BANKEN HÄTTEN DIE ERHOLUNG DER PREISLISTE ZURÜCK
REBOUND-TESTS FÜR FIAT IN MAILAND
Die Mailänder Börse verlangsamt das Rennen in der ersten Hälfte des Vormittags, als die Indizes um mehr als 2% gestiegen waren: Belastet durch die negative Passage des Bankensektors zeigte der Ftse Mib um 12 Uhr ein bescheideneres + 15, 0,21 % auf 14.821 Punkte und All Share +0,31 %. Die Trendwende im Kreditsektor auf europäischer Ebene lässt sich zum Teil durch den heutigen Gipfel der Finanzminister in Paris und Berlin erklären, bei dem die Modalitäten der Besteuerung von Finanztransaktionen festgelegt werden. Ein anderer Fall betrifft Bpm (-3,62 %), das sich nach dem langen Vorlauf, der auf den Halbjahresbericht vom Donnerstag und die Entscheidungen zur Kapitalerhöhung wartet, in einem starken und beschleunigten Rückgang befindet: Das Garantiekonsortium drängt auf eine Verschiebung des beantragten Vorgangs bis die Bank von Italien. Fiat erholt sich (+4%), Unicredit versucht es (-0,3%). Ärger mit den brasilianischen Steuerbehörden stoppt den Lauf von Telecom Italia (-1,3%). Die Campari-Aktie sorgte nach der Aufwertung von JP Morgan um +3,7 % für Furore und bestätigte sich als einer der robustesten antizyklischen Werte. Nicht einmal die plötzliche Zunahme der Skepsis in Bezug auf die Wirtschaftsaussichten, die durch den Rückgang der deutschen Zew auf den niedrigsten Stand seit Ende 2008 belegt wird, hat die Rally der Märkte und des Euro beeinträchtigt. Nach anfänglich negativer Reaktion auf den Zew-Ausstieg setzten die europäischen Aktienindizes ihren positiven Kurs fort, der Frankfurter Dax stieg um 1,73 %, der Cac 40 um 1,62 %. Unter den Währungen setzt sich die Aufwärtsbewegung des Euro bei 1,4485 Dollar fort, nicht weit von den 3-Wochen-Hochs entfernt. Bemerkenswert unter den Preislisten des Alten Kontinents ist das Geld von Ubs (+2,47%) in Zürich, das Personalkürzungen für 3500 Einheiten ankündigte. Der Personalabbau soll jährliche Einsparungen von rund 2,5 Milliarden Franken ermöglichen.
DEUTSCHLAND SIEHT DIE NÄHERE ZUKUNFT SCHWARZ
DER ZEW-INDEX IST AUF EIN 3-JAHRES-TIEF GEFALLEN
Der deutsche Zew-Index zu den Konjunkturerwartungen lag im August bei -37,6 Punkten gegenüber -15,1 Punkten im Vormonat. Konsens war ein weniger starker Rückgang auf -26 Punkte. Dies ist der niedrigste Wert seit Dezember 2008, als sich die deutsche Wirtschaft in einer vollständigen Rezession befand. Das deutsche Forschungsinstitut merkte an, dass die Skepsis bezüglich der wirtschaftlichen Aussichten für die Eurozone mit dem Wachstum des deutschen BIP im zweiten Quartal, das die Erwartungen stark enttäuscht habe, stark zugenommen habe. Die deutsche Wirtschaft verzeichnete im zweiten Quartal eine starke Verlangsamung und verzeichnete ein begrenztes Wachstum von 0,1 % auf Quartalsbasis, verglichen mit +1,3 % im ersten Quartal. Gestern sagte der deutsche Finanzminister Wolfgan Schäuble in einem Radiointerview, dass für Deutschland keine Rezessionsgefahr bestehe und trotz der im zweiten Quartal zu verzeichnenden starken Konjunkturabschwächung in diesem Jahr weiterhin von einem Anstieg des BIP um 3 % ausgegangen werde. In der Zwischenzeit hat Berlin gestern neue Ziele zur Eindämmung der Schulden angekündigt. Der ausgeglichene Haushalt soll ein Jahr früher eintreffen. Der Monatsbericht des Finanzministeriums hebt hervor, dass das Defizit/BIP-Verhältnis in diesem Jahr voraussichtlich auf 1,5 % von 3,3 % im Jahr 2010 mit einem ausgeglichenen Haushalt im Jahr 2014 sinken wird. Frühere Schätzungen gingen von einem Defizit unter 2,5 % in diesem Jahr aus Breakeven erst 2015. Zum Jahresende soll die deutsche Staatsverschuldung um 3 % auf 80 % sinken.
GLOBAL FINANCE: GROSSE FLUCHT AUS FONDS ALLER ART IM AUGUST
ES WAR BEREITS AM VORabend VON THE LEHMAN BROTHERS CRACK GESCHAHEN
Es gibt eine besorgniserregende Analogie zwischen September 2008, dem Monat vor dem Zusammenbruch von Lehman Brothers, und August 2011: Zum ersten Mal seither verzeichneten weltweit nicht nur Aktienfonds, sondern auch Renten- und Geldfonds einen Mittelabfluss (-16 bzw. -18 Milliarden Dollar) . Die aggregierten Daten für Aktienfonds aus Industrieländern bestätigen die Anlegerflucht im August. Weltweit beliefen sich die Kapitalabflüsse in den letzten drei Wochen auf 30 Milliarden Dollar. Die Schwellenmärkte haben nicht unbeschadet überlebt, deren Aktienfonds im gleichen Zeitraum einen Rückgang des investierten Kapitals um 12 Milliarden US-Dollar verzeichneten.
