Fallende Trades, Volatilität an der Spitze. Es wird sicher kein Silvesterfeuerwerk für die Finanzmärkte, eher Unterschlupf als Abenteuer.
Mit einem letzten Sprung begrenzte die Wall Street die Verluste eines denkwürdigen Jahres 2018. Gestern, den zweiten Tag in Folge, schlossen die US-Aktienmärkte im positiven Bereich, aber die Performance der Sitzung, die tiefrot begann, wurde dann wieder zurückgesetzt Anfangsverluste bestätigten die Verunsicherung, die den wichtigsten Finanzplatz beherrscht, unter anderem betont durch den Konflikt zwischen Donald Trump und dem Kongress, geteilt durch die Mauer, die der Präsident an der Grenze zu Mexiko errichten will.
Die US-Börsen erwecken damit den Eindruck, eine durchwachsene und schwierige Saison, die von geopolitischen Spannungen und den Konflikten zwischen dem Weißen Haus und der Fed geprägt ist, so schnell wie möglich beenden zu wollen.Die Scheinwerfer richten sich bereits auf den ersten Termin des Jahres 2019: Januar 4 spricht der Präsident der Zentralbank, Jerome Powell. Dies könnte der richtige Anlass sein, um die Märkte hinsichtlich der Zinsentwicklung zu beruhigen.
Derweil zeichnet sich für die Eurozone ein verhaltener Jahresausklang ab, ein trauriger Hintergrund für die jüngsten Ankaufsaktionen der Quantitativen Lockerung, die mit einer zweifellos positiven Bilanz ihre Pforten schließen wird, ohne jedoch die angestrebte Erholung erreicht zu haben , vor allem in Südeuropa.
ASIEN: NUR INDIEN BRINDA, CHINA -25 %
Hier ist die Karte der Preislisten, die auf die endgültigen Bilanzen warten, fast alle in Rot.
Die japanische Börse beginnt mit einem Minus von 0,3 %: 2018 schloss mit einem Minus von 12 % (in lokaler Währung).
Der CSI 300 Index der Börsen von Shanghai und Shenzhen legt um 0,3 % zu; 2018 sollte mit einem Minus von 25 % enden. Die Hongkonger Börse ist auf Parität, während die Jahresbilanz negativ ist (-10,4%). Seoul ist um 0,8 % gestiegen; schloss das Jahr mit einem Minus von 17 % ab.
Lediglich der BSE-Sensex-Index von Mumbai verzeichnet seit Jahresbeginn einen Anstieg um 6 % (+1 % heute).
Der Morgan Stanley Capital Index Asia Pacific, der Japan nicht enthält, wird das Jahr mit einem Minus von 17 % beenden.
USA AN DER GNADE DER VOLATILITÄT, SPRÜNGE VON 5 % FÜR APPLE UND MICROSOFT
Der gestrige Aufreißtrend der Wall Street, die eine verrückte Session erlebte: Aufbruch in tiefrot, Finale auf positivem Boden. Der Dow Jones (+1,14 %) legte nach den reichlichen Tausend am Vorabend um weitere 260 Punkte zu. Aber der Index beginnt, den höchsten Verlust seit 2008 zu verzeichnen. Dasselbe Skript für den S&P 500, +0,88 % zum Schluss dank einer beeindruckenden Erholung (+3,8 %) von den Tiefstständen des Tages. Auch der Nasdaq befindet sich auf positivem Boden (+0,38 %).
Wir müssen bis 2011 zurückgehen, um eine so tiefgreifende Umkehrung in einer Sitzung zu finden. Giganten von der Größe von Microsoft, Apple und Amazon erlitten Einbrüche zwischen 4 und 5 %, bevor sie sich wieder auf positivem Boden erholten.
Die 3-jährige T-Anleihe steigt um 2,773 Punkte auf 2,720 % und erholt sich damit von dem Anfang der Woche erreichten Tief seit Februar (XNUMX %).
Der Dollar schwächelt: Heute Morgen stand der Euro-Dollar bei 1,145 (+0,2%), gestern +0,7%.
Der Ölmarkt ist ebenfalls volatil, was die unsichere Nachfrage der Volkswirtschaften widerspiegelt. Brent schloss um 4,3 % auf 52,2 Dollar, aber heute Morgen legte das Barrel um 2 % auf 53,2 Dollar zu.
FRANKFURT BELEUCHTUNG, FOLGENDER GESCHÄFTSORT
In Europa litt die Frankfurter Börse (-2,37 %) am meisten (-1,8 %), ebenfalls gebremst durch Verkäufe im Autosektor und durch Nachrichten über die chinesische Wirtschaft: Industriegewinne -XNUMX %, zum ersten Mal in etwa drei Jahre im November.
Dabei leidet Mailand, das 1,81 % verlor, bei 18.064 Punkten auf einem Volumen von knapp über 2 Milliarden der parlamentarische Prozess des Manövers es wird jeden Tag chaotischer. Seit Anfang des Jahres verlor die Hauptliste 17 %. Aus Sicht der technischen Analyse ist die Situation nicht gut. Der 15-Punkte-Bereich wird mit hoher Wahrscheinlichkeit überprüft (bezogen auf 2013 und 2016).
Lediglich Paris (-0,6 %) begrenzt den Schaden. Madrid -1,38 %; London -1,38 %; Zürich -2,46 %.
DIE EZB: DIE ITALIENISCHEN RECHNUNGEN „SIND BESONDERS BESORGT“
Auch die Signale aus dem Monatsbulletin der EZB drückten auf die Anlegerstimmung und signalisierten die Abweichung der italienischen Staatsfinanzen als „besonders besorgniserregend“, was unter anderem zu einer Verschlechterung der Verschuldungsaussichten der gesamten Eurozone führe . Dies „erhöht das Risiko, dass die betreffenden Länder gezwungen sein werden, ihre Fiskalpolitik in Zeiten künftiger Konjunkturabschwächung zu straffen“.
Vorerst sehen die Märkte das Glas aber lieber halb voll: Nach dem grünen Startschuss der EU-Kommission zum italienischen Haushaltsgesetz stoßen italienische Anleihen auf moderates Interesse.
DIE BTP STÄRKT AM VORTAG DER HEUTIGEN AUKTIONEN
Die zehnjährige BTP stieg auf 2,74 % Rendite, von 2,80 % zum Handelsschluss, von 2,88 %. Der Spread verengte sich auf 252 Basispunkte. Am Morgen war er auf 267 Basispunkte gestiegen.
Die zwei Milliarden CTZ mit zweijähriger Laufzeit, die gestern Morgen vom Finanzministerium versteigert wurden, verzeichneten eine gute Nachfrage: Gebote, um bis zu 1,78 von 1,56 in der vorherigen Auktion abzudecken. Die sechsmonatigen BOTs in Höhe von 6,5 Milliarden Euro wurden ebenfalls zugeteilt, allerdings zu Zinssätzen, die von 0,215 % im November auf 0,163 % stiegen.
Heute steht die Versteigerung von fünf- und zehnjährigen BTP im Wert von fünf Milliarden Euro an.
CARIGE WASCHBECKEN, MANAGEMENT SCHWACH
Unter den Banken fällt Unicredit um 2,3 %. Frédéric Oudéa, CEO von SocGen, hat Spekulationen über eine mögliche Ehe zwischen der französischen und der italienischen Bank gelöscht. Ein Zusammenschluss der beiden Konzerne „ist bis zur Vollendung der Bankenunion nicht denkbar. Ohne die einheitliche Einlagensicherung und die europäische Aufteilung der Bankrisiken gibt es keine Voraussetzungen, um über Fusionen zwischen Banken in der Eurozone nachzudenken“, erklärte der Manager bei einem internen Treffen mit seinen engsten Mitarbeitern. Laut Bloomberg will Unicredit Immobilien im Wert von bis zu einer Milliarde Euro verkaufen. Die Bank arbeitet mit Cushman & Wakefield am Verkauf bestimmter Bürogebäude und Bankfilialen ihrer Einheit HypoVereinsbank.
Carige fiel um 18,75 % auf 0,0013 Euro, nachdem die Hauptversammlung die 400-Millionen-Kapitalerhöhung nicht genehmigt hatte. Es wird immer wahrscheinlicher, dass die Institution auf die Integration mit einem Partner zurückgreifen muss. Der Markt setzt auf Ubi (+0,7%). Bper, ein Kandidat für die Integration mit Unipol Banca, fällt um 1,35 %. Banco Bpm schneidet schlechter ab (-2,4 %).
Vermögensverwaltung ist schwach. Im November überstiegen die Rücknahmen die Zeichnungen um 4 Mrd. €. Die Zahl der Banca Mediolanum geht gegen den Trend, liegt aber um 5% zurück. Azimut -3 %.
DEEP RED FÜR TIM, AUTOMOTIVE IM DROP
Tiefrot auch für Telecom Italia (-3,68 %), das unter die 50-Cent-Marke gefallen ist, belastet durch die Unsicherheiten an der Governance-Front.
Die Liste der Rückgänge geht weiter mit Versorgern, dem bislang solidesten Sektor, der gestern in ganz Europa gefallen ist (-3%): Enel -2,66%, Terna -2,88%.
Die Autoindustrie leidet. Fiat Chrysler verliert 3,2 %. Ferrari (-3%) und Brembo (-3,55%) schneiden nicht besser ab.
DIE AMPLIFON- UND JUVENTUS-DEBUTANTEN GUT, RECORDATI FORTSCHRITTE
Wenige Titel auf positivem Grund. Darunter die Neulinge im Hauptindex: Amplifon +3,52 % und Juventus +1,14 %.
Auch Recordati widersetzte sich dem Trend (+2,34 %), das gestern die Übernahme von Tonipharm abschloss. Für 2019 erwartet das Unternehmen einen Umsatz zwischen 1,43 und 1,45 Milliarden, ein Ebitda zwischen 520 und 530 Millionen, ein Ebit zwischen 460 und 470 Millionen und einen Nettogewinn zwischen 330 und 335 Millionen.
Salvatore Ferragamo (+1,56 %) und Moncler (+0,94 %) schnitten ebenfalls gut ab.
Bemerkenswert ist der Sprung von Nice, einem Unternehmen für Heimautomatisierung, um +40 % auf 3,47 Euro nach der Ankündigung des Delistings. Am 24. Dezember gab die Muttergesellschaft Nice Group bekannt, dass sie 2,47 % des Kapitals des börsennotierten Unternehmens zu einem Preis von 3,25 Euro pro Aktie erworben hat. Damit erreicht der Mehrheitsaktionär 90,06 %.
