Zum Zeitpunkt der Pandemie ist die Welt ärmer, isoliert und vorerst machtlos, zu reagieren. Kurz gesagt, es bleibt nur noch, wie im Mittelalter die Zugbrücken hochzuziehen, und der Bär übernimmt die Märkte: Gestern, nach elf Jahren des Wachstums, befindet sich die Welt offiziell in der Rezession. Und die Börsen nehmen es zur Kenntnis.
Heute Morgen ist der Nikkei in Tokio um 4,41 % gesunken, der Hang Seng in Hongkong um 3,8 %, der Shanghai Composite um 1,6 %, der Kospi in Seoul um 4 %, der S&P ASX 200 in Sydney um 6 %.
Die Wall Street bricht zusammen, die europäischen Terminmärkte geraten ins Wanken
Nicht weniger ernst ist die Lage an der Wall Street: Dow Jones -5,86 %, S&P 500 -4,89 %. NASDAQ -4,7 %. Die Märkte haben seit ihren Höchstständen mehr als 20 % verloren und sind damit offiziell in eine Rezession eingetreten.
Der Trend der Futures bis zur Eröffnung der Sitzung deutet auf eine weitere Verschlechterung der Listen hin. Kontrakte auf den Eurostoxx 50, den repräsentativsten Index der Eurozone, verlieren 8,3 %. Sogar die in den USA werden immer schlimmer.
Die USA schließen die Grenze
Für einen weiteren Vertrauensschub sorgte Donald Trump, der nach tagelanger rücksichtsloser Unterschätzung der Krise eine beispiellose Entscheidung traf: Mit einer live im Fernsehen übertragenen Rede aus dem Oval Office des Weißen Hauses verkündete der Präsident die Blockade aller Flüge aus Europa ( mit Ausnahme von Großbritannien) ab morgen und für die nächsten 30 Tage. Der Präsident sagte, die USA würden alles tun, um „mit dem ausländischen Virus umzugehen“.
Im Gegenteil, sie haben die vom Weißen Haus versprochene „gewaltige“ Wirtschaftshilfe enttäuscht. Der Präsident sagte, er habe den Kongress gebeten, so schnell wie möglich einer Lohnsteuererleichterung zuzustimmen. Unterdessen bereitet die Fed eine erneute Senkung des Geldpreises vor. Zu wenig, um den Abstieg zu stoppen.
In wenigen Stunden wird die Nachricht an die EZB weitergeleitet. Gestern, während sie auf seine Schritte warteten, reagierten italienische Banken auf den Anstieg nach Tagen der Leidenschaft und brachten den Piazza Affari-Index in den positiven Bereich (+0,33 %).
Der Rest Europas schreibt rote Zahlen: Frankfurt -0,37 %; Paris -0,57 %; Madrid – 0,33 %.
Die ersten Größen kommen aus Italien und dem Vereinigten Königreich
Die schlechteste Börse war London (-1,52 %). Die Bank of England hat den Diskontsatz von 0,75 % auf 0,25 % gesenkt und einen vierjährigen Kreditplan für Unternehmen eingeführt. Gleichzeitig kündigte die britische Regierung ein 30 Milliarden Pfund schweres Konjunkturpaket an.
Sogar Italien, das ab heute noch restriktivere Maßnahmen für das gesellschaftliche Leben erlassen hat, hat einen Plan auf den Weg gebracht 12 Milliarden Euro sollen sofort bereitgestellt und bei Bedarf weitere 13 Milliarden Euro abgezogen werden. In der Praxis verlangt die Regierung vom Parlament, dass es Schulden in Höhe von bis zu 20 Milliarden aufnehmen kann, wodurch das Defizit über die 3-Prozent-Schwelle steigen könnte.
Öl sinkt erneut: -4 % auf 34,4 Dollar pro Barrel.
Der Dollar-Yen-Wechselkurs verlor 0,5 % auf 104. Die US-Währung wertete gegenüber dem koreanischen Won und den Hauptwährungen des asiatisch-pazifischen Raums auf.
DIE EZB BEREIT FÜR HUBSCHRAUBERGELD
Der Euro wertet leicht auf 1,129 gegenüber dem Dollar auf, bis die Entscheidungen der EZB vorliegen. Christine Lagarde hat bereits in einer Telefonkonferenz mit EU-Staats- und Regierungschefs erwartet, dass die Bank heute den Einsatz aller ihr zur Verfügung stehenden geldpolitischen Instrumente bewerten wird. Der EZB-Präsident warnte die Staats- und Regierungschefs der EU, dass Europa ohne koordinierte Maßnahmen vor einem Szenario stehen werde, das der Finanzkrise von 2008 ähnelt. Doch der alte Kontinent scheint bereit zu sein, sich zu bewegen. Angela Merkel sagte, Deutschland sei bereit, „alles Notwendige“ zu tun.
TLTRO-DARLEHEN ZU SCHNÄPPCHENPREISEN
Was werden die Maßnahmen sein? Christine Lagarde könnte ein konventionelles Zinsmanöver sowie eine Ausweitung der quantitativen Lockerung und eine gemeinsam mit der Aufsichtsbehörde durchzuführende Intervention auf der Grundlage von Helikoptergeldern ankündigen. Es könnte sich um ein neues TLTRO zu Tiefstpreisen handeln, tatsächlich mit einem Supergeschenk: einem Liquiditätsangebot mit einem negativen Spread in der Größenordnung von 50 Basispunkten, damit der Begünstigte (die Geschäftsbank, die auf diese Ressource zurückgreift) dazu in der Lage ist bei einem Spread von -1 % zu erreichen, gegenüber einem maximalen Vorteil, der heute -50 Basispunkte erreicht. Kurz gesagt: Die EZB ist bereit, den Banken eine Rendite von 1 % zu zahlen, solange sie das Geld nehmen und an das System überweisen.
Begünstigte der Maßnahme sollten nicht nur Unternehmen sein, sondern auch private Haushalte über den Verbraucherkreditkanal. Es könnte eine öffentliche Garantie der Europäischen Investitionsbank geben. Die Aufsicht über die EZB könnte vorübergehend einige regulatorische Verpflichtungen zum Thema des regulatorischen Eigenkapitals von Banken reduzieren.
Unterdessen wütet die Epidemie: In Italien gibt es 10.590 Coronavirus-Patienten, 2.076 mehr als gestern, während die Gesamtzahl der Infizierten, einschließlich Opfer und Genesen, 12.462 erreicht hat. Die Zahl wird jedoch durch die Tatsache verfälscht, dass 600 Patienten mit einer Verspätung von einem Tag übermittelt wurden. Insgesamt starben 827: Im Vergleich zum Dienstag sind es 196 Menschen mehr.
Und die illustren Patienten vermehren sich: Die Quarantäne für Juventus und Inter beginnt nach der Nachricht, dass unter den Infizierten da ist der schwarz-weiße Daniele Rugani. Die NBA bleibt nicht verschont, die ihre Pforten schließt, ebenso wie Hollywood: Unter den Erkrankten ist auch die Frau von Tom Hanks.
DER SPREAD FÄLLT, DIE BTP-AUKTION HEUTE
Gestern war ein Tag starker Erholung für die BTP in Erwartung der Frankfurter Maßnahmen. Die 15-jährige Rendite sinkt um 1,16 Basispunkte auf XNUMX %.
Deutsche Bundesanleihen fallen um -0,74 %. Der Spread verringert sich auf 191 Basispunkte von 220 gestern.
Das Finanzministerium hat gestern alle 6,5-Monats-Staatsanleihen im Wert von 12 Milliarden Euro platziert, wobei die Renditen auf den höchsten Stand seit August gestiegen sind.
Heute ist die mittellange Auktion an der Reihe, bei der den Anlegern bis zu 7 Milliarden Euro im neuen 3-jährigen BTP und bei der Wiedereröffnung von 7-, 10- und 20-jährigen Anleihen zur Verfügung gestellt werden.
CEDOLA UND BRASILIEN VERLEIHEN DER TELEKOMMUNIKATION FLÜGEL
Die Erwartung eines Manövers der EZB zur Unterstützung der Banken hat zu einer Erholung des Sektors geführt, beginnend mit den am stärksten betroffenen Wertpapieren. Banco Bpm war damit mit einem Plus von 7 % der beste Blue Chip. Die Bigs treten ebenfalls an; Entente +4,12 %, Unicredit +2,72 %.
Es war jedoch Tims Tag (+4 %), der die Daten für 2019 und den neuen Industrieplan vorstellte. Dank der robusten Cashflows der letzten Monate des Jahres hat sich das Unternehmen dazu entschieden zurück, um die Dividende auszuzahlen normal. Der Anstieg wurde aber auch durch die Ankündigung gestützt, dass Telefonica Brasil und Tim Participações Interesse bekundet haben, ein gemeinsames Angebot zum Erwerb des Mobilfunknetzes auszuhandeln des bankrotten brasilianischen Betreibers Oi.
Positiver Branchensektor: FCA plus 2 %, Pirelli plus 3,1 %. Ferrari (+2,91 %) wurde von HSBC zum Kauf befördert.
DIASORIN UND FINCANTIERI VORAUS
Der Höhenflug von Diasorin geht weiter (+8,24 %). Der CEO Carlo Rosa sagte, dass das Potenzial für das Geschäft mit dem molekularen Test zur schnellen Identifizierung des Coronavirus 5 bis 10 Millionen Euro pro Monat beträgt.
Zu den Besten zählt auch Fincantieri (+5,5 %). Die EU werde bis Ende April über das Angebot für Chantiers de l'Atlantique entscheiden, erklärte die Nummer eins der Europäischen Kartellbehörde.
Analysten befürworteten den Plan von Terna (+2,21 %): Banca Akros und Banca Imi äußerten ihre Meinung zu den Aktien, um sie zu akkumulieren bzw. aufzustocken.
Zu den Negativnoten gehört, dass Atlantia mit einem Minus von 4 % wieder ein Niveau erreicht, das es seit 2013 nicht mehr gesehen hat. Im Gegensatz zu Luxus. Salvatore Ferragamo +1,2 %. Unter Druck steht Moncler, der um 2,59 % fällt.
