Die europäischen Indizes begrenzten ihre Verluste am Nachmittag, beeinflusst durch den verhalten positiven Start der Wall Street, nach dem Rot am Vorabend. Aktuell sind die amerikanischen Indizes aber wieder im Minus.
Piazza Affari bremst den Schaden auf 0,82 % und rutscht auf 26.966 Punkte ab, vor allem dank des Sprungs der Banco Bpm, +9,8 %, getrieben von Pressegerüchten über a möglicher Wechsel von Unicredit (-1,01%) am Wochenende. Paris tappt im Dunkeln und verliert 1,27 %, während Luxusaktien wie Hermes und Luxottica stark zurückgehen. Das staatlich kontrollierte französische Energieunternehmen Edf verlor ebenfalls fast 2 %, nachdem es seine Schätzungen für die Stromerzeugung aus Kernenergie in Frankreich für 2023 von 340-370 TWh auf 300-330 TWh gesenkt hatte.
Im übrigen Europa: Frankfurt -0,44%; Madrid -0,98%; Amsterdam -0,15%; London -0,06%.
Die Preise wurden durch den Ausverkauf beeinflusst, der gestern auf dem amerikanischen Aktienmarkt nach dem Inflationssprung im Januar stattfand, +7,5% auf Jahresbasis, eine Rate höher als erwartet, die seit 40 Jahren nicht mehr gesehen wurde und die Puts die Fed in einer Ecke auf Zinsen.
Bei Anleihen scheinen die Kurse von T-Bonds heute leicht gestiegen zu sein, aber die Rendite auf die 2-jährigen Treasuries bewegt sich über XNUMX %.
In einem Kontext von Zentralbanken, die auf eine restriktivere Politik ausgerichtet sind (trotz der von EZB-Präsidentin Christine Lagarde ausgeworfenen Wasser ins Feuer), leidet der italienische Sekundärsektor. Der Verbreitung zwischen zehnjährigen BTPs und Bundesanleihen stieg er um 162 Basispunkte (+3,4 %), mit Renditen von +1,88 % und +0,26 %.
Auf der Währungsseite handelte der Euro leicht gegenüber dem Dollar, blieb aber nahe bei 1,14.
Unter den Rohstoffen sind die Öl, die über 90 Dollar liegt: Brent +1,25 % bei 92,56 Dollar pro Barrel; Wti +1,32 %, 91,07 $.
Piazza Affari: Scheinwerfer an den Ufern
Die Geschichte des Tages für Piazza Affari ist die über Banco Bpm und Unicredit, nachdem Gerüchte über ein mögliches Übernahmeangebot der von Andrea Orcel geführten Bank, vielleicht sogar am Wochenende, aufgekommen waren. Die Protagonisten unterstützen die Hypothese nicht: Ein Sprecher von Unicredit behauptet, dass die Bank "weiterhin alle verfügbaren strategischen Optionen evaluiert und es nicht versäumen wird, den Markt über konkrete Entwicklungen auf dem Laufenden zu halten". Derzeit ist keine außerordentliche Vorstandssitzung einberufen worden.
Trotz der verhaltenen Reaktion der Interessenten verzeichnete auch die Anima Holding, eine Tochtergesellschaft der Banco Bpm, ein Plus von 5,52 %.
Auch die Wiederaufnahme des Diskurses über Bankrisiken belebt Bper, +1,53 %, während der Anteilseigner des letzteren, Unipol, nach der Präsentation des Jahresabschlusses mit wenig Bewegung (-0,63 %) schloss. Unipolsai ist gestiegen (+0,84%).
Bei den Banken ist sie stark rückläufig Intesa, -2,28 %, während außerhalb des Hauptkorbs Banca Intermobiliare (+30,89 %) und Mps (+7,62 %) mit einem Paukenschlag schlossen. Der erste nähert sich damit dem Preis des Übernahmeangebots des Aktionärs Trinity Investments auf die 12,51 % des noch nicht in seinem Besitz befindlichen Kapitals an. Minister Daniele Franco sagte auf dem Monte Paschi: „Es ist wichtig, dass es solider wird und sich weiter entwickelt, mit Blick auf eine Zukunft, die eine Partnerschaft sein könnte. Es ist absolut wichtig, dass sie ihre Wurzeln und eine Marke festigt und pflegt, die die der ältesten europäischen Bank ist.“
Ölaktien schließen höher: Eni + 1,73% Tenaris +1,04 % und Saipem +0,3 %, letzteres nach den starken Verkäufen, die es ab dem 31. Januar trafen.
Die Abschläge sind schwer für Iveco -3,8% Pirelli -3,34% Moncler -2,9%. Banca Mediolanum er fiel trotz des Kaufs von Equita um 3,39 %, nachdem das Unternehmen gestern Abend einen über den Erwartungen liegenden Quartalsbericht veröffentlicht hatte.
Draghi: Risiken aus Energie, Inflation, Ukraine
In einem Kontext der Unsicherheit für Aktien und Anleihen „betrifft der Anstieg des Spreads nicht nur Italien, wo die Differenz weniger gewachsen ist als in anderen Ländern“. Dies wurde von Premierminister Mario Draghi in der Pressekonferenz am Ende des CDM unterstrichen, der einen historischen Auftakt machte Justizreform.
„Dies darf nicht darüber hinwegtäuschen – sagt der Premierminister – dass wir von einer viel höheren Spread-Basis und einem viel höheren Volumen an Staatsschulden ausgehen. Wir müssen gut ausgeben, auf die Konten aufpassen, auf die Schulden aufpassen“. Draghi schließt sein Engagement in der Politik am Ende der Legislaturperiode aus, räumt aber in wirtschaftlichen Fragen ein. „Morgen – fügt der Gouverneur der Bank von Italien hinzu“, Ignazio Visco, „wird er in seiner jährlichen Forex-Rede einige sehr gute Zahlen zum Wachstum der Staatsverschuldung bekannt geben, wir müssen diese Zahlen weiterhin beibehalten“.
Allerdings verlangsamte sich das italienische Wirtschaftswachstum im ersten Quartal und es zeichnen sich Risiken ab, die die Aussichten für das Gesamtjahr beeinträchtigen könnten.
„Für dieses Jahr prognostiziert die EU-Kommission für Italien ein Wachstum von 4,1 %, mehr als für Frankreich und Deutschland. Die Risiken ergeben sich aus den Energiepreisen, der Inflation und den möglicherweise auftretenden geopolitischen Spannungen“. „Die Regierung denkt über Interventionen in diesen Bereichen nach, das Wichtigste ist, das Wachstum aufrechtzuerhalten, das es uns ermöglicht, das hohe Verhältnis von Schulden zu BIP zu bewältigen und den Märkten mit Zuversicht und Ruhe entgegenzutreten. Das ist das Wichtigste und die Regierung ist voll engagiert“.
Der Präsident sprach heute auch zum Thema Inflation Allgemeine (-0,16 %), Gabriele Galateri, beim Politico Finance Summit 2022 in Paris. Für Galateri „ist die Inflation das einzige besorgniserregende Element. Wir haben die Ressourcen aus Europa, wir haben Kunden mit überschüssigen Ersparnissen für den Verbrauchermarkt und die endemisch werdende Pandemie. Wir müssen vorsichtig sein und Ressourcen für absolut wesentliche Ziele einsetzen: Wettbewerbsfähigkeit, Produktivität, Innovation.“
US-Zinsen: Goldman Sachs schätzt 7 Erhöhungen
Nach dem gestrigen Anstieg der Verbraucherpreise in den USA erwartet Goldman Sachs für dieses Jahr sieben Zinserhöhungen der Federal Reserve um jeweils 25 Basispunkte, mehr als die zuvor geschätzten fünf. Aber auch andere Analysten passen ihre Prognosen an. Ryan Wang, Ökonom bei HSBC, schätzt eine Erhöhung um 50 Basispunkte im März und weitere vier Erhöhungen um einen Viertelpunkt im Jahr 2022. Auf diese Weise wird sich das Zielband der Fed-Fonds von 0-0,25 % auf 1,50 verschieben. 1,75-XNUMX %.
Die Deutsche Bank erwartet eine Erhöhung um 50 Basispunkte im März und fünf weitere 25 Basispunkte für 2022, mit Erhöhungen bei jeder Fed-Sitzung außer November, für insgesamt 175 Basispunkte im Jahr 2022. Deutsche Ökonomen warnen auch vor einem wachsenden Risiko eine Rezession im Jahr 2023 oder 2024.
Inzwischen ist der Präsident der Federal Reserve In St. Louis sagte James Bullard, ein Mitglied mit Stimmrecht für die Geldpolitik bei der Zentralbank, gegenüber Bloomberg News, er befürworte eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte im März und um einen vollen Prozentpunkt bis Anfang Juli. Schließlich geht US-Präsident Joe Biden von einem „wesentlichen Rückgang der Inflation bis Ende des Jahres“ aus. Aber „es ist angemessen“, dass die Fed die „Unterstützung“ für die „Stars and Stripes“-Wirtschaft „neu kalibriert“.
An der europäischen Front ist der Ton anders Christine Lagarde. Der Präsident der EZB sagt im Interview mit dem Redaktionsnetzwerk Deutschland, dass eine Anhebung des Leitzinses jetzt die Rekordinflation der Eurozone nicht reduzieren und der Wirtschaft nur schaden würde.
Schließlich lässt der Kriegswind an der ukrainischen Front nicht nach: Russland zieht angeblich noch mehr Truppen zusammen und eine Invasion könnte jeden Moment kommen, sagt US-Außenminister Antony Blinken.
