Eine weitere schwache Sitzung für die asiatischen Börsen, belastet durch die Unsicherheit der chinesischen Wirtschaft. Heute Morgen gab Peking bekannt, dass die Importe im August um 13,8 % zurückgegangen seien, viel stärker als erwartet. Eine Tatsache, die nur teilweise durch den Rückgang des Rohöls erklärt werden kann. Unterdessen gingen die chinesischen Reserven im August um 94 Milliarden US-Dollar zurück.
Die chinesischen Börsen verlieren zur Tagesmitte erneut an Boden. Shanghai verzeichnete mit einem Minus von 1,3 % einen Rückgang gegenüber dem Höchstwert von 40 % im Juni. Die Titel der Großbanken und Petrochina leiden. Auch Tokio lag zu Beginn der Nachmittagssitzung im Minus (-1,6 %), trotz der Aufwärtskorrektur des BIP (-0,3 %) im zweiten Quartal.
Die Futures an der Wall Street, die gestern wegen Labor Day geschlossen waren, signalisieren einen moderaten Aufwärtsstart. Wieder einmal wird das Warten auf die Zinsentscheidungen der Fed schwierig sein.
BTP, ITALIEN GEWINNT 20 PUNKTE GEGEN SPANIEN
Die gestrige Sitzung verlief für die von der Wall Street verwaisten europäischen Börsen schleppend. In Mailand stieg der FtseMib-Index um 0,7 %. Die Börsen in Paris und Frankfurt legten um 0,5 % bzw. 0,7 % zu. Die Ausnahme ist Madrid (-0,17 %): Umfragen zeigen, dass Befürworter der Unabhängigkeit, die ein Referendum über die Abspaltung versprochen haben, gute Chancen haben, die nächsten Wahlen in Katalonien zu gewinnen.
Die Nachricht hatte erhebliche Auswirkungen auf spanische Staatsanleihen, deren Spread gegenüber dem BTP 20 Basispunkte übersteigt (Schlusskurs bei 24 Basispunkten, der höchste Stand seit August 2013). Der Btp/Bund-Spread liegt stabil bei rund 120 Basispunkten. Das Finanzministerium gab bekannt, dass bei der Auktion am Donnerstag 7,5 Milliarden BOTs mit einer Laufzeit von 12 Monaten angeboten werden.
Der Euro/Dollar-Kurs ist mit 1,116 wenig bewegt.
CHINA-EFFEKT, GLENCORE KÜNDIGT 30 MILLIARDEN
Der einzige Aufreger auf den europäischen Preislisten kam aus dem Rohstoffsektor (Stoxx des Sektors +1,7 %). Glencore, der weltweit führende Rohstoffhändler, stieg an der Londoner Börse um 7 %, nachdem es angekündigt hatte, Vermögenswerte im Wert von 30 Milliarden US-Dollar zu verkaufen, um Schulden abzubauen.
Es ist die robuste Reaktion auf den Rückgang des Handels mit China, der zu einem Rückgang der Rohstoffkäufe, insbesondere von Kupfer, geführt hat. Glencore, vor vier Jahren nach einer Kapitalerhöhung von 60 Milliarden, die den Kauf von Xstrata ermöglichte, in London börsennotiert, plant, die Dividende zu halbieren, neues Kapital (2,5 Milliarden Pfund) aufzunehmen und die Agrarsparte zu verkaufen.
Die Ölproduzenten taten wenig und kämpften mit einem erneuten Rückgang des Rohöls: Brent bei 48,1 Dollar pro Barrel (-3 %), Wti bei 44,7 Dollar (-2,8 %). Eni stieg um 0,6 %, Saipem +0,2 %, Tenaris blieb unverändert.
ENEL SUPERSTAR, WARTEN AUF DIE COUPON-ERHÖHUNG
In Mailand glänzte Enel mit +1,7 %, nach dem CEO Francesco Starace sagte, dass die für 2016 genannte Dividende höher ausfallen könnte als jetzt erwartet. UBS bestätigte die Kaufempfehlung und senkte das Kursziel von 5 auf 4,85 Euro, ein Niveau, das immer noch über den aktuellen Börsenkursen liegt.
Unter anderem Enel Green Power +0,7 %. Das Unternehmen hat den Windpark Melowind, seine erste Anlage in Uruguay mit 50 MW installierter Leistung, fertiggestellt und ans Netz angeschlossen. Er befindet sich im Gebiet Cerro Largo, etwa 320 Kilometer von der Hauptstadt Montevideo entfernt.
A2A (+1,5 %) hat Verhandlungen mit den Minderheitsaktionären von Edipower aufgenommen, um den ehemaligen Genco Enel (der fünf thermoelektrische und zwei große Wasserkraftwerke besitzt) auf 100 % (von derzeit 79,5 %) zu erhöhen.
Stattdessen sinkt Terna um 0,3 %. Das Unternehmen gab bekannt, dass der Stromverbrauch in Italien im August im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 4,8 % gestiegen sei. In den ersten acht Monaten des Jahres 2015 verzeichnete die Stromnachfrage ein Wachstum von 2,0 % im Vergleich zu den Mengen des entsprechenden Vorjahreszeitraums. Bei gleichem Kalender beträgt das Ergebnis +1,7 %.
Atlantia -1 %: Ich mag die Aussicht auf eine Übernahme im Vereinigten Königreich nicht.
TELEKOMMUNIKATION STEIGT UNTER DEM VIVENDI-EFFEKT
Telecom Italia legte um 2,2 % zu. Nomura bekräftigte seine optimistische Einschätzung des europäischen Telekommunikationssektors. Inzwischen wurde die Gewerkschaftsvereinbarung mit der Aussetzung von Entlassungen unterzeichnet.
Nach dem Cernobbio-Treffen kamen neue Bestätigungen für Vivendis Wunsch, die Entwicklungsstrategien der Telefongesellschaft zu leiten, deren erster Anteilseigner sie mit 15 % ist. In einem Interview mit Bloomberg bekräftigt Geschäftsführer Arnaud De Puyfontaine, dass die Investition in Telecom Italia es Vivendi ermöglichen wird, seine Position auf dem Markt für die Verbreitung von Inhalten in Südeuropa zu stärken. De Puyfontaine sagt auch, er wolle nicht ausschließen, dass der französische Konzern Telecom Italia übernehmen könnte.
Seit Jahresbeginn ist die Leistung auf +25 % gestiegen.
MONTE PASCHI BIETET 1,8 MILLIARDEN notleidende Kredite zum Verkauf an
Begrenzter Fortschritt für die Banken. Die Credit Suisse bestätigte ihre positive Einschätzung des europäischen Sektors und erklärte, dass sie weiterhin Banken mit einer Geschichte von Umstrukturierungen bevorzuge, die mehr Bankprovisionen und Dividenden erwirtschaften.
Unicredit steigt um 0,9 % und macht damit einen kleinen Teil der Verluste vom Freitag wieder wett. Vereinbarung unverändert.
Monte Paschi +0,6 %. Die Bank hat ein Portfolio von NPLs (Non Performing Loans, also notleidende Kredite) für rund 1,8 Milliarden Euro an kleine und mittlere Unternehmen zum Verkauf angeboten. Das als „Eva-Projekt“ bekannte Portfolio besteht aus besicherten und unbesicherten Krediten an kleine und mittlere Unternehmen. Die Bank geht davon aus, den Verkaufsprozess zwischen Ende des Jahres und Anfang 2016 abzuschließen.
Guter Pop.Emilia +2,5%. Bei den Versicherungen legte Generali um 0,6 % zu.
LUXUS ZUR RETTUNG, FERRAGAMO BESTER BLUE CHIP
Im Luxussektor beschleunigte sich die Erholung von Ferragamo um +4,3 % auf 23,48 Euro, den besten Blue Chip des Tages. Dadurch wurde ein langer negativer Zyklus mit sechs aufeinanderfolgenden Abwärtsbewegungen umgedreht, in denen der Kurs insgesamt 13,5 % verlor. Ferragamo war stark von den wirtschaftlichen Turbulenzen in Asien betroffen, wo das Unternehmen über 30 % seines Umsatzes erwirtschaftet, und wurde von den Verkäufen stark beeinträchtigt, da befürchtet wurde, dass sich die wirtschaftliche Lage in China ernsthaft verschlechtern würde. Am Freitag bestätigte Goldman Sachs die Kaufempfehlung für Ferragamo und senkte das Kursziel von 30,80 Euro auf 35,1 Euro.
Tod's +2,2 %. Yoox war ebenfalls positiv (+2,3 %), nachdem es in den letzten Sitzungen nach dem Rücktritt des Präsidenten von Net-a-Porter, einem Unternehmen, mit dem ein Fusionsplan im Gange ist, zu Schwankungen kam. Federico Marchetti, CEO von Yoox, prognostizierte in einem Interview – laut Mediobanca Securities „beruhigend“ –, dass die integrierte Gruppe über dem Marktdurchschnitt wachsen werde und dass die Verkäufe in China gut laufen.
GM IMMER NOCH IM VISIER DER FCA
Unter den Industriewerten stieg Fiat Chrysler um 1,8 %. Am Rande des Großen Preises von Monza antwortete Sergio Marchionne, der Geschäftsführer des Konzerns, auf die Frage von Journalisten, ob ein feindliches Übernahmeangebot für General Motors ausgeschlossen sei: „Das habe ich nicht gesagt, ich habe nichts gesagt.“ „Ich bestätige nur unser Interesse an General Motors.“
Marchionne fügte dann hinzu, „dass ich nicht gut darin bin, Vorhersagen über die Zukunft zu treffen“. Auf die Frage, ob er jemals mit einem der Aktionäre von General Motors gesprochen habe, antwortete Marchionne: „Wenn ich das getan habe, dann war es Zufall, aber ich habe niemanden gesucht, der konkret über diesen Deal sprechen könnte.“ Ich habe jedoch absolut keinen Zweifel daran, dass ich die Möglichkeit haben werde, in irgendeiner Weise mit der Aktionärsbasis in Kontakt zu treten. Wir teilen einen Teil der Grundaktionäre und deshalb kann es passieren.“
StM +1,3 %, Finmeccanica um 0,5 % gesunken.
