Die Aktienmärkte suchen nach Erholung: Die Nasdaq startet neu, Tokio rast, die Gaspreise in Europa verlangsamen sich

Und der Tag der EZB kam. Um 12.15 Uhr wird der Zentralbankvorstand den Märkten dies bekannt geben Ratenentscheidung. Die Steigerung gilt als selbstverständlich, die Dimensionen ungewiss: Die meisten erwarten 75 Punkte, aber es ist nicht ausgeschlossen, dass sich am Ende die weichere These durchsetzt, nämlich nur 50 Punkte als Hommage an das Prinzip der Allmählichkeit. Was auch immer heute passiert, ist der Kommentar von Morgan Stanley, die Zinsen müssen sich bis März um 2 Prozent einpendeln. Oder noch mehr. Viel wird vom Ausgang der sehr harten Energiekonfrontation mit Russland abhängen, dh von der Wirksamkeit Energiesparplan die Brüssel morgen, Freitag, den 9. September, starten wird. Noch früher wird Jerome Powell in den USA die Kriterien des Cato-Instituts vorwegnehmen kommende Fed-Entscheidungen: Auch wenn wir die ersten Früchte des Kampfes gegen die Inflation sehen, die durch das Beige Book bestätigt werden, beabsichtigt die Zentralbank nicht, ihre Wachsamkeit zu verlieren. Und so resigniert die Wall Street mit einem erneuten Anstieg um 75 Punkte für Ende September. Aber sie blickt bereits nach vorne: Die Wirtschaft hält, der Ölpreis fällt und nach den kräftigen Renditeanstiegen ebbt das Anleihefieber ab. Zusammenfassend wird der Herbst in Europa sehr hart, in Übersee weniger. Und auch aus Asien kommen positive Signale.

Verlangsamen Sie Shanghai. Covid stoppt die chinesische i-Mac-Fabrik 

• Heute Morgen steigt die Tokioter Börse um +2 % auf der Welle besser als erwarteter Wirtschaftsdaten, die im zweiten Quartal um 3,5 % gewachsen sind (gegenüber den erwarteten +2,9 %).
• Ich bleibe jedoch Chinas Probleme, gelähmt von der Null-Covid-Strategie. . Die Pekinger Behörden haben die Sperrung in Chengdu verlängert, einer Megalopolis mit 21 Millionen Einwohnern, in der gestern 116 positive Personen gefunden wurden. Zum ersten Mal ist das Hauptwerk betroffen, das iPads und iMacs im Auftrag von Apple herstellt, eine Neuheit, die den Winterverkauf der Mila, die gestern die neuen Modelle Apple Watch 8, AirPods und iPhone 14 vorgestellt hat, zu verlangsamen droht
• Hongkongs Hang Seng verliert 0,3 %. CSI 300 der Shanghai- und Shenzen-Preislisten auf Parität.
• Bloomberg berichtet, dass die Biden-Regierung beschlossen hat, die Abschaffung der Zölle auf China hinauszuzögern. In den letzten Wochen gab es Gerüchte über Ausnahmen und Maßnahmen, die die Auswirkungen auf Konsum und Beschäftigung mildern könnten. 

Der Nasdaq erholt sich, die Renditen der T-Bonds verlangsamen sich

• Nach einer langen Negativserie haben die US-Börsen reagiert. Der breite Rückgang der Öl- und Anleiherenditen brachte gestern die Wall Street zurück: Der Nasdaq schloss um mehr als 2 %, die erste Sitzung mit einem Pluszeichen nach einer Reihe von sieben negativen. S&P500+1,8 %. Insgesamt war es die beste Sitzung für die Benchmark-Aktienindizes der Wall Street seit Anfang August. 
• Die 3,22-jährigen Staatsanleihen wurden heute Morgen bei 3,35 % gehandelt, gegenüber 3,42 % gestern. Der Zweijahreszeitraum steigt auf XNUMX %. Die Realzinsen liegen auf Eis, weil die Inflationserwartungen mehr oder weniger im Einklang mit den Nominalzinsen gefallen sind. Aber die Aktion der Fed hört nicht auf: Powells Stellvertreterin Lael Brainard bekräftigte, dass die Zinserhöhung so lange fortgesetzt werde, wie sie nötig sei, um hohe Lebenshaltungskosten zu stoppen, die vor allem die niedrigsten Einkommen treffen.
• Goldman Sachs erhöhte seine Prognose der nächsten Zinserhöhung der Fed auf 75 Basispunkte, 25 Basispunkte mehr als die vorherige Angabe. Am 21. September wird der Federal Open Market Committee die Leitzinsen voraussichtlich auf 2,75 % bis 3 % anheben. Für November erwartet die Investmentbank +50 Basispunkte, das Doppelte der bisherigen Prognose.

Positiver Start für die Börsen, Btp bei 3,84 %

• Futures signalisieren einen positiven Start in die europäische Sitzung; Eurostoxx +0,5 %
• Die europäischen Aktienmärkte schlossen in Erwartung der Frankfurter Entscheidungen leicht höher. In Erwartung des alles andere als offensichtlichen Ergebnisses des Vergleichs zum Energiesparplan legte der Stoxx Utilities Index um 2,3 % zu. Der Stoxx Energy Index verliert 3 %.
• Bund-Futures stiegen leicht auf 147,8. Die zehnjährige Anleihe schloss mit einer Rendite von 1,57 %. Die zehnjährige BTP verlangsamt sich auf 3,84 %.
• Am Tag der Bekanntgabe der geldpolitischen Entscheidung der EZB notiert das Euro-Dollar-Kreuz knapp unter Parität bei 0,999, gestern +1%. Gabriel Debach, Marktanalyst bei eToro schreibt, dass der Anstieg „für die Einheitswährung unterstützend sein könnte“, auch wenn einige Zweifel an der Wirksamkeit der Straffung bestehen bleiben, da die Inflation in Europa „im Vergleich zu nur 15 % erzeugt wird 30 % in den Vereinigten Staaten. Es wird sicherlich die Rezessionsrisiken erhöhen, die in Europa bereits hoch sind, aber es wird uns ermöglichen, von unterstützenden Maßnahmen oder Zinssenkungen zu profitieren.“

Krankheit in China für Öl, Gas unter 200 Euro

• WTI-Öl, das auch durch Nachrichten aus China über die Pandemie bestraft wurde, schloss fast 6%, heute Morgen kletterte es schwach auf 82,5 Dollar pro Barrel. Brent für 88 $. Notierungen auf den Tiefstständen seit Jahresbeginn. 
•  Gas am niederländischen Knoten schloss gestern mit einem Minus von 10 % bei 212 Euro pro MWh. EU-Gas öffnet heute Morgen bei -8 % unter 200 Euro. 
• Die Europäische Kommission wird vorschlagen, den Preis für Strom ohne Gas auf 200 Euro pro MWh zu begrenzen. Der einjährige Strom-Future handelt mit rund 530 Euro MWh. Die Kommission selbst arbeitet an einem Sanierungsplan für die zusätzlichen Gewinne von Stromerzeugern, die kein Methan als Brennstoff verwenden. Die neue Obergrenze, die Wind, Sonne, Kohle und Kernkraft betrifft, würde auf ein viel höheres Niveau als Italiens aktuelles Niveau für erneuerbare Energien gesetzt, nämlich 65 Euro MWh.

Piazza Affari: Leonardo und Unipol in Sicht. Stm-Aufzeichnungen

• Der CEO von Stm, Jean-Marc Chery, bekräftigte die „Ambition“, mittelfristig ein Konzern mit 20 Milliarden Dollar Umsatz zu werden. Finanzvorstand Lorenzo Grandi prognostiziert für 47 eine Bruttomarge von 2022 %, „vielleicht sogar etwas besser. Für das nächste Jahr denke ich, dass wir auf dem gleichen Niveau sein werden.“

• Leonardo: SocGen verstärkt den Buy und passt das Kursziel von 12,5 auf 12,7 Euro an.

• Unipol: Barclays passt das Ziel von 6,5 auf 6,6 eu an und bekräftigt die Overweigh-Meinung.