Die Realzinsen fallen, die Wirtschaftslage gerät ins Stocken. Auch in den USA, bereits eine glückliche Insel in der Weltwirtschaft. Inzwischen gibt es zu viele Signale in diese Richtung, auch von der Beschäftigungsfront. Die Zahl der Neuanträge auf Arbeitslosenunterstützung stieg auf 294 gegenüber einer Prognose von 270, dem höchsten Stand seit mehr als einem Jahr.
In Europa ging die Industrieproduktion derweil den zweiten Monat in Folge zurück: -0,8 % im März in der Eurozone, -0,5 % in der 28er-Gemeinschaft. Aber auch hier bleiben die Signale dank des drohenden Brexits aus sind gut: Die Bank of England hat gestern nicht nur ihre Wachstumsschätzungen gesenkt, sondern im Falle eines Sieges der EU-Gegner auch das Szenario in düstere Farben gemalt: "Eine viel niedrigere Wachstumsrate", also ein Anstieg der Arbeitslosigkeit und Inflation, eine weitere Abwertung des Pfunds, das Gefahr läuft, „groß“ zu sein, und ein Rückgang der Aktienkurse.
ASIEN SCHLIESST NIEDRIGER, KOREA SENKT DIE RATEN NICHT
Auch die asiatischen Aktienmärkte beginnen unter dem Druck des starken Yen, ein „sicherer Hafen“ in den schwächsten Konjunkturzyklen, und der schwankenden Entwicklung des Öls: zunächst auf die Höchststände der letzten sechs Monate steigend, dann gehandelt bei 47 Dollar pro Barrel (-1,2%) in der Brent-Version, Wti bei 46,1 Dollar (-0,9%).
In Tokio fällt der Nikkei-Index um einen Prozentpunkt. Schwach in Hongkong (-0,5 %) und Sidney (-0,5 %), leicht gestiegen in Shanghai (+0,3 %) und Shenzhen (+0,6 %). Der koreanische Aktienmarkt war ebenfalls rückläufig (-0,5 %), nachdem die Zentralbank beschlossen hatte, die Zinsen trotz des Drucks der Regierung auf eine Senkung unverändert zu lassen.
DER APFEL (-32 % IN EINEM JAHR) RISIKEN ÜBER DEM ALPHABET
Kurz gesagt, beunruhigende Nachrichten, die jedoch die Aussicht auf einen Anstieg der US-Zinsen distanzieren, da Janet Yellen wiederholt erklärt hat, dass sie insbesondere die Dynamik der Beschäftigung im Auge hat. Eine Art Anti-Abwärts-Politik für die Aktienmärkte, die durch das Rezessionsrisiko auf die Probe gestellt wird.
So hält der Standard & Poor's Index (-0,02%), sowie der Dow Jones (+0,05%). Der Rückgang entfesselt seine Energien an der Nasdaq (-0,49 %), die durch den Rückgang einer der beliebtesten Aktien zurückgehalten wird: Apple -2,35 % auf 90,32 $ (-32 % in einem Jahr) auf dem niedrigsten Stand seit Juni 2014, in Gefahr , wie im Februar geschehen, Alphabet zu überholen: Das frühere Google, praktisch unverändert, kapitalisiert tatsächlich 492,4 Milliarden, nur 300 Millionen weniger als die 492,2 Milliarden von Apple, die vom Rückgang der i Phone-Verkäufe betroffen sind.
Doch in diesem gedrückten Kontext reift eine der wichtigsten Fusionen aller Zeiten: Der deutsche Riese Bayer (-4 %) bereitet ein Angebot für Monsanto (+9 %) vor, umworben von einem anderen großen Deutschen, der BASF (-2,4 40 %). Bayer ist bereit, XNUMX Milliarden Dollar, etwa die Hälfte seines Börsenwerts, für den US-Agrochemiekonzern auszugeben, der im vergangenen Jahr an der Übernahme der Schweizer Syngenta scheiterte.
EUROPÄISCHE MÄRKTE SCHWACH. TELEKOMKONTEN HEUTE
Nach den gestrigen Rückgängen an der Deutschen Börse (-1,13 %), Paris (-0 %) und London, die von der Bank of England eingefroren wurden, sind die europäischen Börsen heute Morgen, gemessen an der Performance der Futures, erneut für eine schwache Eröffnung bestimmt Bericht (-54 %).
Frischer Wind auf der Piazza Affari für die Banken. Aber der Ftse Mib-Index schloss immer noch im Minus (-0,26 %), was am Nachmittag durch den Rückgang des US-Marktes bedingt war. Starke Volatilität: von einem Intraday-Hoch bei 17.962 bis zu einem Tief bei 17,555, bevor der Kurs bei 17.651 Punkten schließt.
Im Rampenlicht stehen heute die Bilanzen von Telecom Italia (gestern -1%), die erste Amtshandlung des Cattaneo-Managements.
DIE SCHATZKAMMER IST BEI DER AUKTION (FAST) VOLLER BTP
Protagonist des Rentenmarktes war das italienische Schatzamt, das gestern knapp 7,5 Milliarden mittel- und langfristige Anleihen mit steigenden Renditen für Laufzeiten von 7 und 15 Jahren platzierte. Der Zinssatz für 1,503-jährige italienische Staatsanleihen stieg von 1,464 % zum vorherigen Handelsschluss auf 136 %, während der Spread der Bundesanleihe mit der gleichen Laufzeit auf 135 Basispunkte stieg, knapp über den XNUMX Basispunkten zum gestrigen Handelsschluss.
Gewinnmitnahmen beim deutschen Bund ließen die 0,15-Jahres-Rendite von 0,12 % auf 7,20 % steigen. Neuer Jahrestiefststand für die Rendite der griechischen Staatsanleihe bei XNUMX % aufgrund der Erwartung einer Einigung mit den Gläubigern.
GEWINNE UNTER ERWARTET, GENERALI FLOPS
Sie wogen auf der Piazza Affari die enttäuschenden Daten von Generali: -4 % auf 12,59 Euro bei Mengen über dem Doppelten des Durchschnitts. Das Unternehmen gab für das erste Quartal einen Nettogewinn von 588 Millionen Euro bekannt, was einem Rückgang von 13,8 % gegenüber dem Vorjahr und weniger als dem Konsens der Analysten (600 Millionen) entspricht. Auch die Löwenaktie litt unter der Schande der Suspendierung aufgrund übermäßiger Abschläge am Vormittag auf ein Minimum von 12,46 Euro, ein Minus von mehr als 5 %.
Die Bestätigung der Industrieplanziele und das Versprechen einer Verbesserung der Aktionärsvergütung reichten nicht aus, um die Aktie zu stützen. Wirksamer waren die negative Entwicklung der Finanzmärkte und die geringere Realisierung von Kapitalgewinnen aus Kapitalanlagen.
MAKLER VERSENKT TOD'S NACH KONTEN. SAFILO IN STÖRUNG
Auch beim Luxus läuten die Alarmglocken aufgrund der Tod's-Konten deutlich schlechter als die ohnehin schon konservativen Schätzungen (-8,5 % auf 55,9 Euro, auf den Tiefstständen der letzten sechs Jahre). Unmittelbar nach der Veröffentlichung der Umsatzdaten für das erste Quartal (-3,1 % auf 249,6 Mio. q) hagelte es die Ausfälle der Makler.
Bryan Garnier senkte das Rating von Neutral, Ziel auf Verkaufen von 60 Euro auf 78 Euro. JP Morgan senkte das Kursziel der Gruppe auf 64 Euro von zuvor 68 Euro. Die Credit Suisse hat das Rating auf Underperform gesenkt. Ziel bei 55 Euro ab 65 Euro.
– Starker Schnitt auch von Raymond James, der das Kursziel von zuvor 55 Euro auf 63 Euro mit einem Underperform-Rating anhob. Der Luxuskonzern hat davor gewarnt, dass der Konsens der Analysten über ein Umsatzwachstum von 4 % heute „etwas herausfordernd“ erscheint.
Ynap +029% vor den gestern Abend angekündigten Konten signalisieren eine Umsatzausweitung von 14%. „bei einer Wachstumsrate von Gucci-Taschen und Jimmy-Choo-Schuhen, die sich im Vergleich zum Vorjahr halbiert haben“, stellt die Financial Times fest. Verkäufe auch bei Luxottica (-0,7%) und Ferragamo (-1,2%).
Gestern gehörte Safilo mit einem Minus von 4,3 % erneut zu den schwächsten Aktien, was den Kurs mit 6,405 Euro auf den niedrigsten Stand der letzten dreieinhalb Jahre stürzte. Es hatte am Mittwoch 9% auf dem Boden gelassen. Banca Aletti senkte das Kursziel von 6 Euro auf 7 Euro und bestätigte damit die Underperform-Empfehlung. Kepler-Cheuvreux senkte das Kursziel von 7 Euro auf 7,50 Euro. Minderurteil bestätigt.
BANCO POPOLARE UND UNICREDIT HEBEN IHREN KOPF
Endlich Tag der Erholung für Bankaktien. Banco Popolare schließt den Anstieg von 1,6 % (-9 % am Mittwoch). Pop. Mailand +0,7 %. Giuseppe Castagna, Geschäftsführer des beliebten Mailänder Unternehmens, bestätigte, dass die vorab festgelegten Wechselkurse unabhängig von den Börsenturbulenzen eingehalten werden.
Runter Pop. Emilia (-1,5 %). „Unipol ist ein wichtiger strategischer Partner von Bper. Wir haben auch Arca Vita, wo Unipol 70 % hält und wir 20 %, also ist es eine strategische Beziehung für uns und wir glauben, dass Unipol ein wichtiger Ankerinvestor in unserer Aktienbasis sein könnte“, sagte Alessandro Vandelli während der Telefonkonferenz. Der Bericht wird jedoch nicht durch Unipol Banca geleitet.
Unicredit erholt sich ebenfalls und steigt um 2,7 %, fast vollständig in der Endphase. Monte Paschi -2,2 %, Intesa -1 %. Unverändertes UBI, das das erste Quartal 2016 mit einem Konzerngewinn abschloss, der unter den Analystenschätzungen von 42,1 Millionen Euro lag, was einem Rückgang von 44,6 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht.
SPRUNG VORWÄRTS VON AUTOGRILL, ASTALDI UND FINCANTIERI
Eni beendete die Sitzung mit einem Plus von 0,9 %, Tenaris +1 %, Saipem +3,8 %. Autogrill +3,6 % nach Bekanntgabe besser als erwarteter Ergebnisse. Prysmian weiter im Aufwärtstrend (+1,35 %): Die Credit Suisse hat ihr Kursziel von 23 Euro auf 21 angehoben und damit das Outperform-Rating angesichts der starken Cashflow-Generierung und des Wachstums bestätigt.
Fincantieri +10%, nach Rückkehr in die Gewinnzone. Astaldi +9 % nach Zuschlag für Arbeiten im Wert von einer Milliarde im Konsortium mit der Baufirma Ghella für den italienischen Abschnitt des Brenner-Eisenbahntunnels. Moody's stufte das Rating von „B1“ auf „B2“ mit negativem Ausblick herab.
