10.50 Die Zahlen stammen aus Deutschland Sie verschaffen sich Gehör über die Leistung der europäischen Preislisten. Nach den letzten Erholungssitzungen eröffneten heute Morgen alle kontinentalen Börsen mit einem Minus von mehr als einem Prozentpunkt. Belastend wirken die enttäuschenden Daten zur Entwicklung des deutschen BIP im zweiten Quartal, das ein deutlich geringeres Wachstum als erwartet verzeichnete. Das Wachstum der europäischen Lokomotive betrug nur 0,1 % im Vergleich zum Zeitraum Januar-März (während Analystenschätzungen von +0,5 sprachen) und 2,8 % auf Jahresbasis. Nach den negativen Daten der letzten Woche zur französischen Wirtschaft und der Abschwächung in Italien und Spanien scheint die jüngste Entwicklung in Berlin zu bestätigen, dass das stagnierende Wachstum mittlerweile ein Virus ist, der die gesamte Eurozone befallen hat. Dies reicht aus, um Verkäufe auszulösen: Eine Stunde nach Handelsbeginn verlor Frankfurt 2,70 % und Paris 2,32 %. London und Mailand schneiden ebenfalls schlecht ab und liegen mit 1,13 bzw. 2,13 % im Minus.
GOOGLE KAUFT MOTOROLA MOBILE FÜR 12,5 MILLIARDEN
UND DER STIER ENTSCHEIDET SEIN RENNEN: DIE BEUTE STEIGT UM 55 %
Nach dem Leid der vergangenen Woche bedurfte es einer „Prügelstrafe“, um das Unternehmen wieder in die erste Reihe zu bringen. Und genau am Augusttag ist es soweit: Google hat tatsächlich den Kauf von Motorola Mobility für 12,5 Milliarden Dollar angekündigt, dem Mobiltechnologieunternehmen, das aus der Abspaltung des alten Motorola hervorgegangen ist. Das erklärte Ziel besteht darin, die Entwicklung der „Android“-Technologie zu beschleunigen, um Apple entgegenzutreten – eine Herausforderung, die gigantisch zu werden verspricht. „Diese Operation – sagte Larry Page, seit April CEO von Google – wird einen starken Beitrag zur Verbesserung von Android leisten, zum großen Nutzen der Verbraucher.“ In Wirklichkeit herrscht an der Wall Street eine gewisse Ratlosigkeit, die Google mit einer Kürzung abgestraft hat: Wie werden Hersteller wie Samsung und HTC, die bereits Android einführen, reagieren? Gewiss die Gewinner sind die Aktionäre von Motorola, die bei der Ankündigung einen Kursanstieg von 55,3 Prozent verzeichneten. Zur Freude des Raiders Carl Icahn, der für die „Spaltung“ von Motorola gekämpft hatte und nun seine Investition milliardenschwer aufstockt.
Die M&A-Saison hat begonnen
BUFFETT HAT SICH BEREITS VOLLSTÄNDIG
Über den konkreten Inhalt des Deals hinaus bestätigt die Google-Motorola-Operation auf sensationelle Weise, dass die Börsencrashs die Tür zu vielen Kaufmöglichkeiten zugunsten der großen Namen in der Preisliste geöffnet haben, angefangen bei Google, Microsost oder Apple . Tatsächlich verfügen die 500 Standard & Poor's-Unternehmen über eine Barliquidität von über 150 Billion US-Dollar. Allein das Trio der „drei lieben Feinde“ (Google, Apple und Microsoft) übersteigt 3 Milliarden. Der Trend wird durch die Nachricht bestätigt, dass Time Warner das Glasfasernetz der Carlyle Group für 4,1 Milliarden Dollar in bar gekauft hat, während Transoceanic im Bereich Ölausrüstung XNUMX Milliarden Dollar in den Kauf von Akers-Bohranlagen investiert hat. Unterdessen orientiert sich die Wall Street am Beispiel von Warren Buffetts Berkswhire Hathaway. Der Omaha-Aufsatz geht weiterhin gegen den Strom. Gestern richtete er eine Warnung an Amerika und forderte eine drastische Erhöhung der Steuern für die Reichsten („es ist absurd, dass ich weniger bezahle als meine Sekretärin“) und enthüllte seine Rabattliste „in einer Verkaufsliste“: General Dollar, Verisk, erhöht Beteiligung an Wells Fargo und zahlreichen anderen Unternehmen. Nach Einziehung des Kapitalgewinns von Kraft zum Zeitpunkt der Spaltung.
TOKIO REAGIERT MIT EINER ERHÖHUNG
SONY FÜHRT DAS RENNEN (+1,2 %)
Die asiatische Sitzung am Dienstag war geprägt von der Rückkehr der Käufe aufgrund der Nachrichtenwelle von der Wall Street: der Google-Motorola-Operation und dem Portfolio von Warren Buffett. Besonders hervorzuheben ist in Tokio Sony (+1,2 %), noch besser Samsung in Seoul (+4 %). Die koreanische Aktie, die Mitte August gestoppt wurde, verzeichnete einen Anstieg von 4 %, während der Nikkei 225 die Gewinne vom Montag mit einem Plus von 0,3 % eine Stunde nach Handelsende konsolidierte.
FERRAGOSTO VON RECORD ZUR WALL STREET
Auch Europa und Asien wachsen
Ferragosto positiv für offene Märkte. Unter anderem unterstützte die hervorragende Performance von Unilever und Novartis den Trend der Blue Chips. Die Londoner Börse schloss mit einem Plus von 0,55 % bei 5.349,28 Punkten, während der Frankfurter Dax mit einem Plus von 0,36 % bei 6.019,32 Punkten schloss und in Paris der Cac mit einem Plus von 0,78 % bei 3.239,06 Punkten schloss. Die EZB hat nach fünfmonatiger Unterbrechung den Ankauf von Staatsanleihen wieder aufgenommen, um die Spannungen um die Anleihen Spaniens und Italiens zu lindern: Sie kaufte Staatsanleihen für 22 Milliarden Euro, ein wöchentlicher Rekord seit Beginn des Programms.
Der Montag hatte in Asien bereits gut begonnen, wo die Märkte versuchten, einen Teil des Bodens wieder gutzumachen, den sie in der Woche der großen Angst verloren hatten. Der Anstieg war in Tokio robust (+1,4 % gegenüber dem Nikkei 225), auch dank der Nachricht, dass die Auswirkungen des Erdbebens/Tsunamis/der Atomkatastrophe auf das Bruttoinlandsprodukt (-1,3 % im zweiten Quartal) sehr begrenzt waren als erwartet . Noch besser schnitten jedoch die Listen Australiens (+2,6 %) und Hongkongs (+3,3 %) ab, während China mit einem Plus von 1,3 % abschloss. Die entspanntere Stimmung an den Märkten wird durch den Rückgang des Goldpreises (1.737 Dollar pro Unze) und den Anstieg des Rohölpreises (86,37 Dollar pro Barrel für WTI) bestätigt. Aber es war der fulminante Start der Wall Street, der den Ton für Taurus vorgab. Im frühen Handel verzeichnete der Dow Jones einen Anstieg um 138,20 Punkte (+1,2 %) auf 11.407, der Standard & Poor’s 500 stieg um 17,10 Punkte (+1,7 %), der Nasdaq stieg um 29,69 Punkte (+1,2 %). Dann nahm der Bullenmarkt dank des Vorstoßes von Motorola (+55 %), des Finanz- und Energiesektors Fahrt auf.
Am Ende der Sitzung verzeichnete der Dow Jones einen Anstieg von 213 Punkten, was 1,9 Prozent entspricht. Der Standard & Poor's 500 legte um 25.68 Punkte oder 2.18 Prozent auf 1,204.49 zu, während der Nasdaq Composite mit 47.22 Punkten und einem Plus von 1.8 Prozent bei 2,555.20 schloss. Die Rendite der T-Anleihe stieg unterdessen von 2,28 am Freitag auf 2,25 Prozent. Unter den Finanzwerten sticht der Sprung der Bank of America hervor +8 %, dank des Verkaufs des Kreditkartengeschäfts an die TD-Gruppe. Dicht gefolgt von Citigroup (+4 %) und Morgan Stanley (+5 %). Im Laufe der Woche wird es makroökonomische Untersuchungen von großer Bedeutung im Hinblick auf die Konjunktur des Immobilienmarktes, der Inflation und der Industrieproduktion geben.
Drei Termine, die die Richtung der Wall Street bestimmen werden. In diesem Zusammenhang lohnt es sich, über die Zusammenfassung des Ausblicks von Goldman Sachs zu berichten: Nach dem Absturz sind riskante Vermögenswerte (an der Spitze Aktien) nun unterbewertet, während der Rest überbewertet ist. Goldman Sachs geht davon aus, dass das weltweite BIP-Wachstum trotz der Krise im Jahr 4 dank der Schwellenländer um 2011 Prozent (+4,4 % im Jahr 2012) steigen wird. Die Unternehmensgewinne werden von durchschnittlich 6 Prozent an den US-Börsen auf +18 Prozent in Japan steigen. Was Europa betrifft, wird die Erholung im letzten Quartal 2011 beginnen und könnte sich bis ins Jahr 2012 fortsetzen.
IM SCHWERPUNKT AUF DEM MERKEL-SARKOZY-GIPFEL
HEUTE STEHT DAS MANÖVER DER PRÜFUNG DER MÄRKTE
Die europäische Finanzwoche hingegen beginnt heute dank dreier Tests, die den Gesundheitszustand des Systems nach dem Stress vergangener Tests messen werden. In der Reihenfolge:
a) das Ergebnis des deutsch-französischen Gipfeltreffens über die Zukunft der Europäischen Union, das nach der Krise der Pariser Bankenaktien dramatische Ausmaße angenommen hat. Im Vorfeld des Gipfels mehren sich die Stimmen für die Einführung von Eurobonds.
Giulio Tremonti zielt in diese Richtung, in diesem Fall unterstützt durch eine große Mehrheit, George Osborne selbst, der britische Finanzminister, erklärte, dass „es eine Idee ist, die mit großer Aufmerksamkeit bewertet werden muss“. Und George Soros selbst hat Europa aufgefordert, sich mit gemeinsamen Finanzinstrumenten auszustatten, um nicht der Spekulation zu erliegen. Doch am Vorabend des Gipfels kommt der übliche kalte Schauer aus Berlin. Finanzminister Wolfgang Schäuble sagte in einem Spiegel-Interview, er sei gegen Eurobonds, „solange einzelne Länder eine autonome und divergente Finanzpolitik betreiben“. Wir brauchen unterschiedliche Sätze, die in der Lage sind, die Finanz- und Wirtschaftspolitik der verschiedenen Länder zu belohnen oder zu bestrafen.“ Kurz gesagt: Ohne eine entsprechende Zusammenarbeit in Steuer- und Haushaltsangelegenheiten kann es keine einheitliche Finanzrichtung geben.
b) Es bleibt die Tatsache, dass Sarkozy, dessen Popularität stark abnimmt, mit einigen konkreten Ergebnissen aus der Spitze hervorgehen muss. Angela Merkel blickt jedoch einerseits auf die Reaktion der Märkte, die die deutsche Führung zu Initiativen drängen, andererseits ist sie sich der Hürde bewusst, die am 23. September auf das „Europa-Paket“ zukommen wird Prüfung durch den Bundestag.
c) die Entscheidungen der Schweizerischen Nationalbank, die morgen im Einvernehmen mit der Bundesregierung die Notierungen des Frankens an den Euro koppeln möchte, um einen Wettlauf um die Aufwertung der Währung einzudämmen, der verheerende Auswirkungen auf die Währung hat Wirtschaft der Eidgenossenschaft. Ein Manöver, das im Erfolgsfall erhebliche politische Auswirkungen für die Europäische Union haben wird. Vergangene Woche unterzeichneten die Berner Behörden einen Fiskalvertrag mit Deutschland, nach einem Modell, das auf die gesamte EU angewendet werden könnte. Bisher war der italienische Wirtschaftsminister Giulio Tremonti dagegen, doch heute ist er sowohl in Rom als auch damit in Brüssel stark geschwächt.
d) Die Abstimmung der Finanzwelt über das Manöver, das die italienische Regierung am Freitagnachmittag zumindest im Großen und Ganzen eingeleitet hat. Über die Kritik und die großen parlamentarischen Manöver hinaus hängt das Schicksal der Regelung mit der Entwicklung der BTPs bzw. des BTP/Bund-Spreads zusammen: Die Rendite der BTPs in Frankfurt schwankt um 5,03 %, der Spread auf die Bundesanleihe beträgt 270 Punkte .
