Super Thursday hat die Erwartungen nicht enttäuscht. Tatsächlich fügte die sensationelle überraschende Ablehnung des Wahlgesetzes am späten Vormittag, kurz vor der Pressekonferenz von Mario Draghi in Tallinn nach der EZB-Sitzung, einem ohnehin schon emotionalen Drehbuch einen gelben Zettel hinzu. Bleibt nur noch, die Chronik eines Tages nachzuzeichnen, der die Geschicke der Märkte noch lange beeinflussen wird. Und nicht nur.
AUF DEM RÜCKTRITT DES PREMIERMINISTERS: BREXIT SCHWIERIGER
Die aufsehenerregendste und beunruhigendste Nachricht kommt aus Großbritannien: Theresa May, überzeugt davon, große Erfolge erzielen zu können, hat sich verrechnet. Die Konservativen haben ihre absolute Mehrheit verloren und müssen Verbündete finden, um zu regieren. Das erste Opfer des bis vor wenigen Wochen undenkbaren Umbruchs ist der harte Brexit, das Arbeitstier des Premiers, das sich nun mit dem (marxistischen) Labour Jeremy Corbin und den Pro-EU-Formationen Schottlands und Nordirlands auseinandersetzen muss. Buchmacher nehmen jedoch bereits Wetten auf den Rücktritt des Premiers an.
Da die Abstimmung fast abgeschlossen ist, haben die Konservativen 307 Sitze (über 20 weniger als im vorherigen Parlament) gegenüber den 326, die für eine Mehrheit benötigt werden. Labour gewinnt 30 Sitze und steigt auf 257. Eine herbe Niederlage für die schottischen Unabhängigkeitsaktivisten (-14 Sitze auf 34), während die UKIP praktisch verschwunden ist. Die Pro-Europäer der Liberal Democratic Party gehen mit 12 Sitzen zurück. Die nordirischen Unionisten, die einzigen, mit denen sich die Konservativen verbünden könnten, sind auf 10 Sitze geschrumpft.
Die Reaktion der Märkte war sofort in Erwartung einer Öffnung der Stadt, die schwierig zu werden verspricht: Aktien-Futures fallen um 1%. Das Pfund verlor an Anteil gegenüber dem Euro (0,877, -1,4 %), dem Dollar und dem Yen, aber auch gegenüber allen anderen Währungen, einschließlich des brasilianischen Real. Auf der Aktienseite leiden die Aktien, die am engsten mit dem Vereinigten Königreich verbunden sind, in Hongkong und Australien (-0,2 %).
SIE HALTEN TASCHEN IN ASIEN. SOFTBANK RIESIG (+7,9 %)
Die Auswirkungen auf die Preislisten waren jedoch begrenzt. Tokio beginnt auf positivem Boden zu schließen: Der Nikkei-Index wird durch den Sprung von Softbank (+7,9 %) nach der Ankündigung des Kaufs von Boston Dynamics durch Google, einem der führenden Unternehmen in den Bereichen Robotik und künstliche Intelligenz, nach oben getrieben.
Im Gegensatz dazu standen die chinesischen Märkte: Hongkong -0,2 % und Shanghai +0,2 %. Seoul legt um 0,5 % zu Die anderen asiatischen Märkte sind auf positivem Terrain: Der Brexit-Effekt hat sich nicht wiederholt.
Comey hat Trump in die Seile gesteckt, aber es gibt kein KO
„Trump ist ein Lügner und ich habe Beweise.“ Die Aussage von William Comey, dem ehemaligen Leiter des FBI, vor dem Kongress lieferte mehr als einen Witz, der einer Hollywood-Spionagegeschichte würdig wäre. Drei Stunden lang widerlegte der ehemalige Chef des Bundeskriminalamts live im Fernsehen Trumps Version („Ich habe ihn gefeuert, weil er das Vertrauen seiner Männer nicht mehr genoss“) und zeichnete ein verstörendes Bild des Drucks, unter dem er litt, weil er das nicht tat Untersuchung von Russiagate und insbesondere der Verbindungen von General Flynn, Trumps Vertrautem, zu Moskau.
Comey sagte auch, er sei sich des Engagements Russlands im letzten Wahlkampf sicher, müsse aber zugeben, dass er nicht beurteilen könne, ob Moskaus Aktivismus die Abstimmung belastet habe oder nicht. Darüber hinaus gibt es keine Hinweise auf eine direkte Beteiligung Trumps. Zusammenfassend wurde Trump in die Seile gelegt, aber es gab keinen KO-Schlag. Es gibt keine Extreme für ein Amtsenthebungsverfahren, aber angesichts der Schwäche des Präsidenten sind die versprochenen Reformen (Steuern, Handel, Deregulierung) immer weiter entfernt.
ALIBABA (+13,3 %) TRITT DIE NASDAQ ZU DEN STERNEN
Hier ist das Urteil der Wall Street: Dow Jones +0,04 % fast unverändert, ebenso der S&P 500 +0,03 %. Der Nasdaq ist tonischer: +0,39 % auf 6.321,78 Punkte, ein neuer absoluter Rekord. Die Leistung der technologischen Preisliste ist völlig losgelöst von den Wechselfällen des Weißen Hauses. Der Anstieg hängt mit den sensationellen Bilanzen von Alibaba zusammen: +13,3 %, nachdem der chinesische E-Commerce-Riese ein Gewinnwachstum zwischen 45 und 48 % im nächsten Geschäftsjahr angekündigt hatte. Yahoo!, das einen Anteil von 15,5 % an Jack Mas Unternehmen besitzt, legte um 10,2 % zu.
Auch Nvidia fliegt (+7,3%) nach dem Aufstieg der Citigroup auf den Chipgiganten. Die Spannungen am Persischen Golf lassen nicht nach, aber die Ölpreise rutschen weiter ungehindert: Brent ist auf 47,87 Dollar abgerutscht, Wti auf 45,64 Dollar je Barrel. Dies sind die niedrigsten Preise seit dem 29. November letzten Jahres, als die Vereinbarung über die Obergrenze für die Förderung der Erzeugerländer bekannt gegeben wurde: Es ist unwahrscheinlich, dass die Vereinbarung lange Bestand haben wird, wenn der diplomatische Sturm nicht überwunden wird.
DIE KOMPAKTE EZB AUF DER DRAGHI-LINIE
Die Ereignisse eines besonderen Tages überschatteten teilweise die EZB-Sitzung in Tallinn. Doch der Gipfel hat viele Befürchtungen über die künftigen Strategien der Frankfurter Notenbank im Einklang mit den Positionen von Mario Draghi hinweggefegt. Die EZB hat ihre Inflationsschätzungen im Euroraum nach unten korrigiert, die in den nächsten drei Jahren niedrig bleiben werden. Damit rückt die Hypothese einer Revision der ultra-expansiven Geldpolitik der Europäischen Zentralbank in den Hintergrund.
Von „Tapering“, also der Kürzung der Wertpapierkäufe durch das Frankfurter Institut, war keine Rede. Die wird weiterhin Anleihen für 60 Milliarden Euro im Monat kaufen. Bis Dezember, wie in den Programmen vorgesehen. Oder noch weiter, wenn „die Aussichten ungünstiger werden oder die finanziellen Rahmenbedingungen“ es angemessen erscheinen lassen.
Infolgedessen verlor der Euro Positionen gegenüber dem Dollar, der heute Morgen nach den Nachrichten aus London weiter stieg (1,1198). Den Börsen geht es gut: Paris verzeichnet ein Plus von 0,1 %, Frankfurt +0,3 %. Besser Madrid (+0,75 %). Der beste Markt war der italienische: Piazza Affari stieg um 1,45 %, der Ftse Mib Index bei 21.242.
FLIEGENDE BTPs: 5,5 MILLIARDEN 3-JÄHRIGE UND 7-JÄHRIGE ANLEIHEN ZUR VERSTEIGERUNG
Der italienische Rentenmarkt ist stark gestiegen, aber der Schub kam nicht nur von Draghi, sondern von den Wechselfällen der Einigung über das Wahlgesetz, das das Risiko einer vorzeitigen Abstimmung im Herbst beseitigt.
Der Satz italienischer 2,181-jähriger Staatsanleihen fiel von 2,281 %a auf knapp 2,158 %, nachdem er auf 204 % gefallen war. Der Spread zum Bund, der am Vorabend auf 19 Basispunkte stieg, den höchsten Stand seit dem 192. April, beendete die Sitzung bei 203 Punkten von 190 nach einem Tief von XNUMX Basispunkten.
Das Wirtschaftsministerium wird am Dienstag, den 14., 4,5- und 5,5-jährige BTPs im Wert von 3 bis 7 Milliarden Euro versteigern. Im Einzelnen werden zwischen 2 und 2,5 Milliarden Btp 3 Jahre Juni 2020, Kupon 0,35 % und 2,5 bis 3 Milliarden Btp 7 Jahre Mai 2024, Kupon 1,85 % angeboten.
ABSTIMMUNG AUF RISIKO: BANKEN FEIERN
Es waren die politischen Nachrichten, die die Sitzung des italienischen Finanzmarktes mehr als alles andere prägten; Das Torpedieren des neuen Wahlgesetzes im Abgeordnetenhaus durch einige Scharfschützen hat die Hypothese von vorgezogenen Neuwahlen im Herbst zunichte gemacht, eine Eventualität, die die Finanzmärkte nie begrüßt haben, weil sie sie für ein hohes Risiko halten Stabilität des Landes.
Die Neuheit hat der Piazza Affari nach einem ungewissen Morgen Flügel verliehen. Vor allem Bankaktien legten zu: Der Branchenindex schloss mit 2,18 % im Plus. Unicredit (+3,2%), Intesa (+1,9%) und Bper Banca (+3,7%) sind im Plus. Carige rückt am Vorabend der heutigen Vorstandssitzung, in der die Konfrontation zwischen dem Mehrheitsaktionär Malacalza und dem Top-Management nach den jüngsten Meinungsverschiedenheiten stattfinden wird, außerhalb der Hauptliste (+4,51 %) vor.
Auch Vermögensverwaltungsaktien machten deutliche Fortschritte: Anima +4,5 %, von Kepler-Cheuvreux zu seinen Favoriten an der Piazza Affari gezählt. Banca Generali +3,4 %, Azimut +3,8 %.
REKORDLEISTUNG FÜR ENEL
Enel startet (+3 %), die am 24. Juli eine Dividende von 18 Cent ausschütten wird (Rendite 3,8 %). Die Analysten von Moody's lobten das Management der Gruppe, wonach "der Fortschritt der Enel-Gruppe beim strategischen Plan 2017-2019 und die Kapitaldisziplin das Kreditprofil stärken". Die Agentur schätzt auch, dass „die Verschuldung von Enel im Laufe des Plans nur leicht wachsen wird, und erwartet, dass sich die Kreditauskünfte des italienischen Energieversorgers stabilisieren werden, trotz einer Erhöhung der Dividendenzahlungen mit Fondsgeschäften/Nettoverschuldung im Bereich von 21 % bis 22 %. und Aufrechterhaltung des Cashflows/der Nettoverschuldung im Bereich von 15 % bis 16 %.
FERRARI BESCHLEUNIGT. FCA ZAHLT FÜR DIE HALTUNG DES US-MARKTES
Ferrari sprang unter den Industriewerten und erreichte mit 82,90 Euro ein neues Allzeithoch. Seit Jahresbeginn verzeichnet die Aktie +47 %. Heute Morgen hat Kepler-Cheuvreux das Kursziel von 90 Dollar auf 80 Dollar (rund 84 Euro) angepasst. Urteil unverändert Hold.
Schwach war dagegen Fiat Chrysler: -1,13 % auf 9,62 Euro. Unter Druck geriet die Aktie durch einen Bericht von Morgan Stanley, der die Verkaufsprognosen für den US-Automarkt negativ revidierte. Nach Angaben der US-Bank werden 2017 in den Vereinigten Staaten insgesamt 17,3 Millionen Autos verkauft, eine Million weniger als erwartet. Morgan Stanley bestätigt die bisherigen Schätzungen für 2017 für Fiat Chrysler, kürzt aber jene für 2018 und 2019. Es bestätigt die positive Meinung von Overweight und senkt das Kursziel von 14 Dollar auf 12,50 Dollar (etwa 15 Euro).
FERRAGMO FLOP, STM AUF DEN SCHILDEN
Leonardo sticht unter den Industriellen hervor, die 2 % verdienten. Stm (+1,13 %) erhielt von Ubs eine Anhebung des Target p (14,8 auf 15 Euro, neutrales Rating). Der Fall von Ferragamo setzt sich fort (-3,5 %), heruntergestuft von MeinFirst.
