Das war in den letzten 50 Jahren noch nie passiert: danach die Zinserhöhung der Fed, die meisten von den Zentralbanken in Asien und Europa Sie alle entfesselten die Krieg gegen die Inflation. Gestern haben Großbritannien, die Schweiz, Norwegen, Indonesien, Taiwan, die Philippinen und Südafrika die Zinsen angehoben. Das Wirtschaftsbulletin der EZB rechnet mit einem erneuten Anstieg in der nächsten Sitzung. Schreiben Sie die New York Times: „So viel Aggressivität bringt die Märkte in eine beispiellose und riskante Situation: Der Engpass betrifft eine Wirtschaft überall in Verlangsamung, Beschleunigung des Absturzes in die Rezession. Und es wird dauern Monate, bevor die Erhöhungen Auswirkungen auf die Inflation haben".
Eurostoxx flach. Von der Leyens Warnung zur italienischen Abstimmung
In diesem Zusammenhang schlossen die europäischen Listen unter dem Druck der Nachrichten aus Moskau im Minus. Sogar der Index Ftse Mib (-1,07 %) fiel am Nachmittag, trotz der Performance von Unicredit (+5,32 %), die die Aufwärtskorrektur der Schätzungen für 2023 und der verwalteten Ersparnisse ankündigte.
Angesichts des Wahlsonntags sind heute die italienischen Preislisten ins Rampenlicht gerückt. „Wenn die Dinge in eine schwierige Richtung gehen – sagte er gestern Ursula von der Leyen – wir haben Werkzeuge, wie im Fall von Polen und Ungarn“.
Die Zukunft des EuroStoxx 50-Index auf Parität bietet jedoch keinen Hinweis auf den Trend zu Beginn der Sitzung.
Das Derivat an der Nasdaq ist gesunken
Die Derivate von Wall Street. Die Zukunft von Nasdaq (gestern -1,3%) ist leicht rückläufig. Der S&P 500 (-0,8 %) verzeichnete eine dritte rückläufige Sitzung in Folge. Der Technologiesektor war stark rückläufig und baute seinen Verlust seit Jahresbeginn auf 28 % aus (gegenüber 21,2 % für den Index).
Der Index ist unten Weltbörsen (-3%) auf ein Zweijahrestief.
Weltaktienmärkte im Minus, fünfte Woche im Minus für Asien
Die Aktienmärkte im asiatisch-pazifischen Raum fielen ebenfalls und schlossen die fünfte von sechs Wochen im Minus. Der Bloomberg Apac Index verliert 0,7 %, -1,8 % für die Woche.
Der Hang Seng von Hongkong verliert 0,8 % (-4 % pro Woche). CSI 300 der Preislisten Schanghai und Shenzhen -0,9 %, -2,5 % der vorläufige Saldo der letzten fünf Sitzungen. Kospi von Seul -1 % (-4 %).
Tokio fordert die US-Währung heraus, eine teure Wette
Die Tasche von Tokio es ist wegen Feiertagen geschlossen und auch der japanische Rentenmarkt funktioniert aus dem gleichen Grund nicht. Der Nikkei beendete die kurze Woche mit einem Minus von -2,5 %. Seit Anfang des Jahres ist die Aktien-Benchmark um 5,8 % gefallen, aber aufgrund des Zusammenbruchs der Währung würde ein Anleger in Dollar einen Verlust von -23,7 % erleiden. Aufgrund der Intervention zur Stützung des Yen durch die Währungsbehörden, die einzigen, die dem allgemeinen Zinsanstieg nicht gefolgt sind, schloss die japanische Währung gestern in einer Erholung (+1,2%) gegenüber dem Dollar.
Der Dollar zermalmt den Euro und asiatische Währungen
Der Marsch der US-Währung setzt sich jedoch auf allen Märkten fort. Der Index von Dollar es stieg heute Abend mit 2001 auf den höchsten Stand seit 111,4. Der Bericht Euro Dollar ist zu den niedrigsten Konditionen mit 0,982 die niedrigste Notierung seit 20 Jahren.
Die Abschreibung des Vermögenswerts wird ebenfalls fortgesetzt Chinesischer Yuan. Die Währung wertet den fünften Tag in Folge gegenüber dem Dollar ab: In dieser Woche gewinnt der Kurs um 1,6 %. Nomura senkt seine Schätzung für Chinas BIP-Wachstum von +4,3 % auf +5,1 %. Anfang der Woche hatte Goldman Sachs von +4,5% auf +5,3% gesenkt. Beide Notizen sprechen über die Auswirkungen der Sperren, sowohl die der ersten Hälfte des Jahres als auch die, die kommen könnten.
Zwei ETFs, die chinesischen Hightech-Aktien vorbehalten sind, wurden heute Morgen in Shanghai aufgelegt:
Anleihen laufen: 3,71-jähriger T-Bond zu 10 %, maximal XNUMX Jahre
Der Wettlauf um die Anleiherenditen geht weiter. Die 3,71-jährige Staatsanleihe liegt mit 3,55 % auf einem Zehnjahreshoch, gegenüber 11 % gestern. Die Biennale hat sich kaum bewegt, sodass sich der Spread zwischen den beiden Laufzeiten um 1,30 Basispunkte erhöht hat. Der Realzins, ausgedrückt durch den Treasury Inflation Protected, steigt über zehn Jahre auf XNUMX %, den höchsten Wert der letzten elf Jahre.
Unter der Leitung der Käufe der EZB hält sie die Anleihen der Eurozone. Der Spread zwischen 10-jährigen BTPs und Bundesanleihen für die gleiche Laufzeit fiel sie um 219 Basispunkte (-2,42 %), während die Renditen bei +4,17 % (von 4,13 % gestern) bzw. +1,98 % (von 1,89 %) lagen.
Sinkendes Öl. Große US/Iran-Manöver
Il WTI-Öl, gestern um 0,6 % gestiegen, wurde heute Morgen knapp über 83 Dollar pro Barrel gehandelt, -0,5 %. Brent bei 90,58 $. „Amerikaner haben gesagt, dass sie ein Atomabkommen wollen, aber ihr Verhalten und ihre Handlungen unterscheiden sich nicht allzu sehr von früheren Regierungen. Wir haben unsere Entscheidung bekannt gegeben, jetzt müssen sie sich entscheiden: Der Ball liegt bei ihnen.“ Das sagte der iranische Präsident Ebrahim Raisi bei einem Gespräch mit Journalisten am Rande der UN-Generalversammlung.
Stoppgas in den USA und in Europa
Immer sehr volatiles Szenario auf Erdgas. Gestern brach der US-Kurs um 9 % auf 7,20 Dollar ein, den niedrigsten Stand seit Juli. Der Europäisches Erdgas er verlor 1,3 % auf 187,7 Euro pro MWh. Russland erwartet, die Gasexporte durch seine Pipelines im Zeitraum 40-125,1 um mindestens 2023 % auf 2025 Milliarden Kubikmeter zu reduzieren, während die Lieferungen in diesem Jahr bei 142 Milliarden enden werden. Dies wurde durch den von Gazprom konsultierten Entwurf des Dreijahresplans deutlich Bloomberg.
Auf der Piazza Affari: Goldman erhöht das Ziel von Unicredit und bestätigt Intesa
Unicredit. Im Nachgang zur Rally, ausgelöst durch die Äußerungen von CEO Andrea Orcel, bestätigt Goldman Sachs das Buy-Urteil und das Kursziel bei 17 Euro. In der Mitteilung schreibt die Investmentbank, dass die Zinsmarge in den kommenden Quartalen deutlich stärker steigen soll, als das Unternehmen und der Konsens prognostizieren. Die Kapitalquoten sind solide genug, um den Aktionärsvergütungsplan in Höhe von 16 Milliarden US-Dollar zwischen 2021 und 2024 zu unterstützen.
Intesa Sanpaolo. Goldman Sachs bekräftigt das Buy-Urteil und das Kursziel bei 2,65 Euro. Auch hier sprechen Analysten von positiven Effekten auf die Gewinn- und Verlustrechnung durch den Anstieg der Marktzinsen: Die Zinsmarge soll 228 2025 Basispunkte erreichen, ab 58 +2021 Basispunkte. Der Konsens liegt unter der Zweihunderter-Marke Basispunkte.
Tods. Der VR erachtete die Gegenleistung von 40 Euro je Aktie des von DeVa Finance vorgeschlagenen freiwilligen Übernahmeangebots aus finanzieller Sicht als angemessen.
Moncler. JP Morgan senkt das Kursziel auf 51 Euro.
