China leidet weiterhin, aber in anderen Märkten, die durch eine Erholung der Wall-Street-Futures angeregt werden, ist eine Erholung im Gange. Aber die Auswirkungen des „Schwarzen Montags“ werden das Schicksal der globalen Finanzwelt noch lange belasten. Angefangen bei den US-Zinsen: Umfragen zufolge hat sich die Zahl der Betreiber, die mit einem Anstieg im September rechnen, halbiert: Inzwischen sind die Renditen für T-Bonds unter 2 Prozent gefallen, so niedrig wie noch nie seit April.
Die Börse von Shanghai, immer noch unter Schock, eröffnete heute Morgen mit einem neuen, dramatischen Einbruch: -6,4%, nur um dann den Verlust auf 3,1% zu reduzieren, besser als Shenzhen (-4,6 %). Die chinesische Börse machte damit alle Gewinne des Jahres 2015 zunichte. Die 200 Milliarden Dollar, die Peking investierte, um die Börse zu stützen und den Rückgang des Yuan, der heute um 0,2 auf einen neuen Kurs gegenüber dem Dollar festgesetzt wurde, zu lenken, waren von geringem Nutzen. bis 6,3987 (-0,25).
Erstmals jedoch die Asiatische Taschen Sie vermieden es, Chinas Route zu gehen. Der Austausch von Tokio, ein starker Abschwung, geht auf ein Wachstum von mehr als einem Prozentpunkt zurück. Sydney legt um 2,6 % zu, Seoul liegt ebenfalls auf positivem Boden. Auch der Australische Dollar erholt sich: +0,9 % gegenüber dem Dollar. Für koreanische Won +0,5 %.
Der von Morgan Stanley erstellte MSCI Emerging Markets Index fiel gestern mit 2009 Punkten auf den niedrigsten Stand seit November 812.
Anzeichen der Erholung heute Morgen von der Front Öl, nach den Einbrüchen am Montag: WTI wird knapp über 38 Dollar gehandelt und erholt sich teilweise von den gestrigen Abschwüngen (-5,5 %). Dasselbe gilt für Brent, das nach einem Einbruch um 42 % wieder auf 6 $ kletterte.
APFEL RUNTER 13 %, GM -17 %. VOLATILITÄT AUF DEM HÖCHSTEN SEIT 2009
Es könnte der Tag der Erholung sein, gemessen an der Performance der Futures. Aber es wird nicht einfach sein, Ko vom Montag rückgängig zu machen, das auch die Wall Street niederschlug.
Beim Läuten der Glocke am Ende des Tages Wall Street hat mit dem Tsunami gerechnet: Der S&P 500 Index fiel um 3,9 %, nachdem er zum Auftakt einen Verlust von über 5 % hinnehmen musste. Der Dow Jones geht um 3,6 % zurück, besser als die -6,6 %, die während der Sitzung verzeichnet wurden, und ging um mehr als tausend Punkte zurück. Dasselbe Skript für den Nasdaq -3,8 %.
Panikverkäufe haben ein zitterndes Loch in den Preisen der solidesten Blue Chips verursacht. Apple es schloss bei -2,5 %, verlor aber während der Sitzung bis zu 13 % und verbrannte eine Kapitalisierung von 78 Milliarden Dollar. Noch schlechter lief es in Ge (-21,2 %). GM -17 % und Alibaba -15 %.
Die Volatilität ist explodiert. Der Vix-Index (der den Grad der Angst an den Aktienmärkten misst) stieg über 50 auf den höchsten Stand seit Januar 2009, bevor er auf 35 % zurückfiel. Erst die Pleite von Lehman Brothers im Jahr 2008 hatte die „Angst“ der Anleger erhöht.
IN MAILAND -6%, DAS IST SEIT 2011 NICHT VORHANDEN. DER BTP-DAMM HÄLT
Auch Europa zollte dem Ausverkauf seinen Tribut, der so heftig war, dass er selbst die pessimistischsten Händler überraschte. Nach einem tiefroten Start versuchten die Börsen des alten Kontinents tatsächlich, den Schaden zu begrenzen, aber der Erdrutsch setzte nach der Eröffnung der Wall Street stärker ein.
Auf der Piazza Affari schloss der Ftse Mib-Index um 6 %, der stärkste Tagesverlust seit 2011. Die Verluste der anderen Börsen waren nicht weniger schwer: Frankfurt -5% Paris -5,6% Madrid -5,7 %. Der Austausch von Atene sinkt auf -10%.
L 'euro er stieg gegenüber dem Dollar von 1,16 am Freitagabend auf 1,138.
Wie nicht anders zu erwarten, fehlte es am Rentenmarkt nicht an starken Spannungen. Zur Eröffnung stieg die Rendite auf BTPs auf 1,98 %, der Spread auf 138 Punkte. Doch dann kehrte das „Fieber“ zurück: Die 1,875-jährige Anleihe notierte bei 131 %, der Spread bei XNUMX.
Unterdessen gab das Finanzministerium bekannt, dass es am Donnerstag 6,75 Milliarden 6-Monats-BOTs versteigern wird. Das Augenmerk liegt jedoch auf mittelfristigen Angeboten: Ein neues zehnjähriges BTP ist auf dem Weg.
DIE WERTPAPIERREGEL UNTER DEM ÜBERNAHMEANGEBOT, TENARIS SINKT
In der italienischen Liste schlossen alle Blue Chips negativ. Lediglich die Unternehmen unter Übernahmeangebot widersetzen sich. Ansaldo Sts -0,37 %, nachdem die chinesische Kartellbehörde grünes Licht für den Verkauf des Unternehmens an die japanische Hitachi gegeben hatte; allerdings ist noch die Zustimmung der französischen und amerikanischen Behörden erforderlich. Der Schirm des chinesischen Übernahmeangebots schützt Pirelli -0,7 %. Das Beste, was es tut wdf (-0,2 %), die an Dufry verkauft werden sollen.
Das Schlimmste war Tenaris, Rückstand von 9,4 %. Der Einbruch der Rohölpreise auf das Niveau vom März 2009 wirkte sich auch auf andere Ölaktien aus. Eni beschuldigte einen Rückgang von 7,3 % Saipem -6,2 %. Auch in rot Enel (-6,04 %) nach Beginn der Exklusivverhandlungen für der Verkauf von Slovenske Elektrarne an das slowakische Unternehmen Eph.
FCA SWINGS, VERGEBEN VON MORGAN STANLEY
Er leidet Fiat Chrysler (-7,8 %), obwohl er sich etwas von den Tiefs der Sitzung bei 11,71 Euro erholen konnte. Morgan Stanley hat die Coverage der Aktie mit einem übergewichteten Rating und einem Kursziel von 16 Euro je Aktie wieder aufgenommen. Experten gehen davon aus, dass die positive Entwicklung in Nordamerika und Europa sowie die Abspaltung von Ferrari die makroökonomischen Risiken in China und Brasilien mehr als kompensieren werden.
Die Credit Suisse hingegen senkte das Kursziel auf 18,9 Euro und bestätigte damit die Einstufung als Outperform. Analysten sehen den Sektor jedoch negativ, da die jüngsten Abwertungen des Yuan nicht nur die Margen der in China engagierten, sondern auch der in Europa präsenten Unternehmen schmälern.
Unterdessen verlor der Eurostoxx Automotive Index 4,5 %. Neben anderen Industriellen STM -5%. Finmeccanica (-3,9%) erholte sich von den Tiefs der Eröffnung (-5% auf 10,99 Euro).
Große Rabatte auch bei Banken: Unicredit -6,3% Intesa -6,1% MontePaschi -7%. Es geht besser Pop. Mailand (-3%).
DER BÄR SCHMERZT AUF LUXUS: LIXOTTICA UND YOOX -7%
Luxusunternehmen sind immer noch stark rückläufig, ausgehend von Luxottica (-7%). Yoox (-6,8 %) kehrte mit 25,54 Euro auf das Niveau von Anfang April zurück. Im schlimmsten Moment fiel er auf 24,77 Euro. Alle Konkurrenten von Yoox leiden: Zalando verliert an der Frankfurter Börse 6 %, Asos verliert an der Londoner Börse 8 %.
Auch stark rückläufig Ferragamo (-6%). Tods bewegt sich um 4,2% zurück, Moncler -4%.
