Wie Boxer ein wenig verrückt, nachdem die Wall Street am Dienstag aufgrund der Inflationsdaten KO erlitten hat, die Börsen sind nicht sehr bewegtanstehende Zentralbankentscheidungen. Im Gegenzug, der Rentenmarkt zittert. Die zweijährige Anleihe, die am empfindlichsten auf Schwankungen des Diskontsatzes reagiert, stieg gestern um 34 Punkte und erreichte mit 2007 % den höchsten Stand seit November 3,75. Zu Jahresbeginn lag die Rendite um rund 300 Punkte im Minus. Larry Summers, ehemaliger Wirtschaftsberater des Weißen Hauses, schrieb in einem Tweet, dass die Fed die Zinsen nur von derzeit 4 % auf 3 % anheben müsse. Nomura glaubt, dass die Zinsen im März nächsten Jahres 4,50 % bis 4,75 % erreichen werden.
Begrenzen Sie den Schaden vorerst in Europa: die Rate von zehnjährige BTP, nachdem er 4 % überschritten hat, kehrt er auf 3,96 % zurück, während der Bund mit der gleichen Duration bei +1,69 % schließt, für einen stabilen Spread bei 227 Basispunkten (+0,52 %). Stratege Giuseppe Sersale kommentiert: „Wie europäische Anleihen es schaffen, bei einem steigenden Inflationsbild und einer sehr schwachen Währung, die nicht auf Zinserhöhungen der EZB reagiert, so ruhig zu bleiben, ist mir ein Rätsel.“
Flat Futures in Europa und den USA
In diesem Zusammenhang ist die Apathie der Aktienmärkte, die auf die Schritte der Fed warten, nicht verwunderlich.Die Zukunft des EuroStoxx 50-Index ist unverändert. Es gibt keine Hinweise auf den Beginn der Wall Street-Sitzung. Gestern beendeten die US-Märkte eine von Unsicherheit geprägte Sitzung auf positivem Boden: S & P + 0,3% Nasdaq +0,7%. Unten die Dow Jones (-0,1%).
Angesichts des wahrscheinlichen Streiks, der Ende der Woche beginnen wird, richtet sich die Aufmerksamkeit auf Eisenbahnaktien, sofern nicht ein Eingreifen von Präsident Biden erfolgt, der sich große Sorgen über die Folgen für Logistikketten und die Inflation macht. Der Titel Union Pacific verliert 3,7 %.
Mailand dank der Banken im Plus
Europa erging es gestern in keiner bestimmten Reihenfolge, belastet von Versorgern und getrieben vom Einzelhandel, dank der hervorragenden Bilanzen von Inditex (Zara) und den Banken.
Piazza Affari (+0,49 %) war die einzige Notierung in Europa, die dank der starken Präsenz von Bank-/Finanztiteln, die in der Erwartung stiegen, dass sich höhere Geldkosten positiv auf die Zinsmarge auswirken werden, schloss.
Aus geldpolitischer Sicht richtet sich das Augenmerk auf eine Rede des Vizepräsidenten der EZB, Luis de Guindos. Gestern prognostizierte Chefökonom Philip Lane mehrere weitere Zinserhöhungen, „je substanzieller, desto größer der Abstand zum Endzins“.
Der Wechselkurs hat sich kaum verändert Euro Dollar, am 0,996.
China greift ein, um den Yuan zu schützen
Die Taschen von China sie beginnen uneinheitlich zu schließen, nachdem die Zentralbank den zweiten Monat in Folge versucht hat, die Währung mit einer Liquiditätsentwässerungsintervention zu stützen.
Il CSI 300 die Listen von Shanghai und Shenzen sind um 0,7 % gesunken. Hang Seng von Hongkong +0,5 %. Der Rückgang der Infektionen landesweit unter tausend hat die Gesundheitsbehörden dazu veranlasst, den Lockdown in der Millionenmetropole Chengdu weiter zu lockern: Ab heute Abend dürfen die Bürger sieben weiterer Gebiete des 21-Millionen-Einwohner-Agglomerats das Haus verlassen, um zu gehen arbeiten. Der Nahverkehr ist wieder in Betrieb und Restaurants öffnen wieder.
im asiatisch-pazifischen Raum, Nikkei von Tokio und Kospi von Seoul in der letzten Session paritätisch.
Top-Börsen: Mumbai +10,4 %, Brasilien +30 %.
Leicht rückläufig Mumbai. Aber die Performance der indischen Börse seit Jahresbeginn, ausgedrückt in Euro, beträgt +10,40 %. Es ist der neue historische Rekord, der das wachsende Interesse an den Aktien dessen bezeugt, was in wenigen Jahren zum bevölkerungsreichsten Land der Welt werden und China überholen wird.
Im August die Indische Börse er schloss mit einem Plus von +5 %, im krassen Gegensatz zum Rest der Welt (MSCI World Index -3 %), da die Binnenwirtschaft Anzeichen einer Stabilisierung zeigte. Die Reserve Bank of India, die die Zinssätze in diesem Jahr in drei Schritten um insgesamt 140 Basispunkte anhob, sagte, sie strebe eine sanfte Landung der Wirtschaft an, um nicht zu viel Wachstum zu opfern
Es geht sogar noch besser Börse von Brasilien: +30% seit Anfang des Jahres. Die Wirtschaft könnte 3 um bis zu +2022 % wachsen, sagte Wirtschaftsminister Paulo Guedes.
Goldman Sachs: Der Gaspreis wird sich halbieren
Öl flach zu Beginn der Sitzung: Brent bei 93 Dollar, Wti bei 88,50. Die wöchentlichen US-Rohölvorräte stiegen gegenüber der Vorwoche um 2,442 Millionen Barrel.
Neue Spannungen auf Gas, während sich die Hypothese einer unmittelbaren Preisobergrenze in Europa entfernt. Europäisches Gas +10 % auf 218 Euro pro MWh. Eine optimistische Note kommt von Goldman Sachs: Die Gaspreise werden sich in diesem Winter voraussichtlich mehr als halbieren, und die europäischen Länder können die Wintermonate überstehen, nachdem sie die Versorgungsprobleme aufgrund von Vergeltungsmaßnahmen aus Moskau "erfolgreich gelöst" haben. Das prognostiziert ein Bericht der amerikanischen Investmentbank, die bei normaler Witterung zum Ende des ersten Quartals 100 mit einem Preisrückgang auf dem Gasgroßhandelsmarkt in Europa auf unter 2023 Euro pro Megawattstunde rechnet.
Auf der Piazza Affari blicken Bpm, Terna und Tim ins Auge
Mehrere Hinweise von Analysten:
- Banco BPM: Intesa hebt das Urteil von Hold auf BUY Target 3,50 Euro an.
- Soc Gen fördert Snam e Terna von Halten auf KAUFEN, Ziel bei 5,5 und 8,1 Euro.
- Tim: HSBC senkt von Buy auf HOLD und halbiert das Kursziel von 0,40 auf 0,20 Euro und passt es effektiv an die Börsenkurse an.
