Bitcoin, SPAC, Optionen, Hochzinsanleihen, Warentermingeschäfte. Und es gibt auch Platz für Aktien, wenn auch durch so viel Konkurrenz gebremst. Unter dem Druck der Liquidität, die sich mit Bidens nächstem Konjunkturprogramm vervielfachen soll, vervielfachen sich die spekulativen Möglichkeiten auf den Listen ebenso wie die Risiken. Aber zumindest ist die Angst vorerst unter Kontrolle: In den USA steigt die Zahl der Impfstoffe und es herrscht Aufbruchstimmung. Asien ist dank der chinesischen Feiertage zum Mondneujahr vorsichtiger. Aber auch der Osten trägt zu der großen Euphorie bei, die alle Märkte erfasst hat.
Hongkong steigt (+0,5 %), das in Shenzhen um den Titel Nasdaq of Asia kämpft. In den letzten dreißig Sitzungen betrug der Tagesdurchschnitt 25 Milliarden Dollar gegenüber zehn Milliarden im gleichen Zeitraum vor einem Jahr. Hongkong ist jetzt viermal so viel wert wie die Londoner Börse und etwa 60 % der Nyse.
Tokios Nikkei ist heute Morgen um 0,7 % gefallen. Auch der Kospi von Seoul (-1,1 %) und der BSE Sensex von Mumbai (-0,5 %) verlangsamen sich.
Wall-Street-Futures sind wenig bewegt. Gestern erreichte der Nasdaq (-0,34%) ein neues historisches Hoch, wurde aber im letzten Teil der Sitzung durch den Anstieg der Marktzinsen zurückgehalten. Dow Jones +0,22 %. Der S&P 500 blieb unverändert (+0,06 %).
Was die Sitzung auszeichnete, war der starke Anstieg der T-Bond-Renditen, die mit 2020 % auf den höchsten Stand seit Februar 1,13 stiegen. Erwartungen einer Wiederaufnahme der Inflation lassen die Zinskurve zunehmend steiler werden: Die Differenz zwischen dem zweijährigen und dem zehnjährigen Zinssatz stieg gestern auf den höchsten Stand der letzten drei Jahre bei 119 Basispunkten. Die Banker, geopferte Immobilien und Versorgungsunternehmen, nutzen das aus.
EIN FEHLER KOSTET CITIBANK 500 MILLIONEN, FEHLER BEIM CLUBHOUSE
Es gibt, wie immer in Momenten der Euphorie, kuriose Episoden. An der Wall Street brach die Aktie von Ehang Holding zusammen, einem chinesischen Hersteller von Drohnen, der nach Angaben des Marktforschungsunternehmens Wolfpack ein fragwürdiges System der Eigenwerbung der Aktie auf der Grundlage unwahrer Informationen über sein Geschäft aufgebaut hat.
ClubHouse Media, das bis letzten Monat Tanjji Healthcare hieß und ein paar Cent wert war, erholte sich: Gestern schloss die Aktie bei 27 Dollar. Es besteht ein Zweifel, dass viele gekauft haben, weil sie dachten, es sei das Unternehmen der Online-Event-App Clubhouse, das nicht aufgeführt ist. ClubHouse Media mit Sitz im chinesischen Nanning will sich in der Pressemitteilung zur Namensänderung Anfang des Jahres der Vermarktung von Influencern widmen.
Ein Schreibfehler kostet Citi eine halbe Milliarde Dollar. Der New Yorker Richter räumt zwar ein, dass die Bank eine Zahlung geleistet hat, die sie den Gläubigern von Revlon nicht schuldete, wird das Geld aber nicht zurückfordern können.
WARREN BUFFETT INVESTIERT 4 MILLIARDEN IN CHEVRON
Große Protagonisten, Komplizen der Inflation und der großen Kälte, Rohstoffe ausgehend vom Öl.
North Sea Brent legt um 0,2 % auf 63,5 Dollar je Barrel zu. Der Temperatursturz in ganz Nordamerika hat zu einem Rückgang der Produktion von etwa 11 Millionen Barrel pro Tag geführt: Heutzutage wäre sie auf 7,5 Millionen Barrel gefallen. Nordamerikas größtes Schieferfeld, das Permian Basin, wird stillgelegt.
Chevron, das bei Börsenschluss um 0,7 % zugelegt hatte, stieg um 3 %, als bekannt wurde, dass Warren Buffetts Fonds in die Hauptstadt einsteigt: Berkshire Hathaway hat einen Anteil von 4,1 Milliarden US-Dollar. Wie sich herausstellte, baute das gleiche Unternehmen eine 8,6-Milliarden-Dollar-Beteiligung an Verizon auf und reduzierte die Beteiligung an Apple.
Der andere große Protagonist war die Welt der Kryptowährungen.
EIN BITCOIN IST WERT WIE EIN KILO GOLD
Es ist nur eine Frage der Zeit. Bitcoin ist jetzt fast ein Kilogramm Gold wert. Gestern überstieg der Wert der Kryptowährung erstmals die Marke von 50 Euro (50.600), nur um dann bei 49.452 zu schließen, allerdings mit einem Anstieg von 3 % im Tagesverlauf und 72 % seit Anfang 2021. Im Gegenteil, Gold schloss den vierten Tag in Folge niedriger, verschoben durch den Renditeanstieg der US-Staatsanleihen: Seit Jahresbeginn liegt der Verlust von Gold, gestern bei 57.600 Euro pro Kilo, bei rund -5 %.
Was ein Überholen wahrscheinlich macht, ist die Haltung des Marktes, wo viele das Beispiel von Tesla nachahmen könnten, der stark in Bitcoin investiert hat. In den Händen der US-Konzerne, unterstützt durch die massive Liquiditätsspritze, befinden sich mindestens vier Billionen Dollar. Microstrategy, ein Softwareunternehmen, das über 3,5 Milliarden US-Dollar an Bitcoin-Cash (davon 2,3 Milliarden US-Dollar an Kapitalgewinnen) verfügt, hat seine Bereitschaft angekündigt, eine Anleihe über 600 Millionen US-Dollar auszugeben, mit dem Ziel, mehr Bitcoins zu kaufen. Unterdessen heben die Aktien von Kryptowährungs-„Minen“ und verwandten Blockchains ab: Silvergate Capital, Riot Blockchain und Marathon Patent registrieren Gewinne zwischen 8 und 21 %.
BTP AVALANGES: 134 MILLIARDEN ANFRAGEN BEI DER AUKTION
Die europäischen Börsen gönnen sich eine Pause im langen Rennen, auch wenn es Anzeichen von Zuversicht gibt. Tatsächlich bleibt die Risikobereitschaft sehr, sehr hoch, wie die hervorragenden Daten des Zew-Index zeigen, der die Stimmung deutscher Unternehmer und Analysten misst. Im Januar stieg er von 71,2 auf 61,8 Punkte. Schätzungen 59,2 Punkte.
Aber das beredteste Signal des Optimismus kommt immer noch vom italienischen Rentenmarkt, in voller Draghi-Wirkung. Der Ministerpräsident wird heute um 10 Uhr das Regierungsprogramm im Senat vorstellen und um Vertrauen bitten.
Gestern, am Tag des Angebots der 13-jährigen Anleihen, vor 10 Uhr, regnete es Angebote für 110 Milliarden, ein absoluter Rekord. Berücksichtigt man auch das 30-Jahres-Angebot, so wurden in der Tat Aufträge über 134 Milliarden Euro auf die Emission gebracht, die dann durch eine Verkaufswelle der T-Anleihe auf knapp über 82 Milliarden zurückgingen: jeweils über 65,5 Milliarden ( ab über 110) für die kürzere Tranche und über 16,6 ab über 24 für die zweite.
DIE VERTEILUNG RUNTER AUF 90, DIE SCHERE MIT SPANIEN HALBIERT
Das Finanzministerium legte die Rendite der 10-jährigen Tranche auf 4 Basispunkte (von ursprünglich 8) auf den BTP-Satz fest, der im April 2031 fällig wird, und die der 30-jährigen Tranche, die auf 22 Basispunkte (von ursprünglich 27) auf den BTP-Satz indexiert ist BTPEI-Satz September 2041.
Der Spread zum deutschen Bund beträgt rund 90 Basispunkte, 68 Punkte zu Frankreich, 26 zu Spanien und 37 zu Portugal. Laut Luca Cazzulani von Unicredit dürfte der Spread auf 75 bp oder sogar 50 bp schrumpfen, wenn, wie verschiedene Analysen vermuten lassen, zwischen 50 und 90 Milliarden Investitionen in italienische Wertpapiere eingehen.
In nur drei Sessions hat der Draghi-Effekt den Rückstand auf die spanischen Bonos mittlerweile halbiert, der bald zu Null gemacht werden könnte.
Wenn es der Regierung gelingt, das Geld aus dem Recovery Fund auszugeben, wird die Rendite des BTP laut Citi der des Bundes sehr nahe kommen.
EUROPÄISCHE BÖRSE LATCH: GESCHÄFTSBEREICH -0,69 %
Der Tag der Aktienlisten war bescheidener. Piazza Affari beendete den Handel im Minus mit einer Performance von -0,69 % bei 23.440,8 Punkten.
Frankfurt verliert 0,32 %, trotz der guten Daten zum Vertrauen in die Wirtschaft. Paris schwimmt (+0,1%) am Tag des fulminanten Debüts von Technip Energies (+40%), das die Forschungs- und Engineering-Aktivitäten des Ölkonzerns bündelt. Flaches London (-0,09 %). Größere Verluste in Madrid (-0,58 %).
VERSORGUNGSUNTERNEHMEN UNTER BESCHUSS: ENEL -1,9 %
"Gute Firma. Gute Lager. Gute Zeit zum Kaufen“ lautet der Titel des Berichts, den UBS gestern Enel (-1,91%) gewidmet hat, und bestätigt die Kaufempfehlung und das Kursziel von 10 Euro trotz der negativen Saison für Versorger, die durch den parallelen Anstieg der Anleiherenditen gebremst wurde . Nicht nur der von Francesco Starace angeführte Koloss, ein Defensivtitel par excellence, zahlt für den Stimmungsumschwung der Anleger. A2a (-2%) und Hera (-1,65%) schließen im Minus. Auch Italgas ist schlecht (-1,93 %).
Veräußerungen auch bei Banken, insbesondere bei Bper (-1,46 %). Nur Mps (+1,25%) geht nach der Schwäche am Vorabend gegen den Trend.
FEUERWERK AUF SARAS (+13,7%), VERKAUF SAIPEM
Anderes Skript für Ölfirmen. Fireworks on Saras machte einen Sprung von 13,7 % und schloss den Handel bei 0,729 Euro. Die Aktie hat im letzten Monat etwa 20 % zugelegt. Unterstützt wird der Fortschritt durch die mit Enel Green Power unterzeichnete Absichtserklärung zum Bau einer Anlage für grünen Wasserstoff auf Sardinien, die die Raffinerie Sarroch versorgen wird. Der Elektrolyseur wird eine Leistung von 20 MW haben, eine Anlage von relevanter Dimension für das Segment Grüner Wasserstoff.
Führend im wichtigsten Saipem-Index (+1,61 %). Tenaris war ebenfalls positiv (+0,16 %). En -0,48 %.
EQUITA FÖRDERT NEXI
Kaufempfehlung auch für Nexi (+0,7%). Herausgegeben wurde sie von Equita sim, die kürzlich die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 18 Euro bestätigte. Für Analysten „ist das neue Unternehmen, gestärkt durch die skandinavische Übernahme, in der Lage, organisches Umsatz- und ebitda-Wachstum noch vor £-Synergien zu erzielen.
Cnh (+0,67 %), Stellantis (+0,72 %) und Campari (+0,73 %) befinden sich ebenfalls auf positivem Boden.
TERMINE, ZEIT ZUR WAHL FÜR TIM UND OPEN FIBRE
Entscheidende Stunden für die zukünftigen Strukturen von Tim und Open Fiber. Morgen wird ein Vorstand von Telecom Italia zusammentreten, um zusätzlich zu der des Präsidenten Salvatore Rossi und des CEO Luigi Gubitosi eine Namensliste festzulegen, aus der die zehn vom Management unterstützten Direktoren für die Erneuerung des Vorstands ausgewählt werden sollen Direktoren, über die bei der Sitzung am 31. März abgestimmt werden soll. Diese Liste würde noch nicht definiert und kann erst nach einem neuen Tim-Rat, der für Dienstag, den 23. geplant ist, fertiggestellt werden.
Vor diesem Datum, d. h. Montag, dem 22., soll ein außerordentlicher Vorstand von Cassa Depositi e Prestiti einberufen werden, dem ein Vorstand von Cdp Equity folgen sollte, um zu entscheiden, was mit Tim und Open Fiber geschehen soll.
DIE STEUERVEREINBARUNG MIT MASI FÜR DIE NUTZUNG DER PATENTBOX
Bemerkenswert ist Alerion (+2,71%): Banca Akros hat mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 16,50 Euro mit der Absicherung begonnen.
Alkemy (+5,26 %) wird ebenfalls hervorgehoben, im Zuge der positiven Urteile von Analysten nach den vorläufigen Ergebnissen für 2020. Auf Aim, Geld für Masi Agricola (+0,75 %) nach der Präventivvereinbarung mit der Agenzia delle Revenue über die Verwendung von die Patentbox.
