Dritte Sitzung in Folge in den roten Zahlen für die europäischen Listen, die heute neue Verluste verzeichnen, verunsichert von einer Reihe enttäuschender Quartalsberichte, von den Sorgen der EZB und von der negativen Performance der Wall Street, wo die Nasdaq die Rückgänge anführt und ansteckt Dow Jones, der gestern auf neue Höchststände stieg. Im Hintergrund bleibt die Pandemie und der Ansturm der Impfkampagne gegen die teilweise auch in Italien bereits weit verbreiteten Mutationen des Virus.
Piazza Affari verlor 1,11 % und fiel auf 22.921 Basispunkte zurück, wobei die Risikoaversion italienische Papiere und folglich die Banken benachteiligte, was ihre Stimmung während des Handels änderte. Der Spread zwischen 10-jährigen BTPs und Bundesanleihen derselben Duration stieg auf 98 Basispunkte (+3,28 %), nachdem er in der Sitzung 100 überschritten hatte. Der BTP-Satz stieg auf +0,64 %.
Im übrigen Europa ist London -1,37 % der schlechteste Ort. mit dem Pfund in großartiger Form (+0,73 %, 1,395 der Wechselkurs zum Dollar). Barclays brach ebenfalls ein, -4,44 %, aufgrund der unsicheren Aussichten für 2021 und trotz der Rückkehr zur Dividende.
Der Rückgang ist stark in Amsterdam -1,35 %, während sie Verluste von weniger als 1 %, Madrid -0,78 % und Paris -0,55 % verzeichnen, wobei Orange, Carrefour und Airbus nach den Konten rote Zahlen schreiben. Frankfurt begrenzt Verluste auf 0,17 %, unterstützt durch Autoaktien. Daimler legt dank Gewinnsprung 2,67 und Zuversicht für die kommenden Monate um 2020 % zu. Der Protagonist der Sitzung ist jedoch Volkswagen, +4,52 %, das Berichten zufolge die Notierung von Porsche an der Börse bewertet. Laut Berichten des deutschen Magazins Manager Magazin könnte die Hypothese eines Börsengangs des Stuttgarter Unternehmens (im Jahr 2021) dazu führen, dass Volkswagen bis zu 25 % des Kapitals an den Markt bringt.
Das Aufbrausen im Sektor begünstigt den Anstieg von Stellantis +0,56 % in Mailand. Am Ftse Mib verzeichnete A2a +1,18 % trotz der rückläufigen Ergebnisse von Campari im Jahr 2020 und der für das laufende Jahr angezeigten Vorsicht ebenfalls Gewinne, Saipem +0,08 %. Stattdessen verloren Inwit -3,15 %, Leonardo -2,67, Diasorin -2,56 %, Interpump -2,49 %. Ölaktien sind gemischt. Am schlimmsten ist Tenaris, das um 2,33 % fällt, während Öl über und unter der Parität schwankt. Brent bewegt sich um die Werte des vorherigen Schlusskurses bei 64,40 Dollar je Barrel.
Banken sind ab Unicredit -1,96 % im Minus. Banco Bpm ergibt sich den Verkäufen, -0,61 %, unterstützt am Morgen durch eine Neuauflage der Aggregationshypothese mit Bper -1,73 %. Unter den Versorgern fiel Enel um 1,24, obwohl die Agentur Fitch das langfristige Rating des Stromriesen mit „A-“ bestätigt hatte; Das Urteil stuft das Unternehmen unter den nicht spekulativen Emittenten ein. Fitch begründete die Entscheidung mit der soliden Position von Enel im Bereich Erneuerbare Energien. Die Aussichten für das Rating von Enel für die kommenden Quartale sind „stabil“.
Am Devisenmarkt tendiert der Euro-Dollar derzeit zugunsten der Gemeinschaftswährung, die allerdings nicht weit von 1,2 entfernt ist. Die Veröffentlichung des jüngsten EZB-Protokolls offenbart „Bedenken über Wechselkursentwicklungen, die negative Auswirkungen auf die Finanzlage der Region und letztendlich Folgen für die Inflationsaussichten haben könnten“.
Für die Europäische Zentralbank ist die Inflation in der Region noch weit von ihrem Ziel entfernt und die Stärke des Euro stellt daher eine weitere Gefahr dar. Auf ihrer Sitzung im vergangenen Monat ließ die EZB die Geldpolitik unverändert, warnte jedoch davor, dass der jüngste Anstieg der Covid-19-Infektionen ein Risiko für die wirtschaftliche Erholung darstellt, und wies auf die Möglichkeit einer Verzögerung hin. Tatsächlich signalisierten alle Makrodaten einen noch schwächeren Start in das Jahr als zuvor erwartet, was auf Verzögerungen bei den Impfplänen und die Verlängerung der Sperrmaßnahmen in mehreren Ländern zurückzuführen war und einen großen Teil des Dienstleistungssektors zum Stillstand brachte. Auch der Eurotower drückt auf das Gaspedal für die Hilfe: Obwohl die europäischen Staats- und Regierungschefs tatsächlich beschlossen haben, „das größte Unterstützungspaket bereitzustellen, das jemals aus dem EU-Haushalt finanziert wurde“, d. h. den Wiederaufbaufonds, „scheinen die Fortschritte bei der Umsetzung langsam und schwierig zu sein“.
Von entgegengesetztem Vorzeichen sind die Ängste vor der US-Inflation nach den Signalen der jüngsten Makrodaten. Sollte die Inflation zu stark ansteigen, befürchtet man eine Bremsung der zur Bewältigung der Krise bereitgestellten großen Liquidität und vor allem Rückwirkungen auf den 1.900-Milliarden-Dollar-Maxi-Plan, den die Biden-Administration zur Unterstützung auf den Weg bringen will Wirtschaft. Die erhoffte konjunkturelle Erholung zeigt derweil heute mit dem wöchentlichen Anstieg der Erstanträge auf Arbeitslosengeld einige Falten: +13.000 auf insgesamt 861.000, wobei die Zahl der Vorwoche revidiert wurde von 793.000 auf 848.000.
Big Tech leidet heutzutage weiterhin unter den Wall-Street-Aktien. Insbesondere Apple mit Investoren, die mit einer Rotation der Portfolioaktien fortfahren, um mit den besten Aktien Gewinne zu erzielen. Auch Walmart ist stark negativ, nach Rekordumsätzen, aber Gewinnen unter den Erwartungen.
Derjenige, der in letzter Zeit nie zu enttäuschen scheint, ist Bitcoin, das sich auf neue Höchststände von über 52 $ bewegt. Zur Unterstützung der digitalen Währung gehört diesmal Blackrock. Gestern sagte Rick Rieder, Leiter der Fixed-Income-Sparte, in einem Interview mit CNBC, dass sich die Investmentfirma der digitalen Währung nähern würde: „Heute ist ihre Volatilität außergewöhnlich, aber die Menschen suchen nach Wertanlagen, Vermögenswerten, die an Wert gewinnen könnten Unter der Annahme, dass die Inflation steigt und die Schulden steigen, haben wir begonnen, uns ein wenig mit Bitcoin zu beschäftigen“, sagte der Manager. Stattdessen warnt Morgan Stanley vor leichten Illusionen, wonach „die hohe Volatilität es Bitcoin erschwert, in die Anlageportfolios anderer amerikanischer Unternehmen aufgenommen zu werden“.
