Piazza Affari befindet sich zur Tagesmitte mit einem Minus von 1,91 % weiterhin im negativen Bereich. Die anderen Märkte sind unsicher, die, nachdem sie sich länger als Mailand im leicht positiven Bereich behauptet hatten, begonnen haben, um die Parität zu oszillieren und Minuszeichen nachzugeben: London -0,16 %, Berlin -0,01 %, Paris verliert 0,28 %. Positiv schlossen dagegen die asiatischen Börsen Hongkong (+1,68 % Hang-Seng-Index) und Shanghai (+1,55 %). Tokio stieg ebenfalls auf +1,39 %, während der Yen gegenüber dem Dollar nahe an seinem Rekord blieb.
Nach der Börseneuphorie für das EU-Abkommen beschleunigt der Mailänder Aktienmarkt nach einem leichten Anstieg (+0,47 %) im Zuge der BTP-Auktionsergebnisse, die die Renditen auf 6,06 % steigen ließen, den Rekord seit der Gründung, nach unten des Euros. Im Detail: Die fünfte Tranche der zehnjährigen März 2022 wurde für 2,98 Mrd. platziert gegenüber einer Bandbreite zwischen 2 und 3 Mrd. mit einer Rendite von knapp über 6 % gegenüber 5,86 % Ende September und einem Bid to Cover ( das Verhältnis zwischen Angebot und Nachfrage) von 1,27 auf 1,374 gesunken.
Das Finanzministerium platzierte dann im Juli 3,084 2014 Milliarden BTP im Vergleich zu einer Spanne zwischen 2,25 und 3,25 Milliarden mit einer Rendite auf das Maximum seit November 2000 von 4,93 % gegenüber 4,68 % Ende September und einem Deckungsgebot von 1,324 auf 1,365 . Anschließend wurden zwei vergriffene Wertpapiere platziert: Der CCTeu vom Oktober 2017 wurde zu 5,59 % für eine Milliarde Euro bei einem Angebot zwischen 500 Millionen und 1 Milliarde platziert; Das BTP wurde im September 2019 für 871 Millionen mit einer Rendite von 5,81 % zugeteilt. Der Spread zwischen dem Btp und dem Bund läuft wieder bei 375,7 Basispunkten von 362 heute Morgen. Auf Mailand lasten seit Beginn der Sitzung auch die von der EBA veröffentlichten Daten, die die Banken der Peripherieländer zu den größten Anstrengungen auffordern: von den 106 Milliarden an Kapital, die nach dem Schuldenschnitt der von der EBA berechneten zusätzlichen griechischen Schulden erforderlich sind , so viele wie 79 werden von den Aktionären der sogenannten europäischen Peripherie zu tragen sein: 30 für Griechenland, 26,2 für Spanien, 14 7 für Italien.
In Bezug auf die Rettung des Euro dämpfte Klaus Regling, der Direktor der EFSF, den Enthusiasmus für ein schnelles Eingreifen zur Unterstützung des Plans durch China, das bereits ein guter Käufer der EFSF-Anleihen ist. Frankreich muss seine Banken für 8,8 Milliarden rekapitalisieren, Portugal für 4,8 Milliarden. Von Deutschland wird sogar noch weniger verlangt, 5,2 Milliarden. Hier ist, dass die Banco Popolare, die laut EBA für 2,817 Milliarden rekapitalisiert werden muss, 6,8 % verkauft und Mps, die 1,5 Milliarden einbringen muss, 4,88 %. Auch Unicredit ist schlecht (-3,19 %), die laut EBA 7,38 Milliarden rekapitalisieren muss (praktisch die Hälfte dessen, was von den 5 größten italienischen Banken verlangt wird). Intesa Sanpaolo war ebenfalls schwach (-0,92 %), obwohl es das einzige Unternehmen war, dessen Kapital als „angemessen“ eingestuft wurde.
So kehrt die Befürchtung zurück, dass das neue Gespenst, das bekämpft werden muss, eine Verschärfung der Kreditklemme für Unternehmen ist, die durch die Notwendigkeit einer Rekapitalisierung der Banken ausgelöst wird, was bedeutet, dass sie entweder neue Mittel beschaffen müssen, was nach der gerade durchgeführten Rekapitalisierungsrunde immer schwieriger wird Institutionen und unter Berücksichtigung der Marktbedingungen oder reduzieren Ausgaben. Für Bankitalia müssen die Ziele erreicht werden, indem ein übermäßiger Schuldenabbau vermieden wird, um negative Auswirkungen auf die Realwirtschaft einzudämmen. Der Weg ist, die Ausschüttung von Dividenden und Boni zu begrenzen.
Aber die Ereignisse um den Bpm ziehen auch den Index nach unten, der als schlechteste Aktie im Hauptkorb 7,28 % einbüßt: Tatsächlich hat das Institut die Bedingungen der am Montag beginnenden Kapitalerhöhung mitgeteilt, die einen Abschlag auf vorsehen die Terp von 40 % (und nicht 30 % wie bisher angenommen) bei 0,3 Euro je Aktie für einen Gesamtbetrag von 800 Millionen. Bper fiel ebenfalls stark (-5,37 %), was gestern die Mitteilungen bezüglich des öffentlichen Umtauschangebots für die Minderheiten der Tochtergesellschaften im Rahmen des Umstrukturierungsprozesses der Gruppe veröffentlichte.
Auch Mediobanca fiel (-1,23 %) nach den Quartalsergebnissen mit einem Gewinn von 56,8 Millionen auf 127,6 Millionen im Vorjahr. Fiat fiel dann und markierte die zweitschlechteste Performance des Ftse Mib mit einem Rückgang von 7,18 % nach den Ergebnissen, die von schattigen Betreibern beurteilt wurden, vor allem aber nach der Ankündigung der Umwandlung von privilegierten Anleihen und Sparbriefen in gewöhnliche. Tatsächlich steigen die Einsparungen um 18,20 % und die Privilegien um 17,24 %. Dasselbe passierte bei Fiat Industrial: Die Stammaktien fielen um 2,50 %, während die Spar- und Vorzugsaktien um 30,29 bzw. 34,65 % in die Höhe schossen. Jetzt liegt der Fokus auf der Wall Street. Aus den USA werden am Nachmittag Daten zu Arbeitskosten, Konsumdeflator für September, Einkommen für September, Konsum nochmals für September und Verbrauchervertrauensindex (endgültige Daten) der University of Michigan für Oktober erwartet.
