Vom maßgeblichen Bill Gross, Chef von Pimco, dem größten Rentenfonds der Welt, Es gibt neue Ratschläge, um die Schulden Spaniens, Italiens und Griechenlands zu vermeiden. Die Argumentation von Gross lautet wie folgt: „Vielleicht ist selbst ein Zinssatz von 4 % für italienische und spanische Anleihen nicht niedrig genug“, um nicht unterzugehen, da „Zinssätze über dem BIP-Wachstum unweigerlich die Verschuldung als Prozentsatz des BIP erhöhen, selbst wenn der Haushalt im Primärhaushalt liegt.“ Gleichgewicht". Deshalb „ertrinkt man früher oder später selbst bei 4 % für zehnjährige Anleihen, solange das BIP-Wachstum nahezu stagniert“. Die großen Namen im internationalen Finanzwesen, von JPMorgan bis Credit Suisse UBS, scheinen der gleichen Linie zu folgen, die laut der Zeitung Hendelsblatt zwischen April und Juni den Schutz vor Italienrisiken durch CDS erhöht hat. Oder, von einem anderen Standpunkt aus gesehen, haben sie die Wetten auf die Schwierigkeiten unseres Landes erhöht. Handelt es sich wirklich um Grundlagen oder kommen wir der berühmten selbsterfüllenden Prophezeiung immer näher?
Sicher ist das Spekulationen gingen nicht in den Urlaub, wie auch die Achterbahnfahrt der Börsen am vergangenen Donnerstag zeigte, die nach Draghis Worten zunächst mit rasender Geschwindigkeit abstürzte (inzwischen waren sie schon zu viele Tage gestiegen, oder?) und dann am nächsten Tag um die gleichen Prozentsätze wieder anstieg. Der Markt wird Draghis Worte sicherlich überarbeitet haben, aber internationale Spekulanten sind noch nicht unter dem Dach. Und vielleicht werden sie überhaupt nicht gehen. Schubladen gewarnt.
Heute erlebten die Märkte nach der Euphorie vom Freitag einen weiteren Tag mit Gewinnen, angeführt von Aktien aus der Peripherie. Der Stoß kamen hauptsächlich aus Madrid +4,4 % Nachdem er den größten Teil des Vormittags blockiert war, nahm er am Nachmittag den Handel wieder auf und schloss am besten in Europa. Mailand +1,54 %, Frankfurt +0,77 %, Paris +0,81 %, London +0,37 %.
Die EU-Kommission hat heute den mehrjährigen Haushaltsplan Spaniens begrüßt, der bis Oktober eingehend geprüft wird. Dies teilte Sprecher Olivier Bailly mit und bestätigte, dass das Dokument am späten Freitagabend eingegangen sei. Soweit möglich positive Nachrichten aus Griechenland, wo die Troika (EU-IWF-EZB) darauf hingewiesen hat, dass die griechische Regierung Fortschritte macht, aber weitere Anstrengungen erforderlich sind und vor allem die neuen Maßnahmen bis September eintreffen müssen. Der Euro stieg gegenüber dem Dollar auf 1,2418 und auch WTI-Öl stieg auf 91,86 Dollar pro Barrel.
Trotz starker internationaler Hände, die BTPs hatten einen ruhigen Tag, relativ stabil, wenn auch auf immer noch zu hohen Niveaus. Der Btp-Bund-Spread schloss nach einer Eröffnung bei 459 bei rund 462 und schwankte im Tagesverlauf bis auf 469. Die Rendite beträgt 5,99 %. Die Bono-Bund-Differenz fiel von 533 auf 541. Auch die Europäische Zentralbank kaufte letzte Woche keine europäischen Staatsanleihen und hielt ihr Notfallprogramm „SMP“ 21 Wochen in Folge auf Eis. Sie können es in den wöchentlichen Statistiken des Eurotower nachlesen.
Europäische Aktien konnten ihre Gewinne nach dem positiven Börsenauftakt an der Wall Street ausbauen Dies ist auch auf besser als erwartete Unternehmensergebnisse zurückzuführen (Dow Jones +0,58 % und Nasdaq +0,86 %). Beispielsweise haben die Gewinne von Berkshire Hathaway von Warren Buffet überrascht, was zu zeigen scheint, dass das Unternehmen seinen Vorsprung nicht verloren hat. Best stieg um 19 %, nachdem Gründer Richard Schulze ein Übernahmeangebot in Höhe von 8 Milliarden US-Dollar anbot. 23 % Zusammenbruch der Knight Capital-Gruppe, die aufgrund von Handelsverlusten kurz vor dem Bankrott stand und dann durch eine 300-Millionen-Dollar-Spritze einer Investorengruppe gerettet wurde.
Mediaset sticht auf der Piazza Affari hervor (+10,61 %) Damit nähert sich der Wert von 1,4 Euro dem Wert vor dem Ende Juli veröffentlichten Quartalsbericht an. Auf dem Ftse Mib glänzen die Aktien in keiner bestimmten Reihenfolge: Diasorin (+4,46 %), A2A +4,11 %, Azimut +4,05 % und auch Fiat +3,98 %, entsprechend der guten Performance in der Sitzung des Automobilbereichs. Unter den Banken legte Intesa Sanpaolo nach der Bilanz vom Freitag erneut zu (+4,17 %), während Unicredit an Boden verlor (-1,29 %, drittschlechteste Aktie im Ftse Mib), was durch die Kürzungen der Schätzungen einiger Investmenthäuser beeinträchtigt wurde. Insgesamt war der Bankensektor nicht besonders von der Kürzung von S&P betroffen, die in den letzten Tagen bei geschlossenen Börsen das Rating von 15 Instituten herabgestuft und den negativen Credit Watch-Status auf vier gesetzt hat. Zu den von der Kürzung betroffenen Banken gehören: Bper +0,55 %, Carige +0,00 %, Ubi +1,80 %. Unterdessen ging ein Brüsseler Beamter davon aus, dass die Europäische Kommission am 11. September detaillierte Vorschläge zur Bankenunion vorlegen wird, die vorsieht, dass die Kontrolle über den Sektor der EZB übertragen wird.
Am Ende der Liste stehen Buzzi Unicem -2,77 % und Mediolanum -1,53 %.
