen Polizeichefs. Heute Morgen müssen sich viele katalanische Beamte entscheiden, wem sie treu sein wollen: der katalanischen Generalitat oder dem Zentralstaat. Dabei werden um neun Uhr die Daten zum spanischen BIP für das dritte Quartal veröffentlicht.
FED, FAVORIT IST POWELL
Andererseits sprechen sowohl die am Freitag veröffentlichten guten Daten zum Bruttoinlandsprodukt als auch das Warten auf die Ernennung des neuen Fed-Präsidenten, die wichtigste Entscheidung für die Finanzmärkte, für den Dollar.
Der Favorit ist laut Wall Street Journal die Taube Jerome Powell. Es wird erwartet, dass der Präsident die Entscheidung trifft, bevor er zu seiner elftägigen Reise nach Asien aufbricht, bei der er Japan, Südkorea, China, die Philippinen und Vietnam besuchen wird. Unterdessen zog sich Janet Yellen von der Pressekonferenz nach der Vorstandssitzung diese Woche zurück. Allerdings werden die Vorstandsmitglieder die Stärke der Erholung der US-Wirtschaft bewerten müssen: Nach der Bestätigung des Anstiegs des Bruttoinlandsprodukts auf 3 % im dritten Quartal sollten die Beschäftigungsdaten 300 Neueinstellungen signalisieren Monat November sowie eine deutliche Gehaltserhöhung. Zu den heute eintreffenden Daten gehören auch Haushaltseinkommen und Konsumausgaben im September.
JAPANISCHE RATEN NOCH, BRITISCHE RATEN GEHEN NACH OBEN
Morgen und Mittwoch findet auch die Vorstandssitzung der Bank of Japan statt, gefolgt von einer Pressekonferenz von Gouverneur Haruhiko Kuroda. Die Bestätigung der Negativzinspolitik angesichts der neuen Abenomics-Welle wird erwartet. Ebenso offensichtlich ist die Wiederwahl von Kuroda, dessen erste Amtszeit im April ausläuft.
Wesentlich ereignisreicher dürfte die Sitzung der Bank of England werden, die entscheiden muss, ob sie nach zehn Jahren den Kurs für das Pfund von derzeit 0,25 auf 0,50 % anhebt. Sechs Vorstandsmitglieder sprechen sich für die Erhöhung aus, drei dagegen.
Nach Bestätigung der entgegenkommenden Politik von Mario Draghi (und der mittlerweile üblichen Kritik am Gouverneur der Bundesbank Jens Weidman) bereitet sich die EZB auf die möglichen Auswirkungen der spanischen Krise auf den Euro vor. Die Wirtschaftsstimmungsdaten für die Eurozone sind heute fällig. Morgen bleibt die Frankfurter Wertpapierbörse wegen gesetzlicher Feiertage geschlossen.
HEUTE DIE BTP-AUKTION NACH DER FÖRDERUNG DES RATINGS
Die gute Nachricht kommt ausnahmsweise mal aus Italien. S&P stufte sein Rating am Freitagabend von BBB- auf BBB hoch und verwies auf die allgemeine Verbesserung der Wirtschaft und insbesondere der Banken. In diesem Zusammenhang findet heute Abend die Auktion des Finanzministeriums für 5- und 10-jährige CcTeu und BTp für einen Betrag von bis zu 7,5 Milliarden statt.
Es wird die Intervention von Ignazio Visco erwartet, der am Dienstag beim Spartag sprechen wird, nach seiner erneuten Bestätigung als Gouverneur der Bank von Italien und den Kontroversen, die seiner Ernennung vorausgingen. An der Makrofront sollten die Inflations- und Arbeitslosendaten auch während der Woche gemeldet werden.
GOLDMAN SACHS: 75 MILLIARDEN RÜCKKAUF MIT LEICHTEN STEUERN
Die Wall Street erholt sich nach der Technologie-Rallye vom Freitag (Nasdaq +1,5 %). Seit Anfang 2017 hat der S&P-Index um 14,4 % zugelegt. Einige Beobachter sind besorgt über das Wachstum des KGV, das das 22,6-fache gegenüber einem historischen Durchschnitt von 19,5 erreicht hat. Doch die Erwartung der Steuerreform von Donald Trump spricht für einen Aufschwung zum Jahresende. Analysten überprüfen die Konten im Lichte der Senkung der Körperschaftssteuer auf 20 % von derzeit 35 %. Laut Goldman Sachs soll die Reform zu einer Steigerung der Unternehmensgewinne um 12 % oder 156 Milliarden Dollar führen und 75 Milliarden Dollar für Aktienrückkäufe freisetzen.
APPLE-KONTEN KOMMEN. DIE WETTE IST DAS IPHONE X
In diesem Rahmen setzt sich die Parade der Vierteljahresschrift fort. Allen voran das von Apple, +3,6% am Freitag. Der Markt erwartet nach dem Beginn der Auslieferungen am Freitag, den 27., Nachrichten über die Verkäufe des i Phone X. Gerüchten zufolge hat Apple nur 2-3 Millionen Stück auf Lager, um den Markt in den nächsten Tagen zu bedienen. Laut der Nikkei Times wird Apple bis Ende des Jahres nur 20 Millionen Einheiten auf den Markt bringen, viel weniger als gefordert.
Nach den Rekordleistungen von Alphabet und Amazon steigen auch die Erwartungen an Facebook-Accounts. Unter den unter der Woche eintreffenden Quartalsberichten befinden sich auch die von Pfizer, Kraft Heinz, Ralph Lauren, Aig, Starbucks, Yum Brands und Procter & Gamble.
IN PIAZZA AFFARI DIE KONTEN VON FERRARI UND TENARIS
An der Quartalsfront sollte heute über Terni Energia berichtet werden. Morgen sind CNH Industrial und Ansaldo Sts an der Reihe. Die Konten von Tenaris werden am Mittwoch eintreffen (gleichzeitig mit BP, am Tag darauf folgt Shell) und am Donnerstag sind Ferrari und Ei Towers an der Reihe.
SOLE 24 ORE, 80 SEITEN FÜR RISIKEN IM PROSPEKT
Heute beginnt die Kapitalerhöhung von Il Sole 24 ore. Im Prospekt sind 80 Seiten den „Risikofaktoren im Zusammenhang mit der Transaktion (Betrag 50 Millionen)“ gewidmet. Risiken im Zusammenhang mit den Finanzschulden des Konzerns aufgrund der Nichtumsetzung des Plans, Risiken bei Verkäufen, Dividenden und Nichtunterzeichnung von Vereinbarungen mit Banken. Die Wirtschaftsprüfer betonen auch „das Vorhandensein erheblicher Unsicherheitsfaktoren, die Anlass zu erheblichen Zweifeln an der Fähigkeit des Konzerns geben, den Geschäftsbetrieb auf der Grundlage der Annahme der Geschäftskontinuität fortzusetzen“.
MEDIOBANCA, DIE STÄRKSTEN FONDS DES PAKTS
Zu den Aktien, die heute folgen, gehört die Mediobanca nach der Hauptversammlung am Samstag, bei der die Aktien institutioneller Anleger erstmals den Pakt überschritten (29,6 % gegenüber 28,6 %). Gegenüber den Aktionären bekräftigte Alberto Nagel seine Absicht, einen Teil seines Anteils an Generali zu verkaufen, sogar mehr als die erwarteten 3%, angesichts der Möglichkeit, den Erlös "in wertschöpfende Aktivitäten" zu reinvestieren. Die Übertragung kann durch eine Platzierung am Markt oder privat erfolgen. „Vor einem Jahr gab es aus Kapitalsicht einen Verkaufsbedarf. Es existiert nicht mehr, aber es besteht immer die Möglichkeit dazu“, sagte Nagel und schloss die Hypothese einer Übertragung des Anteils an einem Vehikel zur gemeinsamen Nutzung mit anderen Investoren nicht aus, an dem Piazzetta Cuccia 51 % halten würde.
