Der abrupte Sturz von Wall Street gestern Abend (Dow Jones -1,8% minus 600 Punkte) deutet auf ein Ende der Rallye der europäischen Börsen hin, die jetzt über den vor dem Ukrainekrieg verzeichneten Niveaus liegen.
Piazza Affari + 10 % im Jahr 2023, Futures nach unten
Tatsächlich sollten die europäischen Börsen niedriger eröffnen. EuroStoxx50-Index-Futures sind um 0,5 % gefallen. ZU Piazza Affari Mit +0,4 % ist der Zuwachs seit Jahresbeginn zweistellig geworden: +10 % stehen bescheidenen +1,5 % gegenüberS & P 500 und +3,8 % von Nasdaq.
Futures auf unverändert US-Börsen nach einer Sitzung, die von Anzeichen von der makroökonomischen Front geprägt war: Sowohl die Industrieproduktion als auch die Einzelhandelsumsätze waren niedriger als erwartet. Der S&P500 schloss 1,6 % im Minus, Nasdaq -1,24 %.
In Asien heute morgen die Nikkei Tokio beginnt mit der Schließung von 1 %. L'Hang Seng von Hongkong und der CSI 300 der Preislisten von Shanghai und Shenzen liegen knapp über der Parität. Kospi von Seoul +0,3 %. BSE-Sensex von Mumbai +0,3 %.
Bounce es Yen nach der starken Abwertung, die durch die Entscheidung der japanischen Zentralbank verursacht wurde, QE beizubehalten. Heute Abend kamen die Daten zur Handelsbilanz, die Exporte stiegen im Dezember um elf Prozent, die Importe um einundzwanzig Prozent.
L'indice MSCI Welt (-0,8%) schloss gestern die erste negative Sitzung nach acht Anstiegen in Folge. Die Bilanz seit Jahresbeginn bleibt jedoch ausgezeichnet: +4,30 %.
Die Aufmerksamkeit der Märkte ist geteilt zwischen der Erwartung der nächsten Zinserhöhung (am XNUMX. Februar ist die Fed an der Reihe) und den Anzeichen einer Wachstumsverlangsamung, wenn nicht sogar einer Rezession, die sich aus den jüngsten makroökonomischen Daten ergeben.
In der Eurozone sinkt die Inflation. Heute spricht Lagarde
Eurostat bestätigte den Rückgang der jährlichen Inflationsrate in der Eurozone auf 9,2 % im Dezember 2022 (gegenüber 10,1 %). Zu wenig, um die Hypothese einer Verlangsamung des Anstiegs der europäischen Zinsen zu untermauern: Im Februar wird ein halber Punkt mehr erwartet, aber im März sollte sich die EZB mit weiteren 0,25 % begnügen. Am Morgen Christine Lagarde spricht am Davos Forum. Um 13,30 Uhr erscheint das EZB-Bulletin, am Nachmittag schließlich geht die Nachricht an den Anführer der Falken, den Niederländer Klaas Knot.
Vor diesem Hintergrund setzte sich der Wettlauf der Rentenmärkte fort. Die 2,01-jährige deutsche Bundesanleihe fällt auf 3,74 %, die XNUMX-jährige Btp auf XNUMX %. Der Verbreitung bei 173 Basispunkten auf den April-Niveaus. Seit dem 10. Januar ist der Future auf den 8-jährigen BTP um 5,6 %, der Bund um +3,6 % und der Treasury um XNUMX % gewachsen.
Die Rache der Anleihen: Die Staatskasse auf dem niedrigsten Stand seit September
Der Anstieg der Anleihen wirkt sich auch auf den US-Markt aus. Der Rückkehr Die Rendite 3,33-jähriger Staatsanleihen erreichte gestern Abend mit 3,88 % den niedrigsten Stand seit September. Am 3,60. Januar waren es 14 %. In diesem Zeitraum wertete der Future um +2022 % auf und nahm damit zunächst Revanche für den Verlust von -XNUMX % im Jahr XNUMX, das sich als das schlechteste Jahr des dritten Jahrtausends herausstellte.
Die neuesten Makrodaten, die gestern veröffentlicht wurden, bestätigten die jüngsten Signale von Verlangsamung der US-Wirtschaft. Die im Dezember erwarteten Einzelhandelsumsätze im Monatsvergleich gingen um -1,1 % zurück, gegenüber -1 % in der Vorperiode. Die Verbraucher verlieren etwas von der Kraft, die die Wirtschaft trotz der schnellen Inflation und der scharfen Zinserhöhungen der Federal Reserve robust wachsen ließ.
Die Nachfrage nach der Tech-Welt lässt nach
In diesem Bild wiegt der Wendepunkt der Groß digital. „Das Wachstum der Marktnachfrage hat aufgehört. Daher müssen Technologieunternehmen mit weniger Ressourcen mehr erreichen." So Satya Nadella, CEO von Microsoft. Als er gestern in Davos sprach, begründete er die Entscheidung, 10 Stellen abzubauen, mit dem, was die anderen großen Namen getan haben oder tun werden: Amazon, Alphabet, Apple e Meta. Die fünf Unternehmen bereiten sich laut Analysten darauf vor, einen starken Rückgang des Umsatzes (561 Milliarden weniger als die Schätzungen für das dritte Quartal) und des Gewinns anzukündigen.
Angesichts dieser Zahlen ändern sich die Prioritäten der Märkte: weniger Aufmerksamkeit für die Inflation, mehr für die Rezession, die sich nach den neuesten Daten zu den Einzelhandelsumsätzen nähert. Doch die Ausrichtung der Fed-Banker hat sich vorerst nicht geändert, sie sind für das gesamte laufende Jahr auf einen Aufwärtstrend ausgerichtet.
Gas prallt ab, Ölverbrauch steigt
Die Anzeichen einer konjunkturellen Verlangsamung spiegeln sich in der wider Öl: Brent runter auf 84 $. Aber die Internationale Energieagentur (IEA) hat in ihrem letzten Monatsbericht ihre Schätzung für die Ölnachfrage angehoben, die sie nun auf das beispiellose Niveau von 101,7 Millionen Barrel pro Tag im Jahr 2023 ansteigen sieht. Das Wachstum von 1,9 Millionen Barrel pro Tag wird zu drei Vierteln in Schwellenländern konzentriert und weitgehend mit anderen Verwendungen als Kraftstoffen für Kraftfahrzeuge verbunden sein, beispielsweise der Herstellung von Kunststoffen.
Il Gas schloss gestern Abend um +2,7 % bei 61,7 Euro pro mWh, -19 % seit Jahresbeginn. Durch den deutschen Vizekanzler und Wirtschaftsminister Robert Habeck gab Deutschland offen zu, dass es im vergangenen Sommer die Gaspreise „überhöht“ hatte, um den Prozess des Auffüllens der Vorräte zu beschleunigen. Jetzt sieht das Szenario in Europa einen Bestand auf einem Niveau vor, das viel höher ist als der historische Durchschnitt, mit einem viel milderen Winter als normal. Dies erklärt die starke Reduzierung des Preises zugunsten der Kosten von Unternehmen und Privatpersonen.
Jp Morgan reduziert Eni auf Neutral, plus Investitionen für Snam
Bei der gestrigen Vorstandssitzung TimLaut IlSole24Ore sollen die Schulden Ende 2023 bei rund zwanzig Milliarden Euro liegen, der Konsens der Analysten liegt bei 20,8 Milliarden. La Repubblica schreibt stattdessen, dass das Angebot des von Cassa Depositi e Prestiti geführten Konsortiums bei rund 18 Milliarden Euro liegen soll.
Eni. JP Morgan senkt das Urteil auf Neutral. Algerien wird 2023 neue Vereinbarungen mit dem Unternehmen unterzeichnen, unter anderem über die Lieferung von Strom. Tewfik Hakkar, Geschäftsführer des staatlichen Energieunternehmens Sonatrach, sagte dies in einem Interview mit Reuters, während nächste Woche ein Besuch der italienischen Ministerpräsidentin Giorgia Meloni im Land erwartet wird.
Snam zwischen 2022 und 2026 investiert sie zehn Milliarden Euro, fast ein Viertel mehr als im bisherigen Plan. Die Angaben liegen etwa eine halbe Milliarde über den Konsensschätzungen.
Fincantieri. Über die amerikanische Tochtergesellschaft Fincantieri Marine Group hat das Schiffbauunternehmen mit Crest Wind, einem Joint Venture von Crowley und Esvagt, einen Vertrag über die Konstruktion und den Bau eines Service Operation Vessel unterzeichnet.
