Bpm schloss das erste Halbjahr mit einem Nettogewinn von 2,6 % auf 158,1 Millionen Euro ab. Allein die Zahl für das zweite Quartal beträgt 109,8 Millionen und liegt damit sowohl über dem Konsens (75 Millionen) als auch über dem Vorjahreszeitraum (86,5 Millionen). Beim Umsatz verzeichnete die Bank in den ersten sechs Monaten des Jahres ein Plus von 1,9 % auf 839,1 Mio. Euro. Im Einzelnen belief sich die Zinsmarge auf 403,1 Mio. nach 402,9 Mio. im ersten Halbjahr 2015. Der Provisionsüberschuss ging um 1,1 % auf 303,34 Mio. zurück, während das Ergebnis aus Finanzgeschäften +40,6 % auf 99,6 Mio. markierte. Die Betriebskosten verzeichneten einen Anstieg um 3,4 % auf 497,6 Mio.
Die Bank bestätigt eine starke Kapitalisierung mit einem Cet1 von 11,73 %, einer Verbesserung gegenüber 11,64 % Ende März und über den Anforderungen des SREP von 9 %. Das Betriebsergebnis der Bpm lag mit 0,2 Mio. nahezu auf Vorjahresniveau (-341,5 %). Die Nettowertberichtigungen für die Wertminderung von Krediten und anderen Transaktionen beliefen sich zum Ende des ersten Halbjahres auf 155,8 Millionen, verglichen mit 168,3 Millionen im gleichen Zeitraum des Jahres 2015 (-7,4 %). Diese Verbesserung wirkte sich positiv auf das Vorsteuerergebnis aus, das um 4,8 % auf 222,6 Mio. anstieg.
Die Kreditkosten beliefen sich auf 90 Basispunkte gegenüber 101 Basispunkten im Juni 2015. Trotz des Rückgangs der Kreditkosten meldet die Bank ein Wachstum von 40 Basispunkten bei der Deckung notleidender Kredite. Auf Bilanzebene beliefen sich die direkten Einlagen auf 36,8 Mrd 1,4, was einem Rückgang von 2016 % gegenüber März 2,2 und 2015 % gegenüber Ende 32,4 entspricht. ) und Ende 2016 (-2%).
Die Kredite an Kunden beliefen sich auf 34,52 Mrd. 2016 und stiegen sowohl gegenüber März 2015 als auch gegenüber Dezember 1,0 (+1,2 %). Insbesondere die Kredite an Privatpersonen wuchsen um 2,3 %, jene an Unternehmen um 6,07 %. In Bezug auf die Kreditqualität beliefen sich die wertgeminderten Vermögenswerte (brutto) Ende Juni auf 0,4 Milliarden (+3,6 % gegenüber dem Vorquartal), während sich zweifelhafte Kredite auf 0,2 Milliarden beliefen (-40,5 %). Der Gesamtdeckungsgrad notleidender Vermögenswerte liegt bei 40 % (mit einem Anstieg von 45,2 Basispunkten im Quartal) und steigt auf XNUMX %, wenn man die bereits vorgenommenen Abschreibungen auf einzelne Positionen hinzurechnet.
Im Detail erreicht der Abdeckungsgrad der einzelnen Segmente ein beachtliches Niveau und zeigt im Vergleich zum März 2016 folgende Dynamik: Non-Performing Loans 54,4 % (+10 Basispunkte), was 60,5 % inklusive Abschreibungen entspricht; 23 % (+40 Punkte) wahrscheinlich nicht bezahlen; überfällige Forderungen 10,1 % (+130 Punkte); Gesamtforderungen 7,1 % (stabil). Bei den notleidenden Krediten liegt der Deckungsgrad bei 0,55 %.
CASTAGNA: FUSION VON BPM UND BANCO POPOLARE AB 2017. JANUAR XNUMX
„Je mehr Zeit vergeht, desto mehr glauben wir, dass dies das richtige Projekt ist.“ Dies wurde im Gespräch mit den Analysten des CEO von Bpm, Giuseppe Castagna, bezüglich der Fusion mit der Banco Popolare unterstrichen. „Wir haben viele dieser Probleme durchgemacht, aber wir haben sie alle brillant gelöst – erklärte er einem Analysten, der ihn fragte, welche Risiken er in der Fusion sehe – Wir versuchen, unseren eigenen Weg zu gehen. Wir sind sehr zuversichtlich, dass sich die Unsicherheiten allmählich in Gewissheiten verwandeln.“
Die Fusion mit der Banco Popolare "wird zum 2017. Januar XNUMX wirksam", fügte der CEO hinzu und betonte, dass die Institution, die aus der Fusion hervorgehen soll, "ab Anfang des nächsten Jahres in der Lage sein muss, die Motoren zu starten und zu starten".
Was die Ergebnisse der Stresstests angeht, so Castagna, „sind sie aus eigenständiger Sicht besonders beruhigend, und ich sehe sie auch im Hinblick auf eine mögliche Fusion mit der Banco Popolare positiv, mit Daten, die unseren Plan bestätigen ". Das Mailänder Institut gehört zu denen, die nicht wie die 51 großen europäischen Institute den Stresstests der EBA unterzogen wurden, sich aber dennoch der Übung der EZB mit nicht veröffentlichten Ergebnissen unterzogen haben.
Castagna erklärte, dass im Basisszenario – dem laut Manager „plausibelsten“ – die Ergebnisse „bestätigen, dass wir in der Lage sind, auch in der Stand-Alone-Hypothese und unter Berücksichtigung einer Auszahlung von 40 % Vermögenswerte zu generieren“. Bei der Hypothese einer Fusion mit der Banco Popolare hätte die Summe der beiden Institute „den höchsten Puffer“ der Branche.
CREDEM: HALBJAHRESGEWINN BEI 70 MIO. (-41 %)
Die Credem-Gruppe schloss das erste Halbjahr mit einem Anstieg der Kredite um 4,6 % und einer CET1-Quote von 13,4 % ab. Der Konzernjahresüberschuss lag mit 70,3 Mio. um 41 % unter dem Vorjahreswert, der jedoch einen wichtigen positiven Einmaleffekt enthielt. Der scheidende Generaldirektor Adolfo Bizzocchi (der ab dem XNUMX. September durch Nazareno Gregori ersetzt wird, Anm. d. Red.) unterstreicht, wie diese Ergebnisse bestätigen, dass „die Gruppe solide ist und über ein hohes Maß an Exzellenz verfügt“. Die vorhersehbare Entwicklung des Managements sieht einen linearen Trend der stabilen Ertragskomponenten vor, während das Auftreten von Kreditrisiken weniger begrenzte Niveaus annehmen kann.
BPER: 64. SEM-NETTOEINKOMMEN AUF 1 MIO. RUNTER, CET 14,49 STEIGT AUF XNUMX %
Bper hingegen schloss das erste Halbjahr mit einem Nettogewinn von 64 Millionen ab, verglichen mit 73,2 Millionen im Vorjahr. Die Zinsspanne betrug 590,4 Mio. 5,2 % weniger als im Vorjahreszeitraum, der Provisionsüberschuss in Höhe von 358,1 Mio. 0,5 um 73,5 % und das Handelsergebnis (inklusive Dividenden) 2,4 Mio. 1,9 ( -639,7 %). Die Verwaltungskosten stiegen um XNUMX % auf XNUMX Mio. an.
Die Nettoanpassungen von Krediten und sonstigen Vermögenswerten beliefen sich auf 272,1 Millionen, ein Rückgang gegenüber dem gleichen Zeitraum des Jahres 2015 (-11,6 %). In Bezug auf die Kapitalsolidität verzeichnete Bper ein starkes Wachstum in Core Tier1 auf 14,49 % im Vergleich zu 11,55 % Ende März. Der starke Anstieg ist auf die erstmalige Nutzung institutsinterner Modelle für Risikoanforderungen zurückzuführen, die sich mit rund 300 Basispunkten positiv auswirkten.
Bei der Übermittlung der Konten betonte die Bank auch, dass sie in der zweiten Jahreshälfte mit einem neuen Verkauf eines Portfolios notleidender Kredite fortfahren wird, nachdem 450 Millionen an Algebris und Cerberus verkauft wurden. Das Ziel für 2016 ist es, rund 10 % des Bestands an brutto notleidenden Krediten zu verkaufen.
Der CEO Alessandro Vandelli sagte dann während der Telefonkonferenz mit den Analysten, er sei „zuversichtlich, dass Bper seine Dividende Jahr für Jahr erhöhen kann. Unsere Dividendenpolitik wird deutlich, wenn wir in die jüngere Vergangenheit blicken: Vor zwei Jahren waren es zwei Cent, letztes Jahr waren es zehn: Aus diesem Grund können wir auch aufgrund der soliden Struktur zuversichtlich auf dieses Jahr und die Zukunft blicken unseres Kapitals".
