Die Aktienmärkte bleiben der Ölstimmung ausgeliefert. Nach einem von starken Rückgängen geprägten Tag erholte sich die Wall Street im Zuge der Erholung der Rohölpreise, dem wahren „Risikobarometer“, wie es die Analysten von Goldman Sachs definiert haben, wieder zu Positionen. Daher eine beunruhigende Prognose: „In den nächsten Monaten – heißt es in einer Mitteilung des Brokers – werden wir im Namen der Volatilität ohne genaue Richtung vorgehen.“ Seit Anfang 2016 gab es an der Wall Street bisher 21 Sitzungen mit Schwankungen von mehr als 1 %.
ÖL-ERHOLUNG UNTERSTÜTZT US-BÖRSEN
Gestern schloss der Aufschwung beim Rohöl mit einem moderaten Anstieg ab: Brent +0,4 % auf 34,27 Dollar pro Barrel, Wti +0,8 % über 32 Dollar. Der unerwartete Rückgang der US-Lagerbestände ermöglichte die Erholung. Diese Nachricht reichte aus, um die US-Preislisten wieder in den positiven Bereich zu bringen, der bisher durch den Energiesektor und Sorgen um die Stabilität der Banken gedrückt wurde. Im Finale stiegen die Aktien von Exxon von -1 % auf +0,36, die von Chevron von -2,8 % auf +0,45 %. Nach der Schließung der europäischen Märkte gewann die Rallye an Stärke: Eni schloss bei -2,4 %, Tenaris -4,6 %, Saipem -1,5 %.
Am Ende der Sitzung stieg der Dow-Jones-Index um 0,32 %, der S&P 500 um 0,44 %. Besser der Nasdaq (+0,87 %) dank des Vorstoßes von Apple (+1,49 %). Doch seit Jahresbeginn hat die Apple-Aktie 19 % verloren.
Neuer Erdrutsch in Shanghai. BRASILIEN AUF SCHMOTTNIVEAU
Die asiatischen Märkte waren heute Morgen gemischt. Tokio steigt (+0,7 %), der Yen fällt leicht. Im Gegenzug verliert Hongkong an Boden (-0,7 %). Der japanische Sharp fällt nach dem Verkauf an den multinationalen Konzern Taiwn Hon Hai um 17 %. Der Rückgang an den chinesischen Börsen war stärker: Zur Mitte der Sitzung verlor Shanghai mehr als 3 %, Shenzhen fast 5 %.
Unterdessen verschärft sich die Krise in den Schwellenländern. Brasilien ist definitiv in die Junk-Gruppe abgerutscht. Moody's senkte sein Rating um zwei Stufen von „Baa2“ auf „Ba3“ im Non-Investment-Grade-Bereich. Auch das brasilianische Rating wurde letzte Woche von S&P und Mitte Dezember von Fitch herabgestuft.
EUROPA VERSUCHT NACH DEM FALL ZU REAGIEREN. MAILAND -2,5 %
Für die europäischen Börsen wird eine Eröffnungserholung erwartet. Futures-Bericht: London +74 Punkte, Paris +61, Frankfurt +127. Die heutige Tagesordnung wird von einem Regen von Unternehmensergebnissen dominiert. Die Konten von rund zwanzig Blue-Chips werden bekannt gegeben, darunter Axa, Deutsche Telekom, Bayer und Lloyd.
Gestern erlebten die Preislisten des Alten Kontinents einen weiteren schwierigen Tag. Am Ende des Tages verzeichnete der FtseMib-Index von Piazza Affari einen Rückgang von 2,5 %. Die Pariser Börse fällt um 1,9 %, Frankfurt -2,6 %, Madrid -3,1 %.
Die größten Verluste verzeichnen Rohstoffwerte (Europäischer Stoxx-Index für den Sektor -6,6 %), die Automobilindustrie (-3,7 %) und die Banken (-3,1 %). In London notierte Bergbauaktien geben weiterhin stark nach: Anglo American verlor 9,5 %, Glencore -10 %, Bhp Billiton -8,3 %.
Im Hinblick auf den G20-Gipfel senkt der IWF die Schätzung
Dies ist die Situation am Vorabend des G20-Gipfels in Shanghai, von dem wir laut US-Finanzminister Jack Lew keine großen Neuigkeiten erwarten dürfen. Eine Prognose, die die Verzweiflung der Börsen angeheizt hat, die laut Lew „heutzutage dazu neigen, die Dinge schlimmer zu sehen, als sie sind“. Angemessener Pessimismus angesichts der gestern von der US-Wirtschaft veröffentlichten Daten: Tertiärsektor nach 27 Monaten Wachstum rückläufig, Verkäufe neuer Häuser auf dem niedrigsten Stand seit letztem Herbst.
Der Währungsfonds stellt in dem Papier zur Vorbereitung der Wochenendsitzung fest, dass „nach einer unerwarteten Abschwächung der globalen Wirtschaftsaktivität Ende 2015 es zu Beginn des Jahres 2016 zu einer weiteren Abschwächung kam“. Aus diesem Grund hält der IWF eine Senkung seiner bereits im Januar auf 3,4 % (-0,2 %) gesenkten Wachstumsschätzungen für wahrscheinlich.
EZB, WEIDMANN SCHÄRFT DIE WAFFEN. HEUTE DIE AUKTION BOT
Unterdessen schärft Bundesbankpräsident Jens Weidmann seine Waffen im Hinblick auf das EZB-Direktorium am 10. März: „Es ist gefährlich“, sagte er, „die Kollateraleffekte einer weiteren akkommodierenden Politik der EZB zu ignorieren.“
Die allgemeine Unsicherheit spiegelt sich offensichtlich im Staatsschuldenmarkt wider. Die Renditen italienischer und spanischer Anleihen haben sich nach einem schwierigen Morgen, der vom Rennen um die solidesten Anleihen geprägt war, wieder erholt. Am Ende schließt der 1,536-jährige BTP bei einer Rendite von 139. Allerdings weitete sich der Spread auf 4 Punkte (+141 Basispunkte im Vergleich zum Vortag) aus, nachdem er am Morgen XNUMX Punkte überschritten hatte. Heute ist die sechsmonatige Bot-Auktion geplant.
CHINA-EFFEKT AUF AUTOS UND LUXUS. FCA -36 % im Jahr 2016
Das Risiko einer möglichen Rezession aus China hat dazu beigetragen, dass sich die Stimmung in der verarbeitenden Industrie, allen voran im Automobil- und Luxussektor, verschlechtert hat. Deutsche Hersteller verkauften, bedingt durch die Konjunkturabschwächung in China: Volkswagen fielen um 4,5 %, Daimler -4,1 %, BMW -4,1 %.
Auch Fiat Chrysler hielt sich zurück (-4 %). Damit steigerte der italienisch-amerikanische Konzern den Verlust seit Jahresbeginn auf 36 % und ist der schlechteste europäische Automobilwert (Eurostoxx-Index -21 %). Morgan Stanley hat beschlossen, die Coverage der FCA-Aktie mit einer Overweight-Empfehlung und einem Kursziel von 10 Euro wieder aufzunehmen. Auch Ferrari gab nach (-2,3 %).
Umsatzregen auch im Luxusbereich. Nach der Warnung des deutschen Hugo Boss vervielfachten sich gestern die Minuszeichen. Der Lvmh-Koloss verliert Treffer (-2 %). In Mailand verlor Ferragamo 4,73 % und gehörte damit zu den schlechtesten Blue Chips auf der Piazza Affari. Yoox fiel um 5,6 %, aber auch Tod's (-3,3 %), Moncler (-2,6 %) und Luxottica (-2,3 %) litten.
Lediglich Brunello Cucinelli (+0,8 %) stieg leicht an. Während der Präsentation der Damenkollektion Herbst/Winter 2016 sagte der Präsident, er sei mit den bisher eingegangenen Bestellungen zufrieden und erwarte eine Umsatzsteigerung in Italien von bis zu 5/6 % im Jahr 2016.
MOODY'S SIZE STM IN JUNK, PRYSMIAN BESTÄTIGT GUTSCHEIN
Ein Tag zum Vergessen, auch für andere große Namen der Branche. StM-Herabstufungen (-4,9 %): Moody's senkte sein Rating von „Baa1“ auf „Junk“ auf „Ba3“ mit stabilem Ausblick.
Finmeccanica -3,9 %: Die Regierung von Panama und das Unternehmen haben eine Vereinbarung getroffen, die die umstrittenen Verträge beendet, die 2010 an die Tochtergesellschaften Selex und Telespazio vergeben wurden, heißt es in einer Unternehmensmitteilung. Die panamaische Regierung kündigte die Kündigung eines 125-Millionen-Dollar-Vertrags mit Selex an, das in einen Streit über einen mutmaßlichen Korruptionsfall verwickelt ist.
Prysmian -1,28 %: Der weltweit führende Anbieter von Energie- und Telekommunikationskabelsystemen schließt das Jahr 2015 mit steigenden Umsätzen, Margen und Gewinnen ab und bestätigt die Dividende im Vergleich zum Vorjahr.
BANKEN LEIDEN IMMER NOCH. DIE EBA-STRESSTESTS SIND HIER
Im Mittelpunkt der Verkäufe standen erneut die Banken. Der italienische Index des Teilfonds fiel im Einklang mit dem europäischen Stoxx um über 3 %. Der Rückzug der Großen: Unicredit -1,6 %, Intesa -3,4 %, MontePaschi -5,6 %. Ubi verlor 3,6 %. Banco Popolare verlor ebenfalls -4,8 %. Es wird immer wahrscheinlicher, dass der Fusionsplan mit Bpm nicht bis Ende Februar den Entscheidungsgremien der beiden Banken zur Genehmigung vorgelegt wird. Tatsächlich warten die beiden Institute auf die informelle Zustimmung der EZB. Die Hochzeit wird somit auf das Wochenende des 5. März verlegt.
Die Ergebnisse der gestern von der Eda gestarteten Stresstests 2016 werden zu Beginn des dritten Quartals veröffentlicht. In einer Mitteilung bestätigte das Institut, dass keine Ablehnung vorgesehen sei und keine Kapitalschwellen für einzelne Banken definiert seien. Die Ergebnisse werden in den SREP der EZB einfließen, in dem Entscheidungen über die angemessene Kapitalausstattung getroffen werden. Beteiligt sind 51 Banken, davon 37 aus der Eurozone, was einer Abdeckung von 70 % des EU-Sektors entspricht.
Unter den Versicherungsgesellschaften fielen Generali um 1,1 %, UnipolSai um -0,8 %.
NUR EXOR KOMMT VOR, DER HUVENTUS KOMMT ZURÜCK IN DEN GEWINN
Exor entgeht dem allgemeinen Rückgang (+1,34 %): Die Holdinggesellschaft schloss den Verkauf von 17,1 % an Banijay im Rahmen ihrer Fusion mit Zodiak Media ab, einer von der De Agostini-Gruppe kontrollierten Fernsehproduktionsfirma. Exor erhält 60,1 Millionen in bar, was einem Kapitalgewinn von 24,8 Millionen entspricht.
Telecom Italia fällt (-2,3 %). Mediaset fiel um 6,1 %, obwohl die Citigroup ihre Empfehlung von „Verkaufen“ auf „Neutral“ anhob. Enel schloss die Sitzung mit einem Minus von 2,6 % ab: Die Tochtergesellschaft Endesa schloss das Jahr 2015 mit einem Nettogewinn von 1,09 Milliarden ab und lag damit unter den Erwartungen der Analysten, die im Durchschnitt mit 1,19 Milliarden gerechnet hatten.
Schließlich korrigierte Juventus (-1,71 %) den Gewinn im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2015/2016: 30,3 Millionen Euro im Vergleich zu einem Verlust von 6,7 Millionen im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dank der höheren Einnahmen aus dem Spielermanagement von 30,2 Millionen und der allgemeinen Steigerung der wiederkehrenden Einnahmen von 18,1 Millionen, davon 6,8 Millionen für den Verkauf von Produkten und Lizenzen. Hinzu kommen einmalige Nettoerlöse in Höhe von 10,6 Mio. Euro.
