Die Kapitalerhöhung von Bper startet schlecht. Die emilianische Bank, die zur Finanzierung der Übernahme von 532 Filialen der Ubi Banca (wie in der Transaktion, die zur Fusion mit Intesa Sanpaolo führte) eine Kapitalerhöhung von 802 Millionen Euro beschlossen hat, beginnt die Woche an der Börse, die mit Volatilität endet Auktion bei der Eröffnung der Sitzung, und dann kommen, um mehr als 8% am Vormittag zu verlieren, unter 1,2 Euro pro Aktie. Nicht nur das: Optionsrechte, die für je 8 Aktien die Möglichkeit zum Bezug von 0,9 neuen Aktien zu je 5 Euro einräumen, sinken wiederum um rund 40 % auf rund 0,395 Euro. In Anbetracht der aktuellen Preise liegt der Wert der kombinierten Aktien+Rechte (1,5411) mehr als 18 % unter dem Schlusskurs vom Freitag vor der Anpassung.
Il Die Mitgliedschaft endet am 23. Oktober die Rechteverhandlungen laufen zwischen jetzt und dem 19. Oktober. Analysten haben das Kursziel der emilianischen Bank von 3,2 auf 2,1 Euro revidiert, um die Bedingungen der Kapitalerhöhung zu berücksichtigen, und wie sich Equita erinnert, wird die Übernahme der Ubi-Filialen es Bper ermöglichen, eine CET von rund 13 % beizubehalten. Die Aktien werden auch durch die Erklärungen des Vorstandsvorsitzenden Alessandro Vandelli gebremst, der in einem Interview mit dem Corriere della Sera von der Bedeutung für Bper sprach, Teil des "drittgrößten italienischen Bankenzentrums" zu sein, und von der Tatsache, dass in Im zweiten Quartal 2021 „wird die Bank etwa 40 % mehr Vermögen haben“, aber es hat auch die Gerüchte über Fusionen und Übernahmen gestoppt. Insbesondere hat Vandelli das gesagt "An der Hypothese einer Fusion mit Banco Bpm ist nichts Konkretes dran".
Laut Prospekt würden die Aktionäre der Bper und die Inhaber der Wandelschuldverschreibungen, „die die ihnen zustehenden Optionsrechte nicht vollständig ausüben, im Falle einer vollständigen Zeichnung der Kapitalerhöhung eine maximale Verwässerung ihres Anteilsbesitzes erleiden am voll verwässerten Grundkapital von 61,52 %". Aber diejenigen, die das Angebot abonnieren, werden ebenfalls eine Verwässerung von 4,04 % erleiden (bei vollständiger Zeichnung der Kapitalerhöhung), da die neuen Aktien auch den Inhabern der Wandelschuldverschreibungen als Option angeboten werden. Abschließend sei daran erinnert, dass Bper die Kosten der Kapitalerhöhung auf 31 Millionen schätzt, deren Nettoerlös daher auf 771 Millionen sinken wird.
Bper/Unipol haben Intesa einen großen Gefallen getan, indem sie zugestimmt haben, 500 Filialen zu kaufen, aber die Aktie hat seit Anfang des Jahres über 60 % verloren … was ist ihre Strategie? Die Minderheitsaktionäre von Bper bekommen eine tödliche Haarspange