Die Tokioter Börse gibt nach (-0,6%) nach, nachdem sie am Montag ein neues Hoch erreicht hatte. Aber die Gewinnmitnahmen beim Nikkei stellen die Ausnahme in einer vom Bullen dominierten Atmosphäre auf fast allen Plätzen der Weltwirtschaft dar. Asiatische Indizes markieren den höchsten Stand seit drei Jahren, auch dank chinesischer Inflationsdaten (+2,5 %), die den Prognosen entsprechen. Shanghai stieg um 0,42 %, Hongkong +0,39 %, Seoul +0,67 %. Auch die Aktienmärkte der Schwellenländer galoppieren, von Mexiko (überraschende Zinssenkung) bis Brasilien, wo die Devisengeschäfte den Real weiterhin dämpfen. Der Manager Brown Brothers Harriman geht derweil so weit zu prognostizieren, dass "diese Woche wenig Nachrichten von den Börsen der Schwellenländer kommen werden: Alle konzentrieren sich auf den Start der Weltmeisterschaft".
Vor diesem Hintergrund verwundert ein weiterer Rekordtag an der Wall Street nicht: Der Dow Jones erreicht den dritten Tag in Folge einen absoluten Rekord (16.957,8 Punkte), während der S&P 500 +0,04 mit dem vierten Rekord in Folge seinen Annäherungsmarsch fortsetzt auf einer Höhe von 2000 (gestern schloss es um 1951,27). Schließlich stieg der Nasdaq um 0,34 %. Es sollte beachtet werden, dass von den letzten 12 Sitzungen nur zwei negativ waren. An Emotionen aus dem Guinness-Buch der Rekorde mangelte es nicht: Das Pharmaunternehmen Idenix (führend bei Hepatitis-C-Medikamenten) legte nach dem Kauf durch Merck um 229 % zu.
Großes Interesse um Apple + 1,5 % bei 93,60 $ in der ersten Sitzung nach einem Aktiensplit (sieben neue Aktien gegen eine bereits im Besitz befindliche). Darüber hinaus schrieb Nikkei aus Japan, dass Apple sich darauf vorbereitet, sein erstes tragbares Gerät im Oktober auf den Markt zu bringen, mit dem Ziel, 3 bis 5 Millionen Smartwatches pro Monat zu produzieren. Bei so viel Euphorie zeigten sich die Märkte in „Kern“-Europa vorsichtiger, mit wenig Bewegung aufgrund der unter anderem in Frankreich und Deutschland gefeierten Pfingstfeiertage. Die Londoner und die Frankfurter Börse verzeichneten Zuwächse von 0,2 %, Paris +0,1 %.
Ein ganz anderes Klima in der sogenannten Peripherie Europas (immer weniger Peripherie auf dem Börsenplan), immer noch elektrisiert durch die Schritte der EZB. Auf der Piazza Affari stieg der FtseMib-Index um 0,8 % auf ein Dreijahreshoch. Der gleiche Anstieg für den Index des Madrider Steinbocks. Laut JP Morgan wird die Erholung der Märkte in der Eurozone die Unternehmensgewinne bald wieder ankurbeln: „Die Kombination aus entgegenkommender Geldpolitik, niedrigen Zinsen und einer allmählichen Verbesserung der Wirtschaft sollte das Wachstum der Unternehmensgewinne unterstützen“. Schließlich beginnt der Euro zu sinken: Der Dollar legt gegenüber der Einheitswährung zu, die von 1,358 zum Handelsschluss am Freitag auf 1,364 fällt.
VERTEILT BEI 133 BP, BIETET DAS SCHATZHAUS 8,5 MILLIARDEN AN
BTPs steigen weiter auf dem Markt für Staatsanleihen, die mit einer Rendite von 2,71 % gehandelt werden, einem neuen Allzeittief (von 2,75 % am Freitag). Der Spread zum Bund verringerte sich auf 133 (-7 Punkte). Großer Erfolg des spanischen Bonos, der mit einer Rendite von 2,58 % gehandelt wird, besser als die US-T-Anleihe (2,61 %). In diesem positiven Kontext bereitet sich das Finanzministerium darauf vor, 12 bis 6,5 Milliarden BTPs mit Laufzeiten von 8,5, 3 und 5 Jahren in der Auktion am Donnerstag, den 30., anzubieten. Am Vortag sind 6,5 Milliarden Bots an der Reihe.
MEDIASET IN SPANIEN BLÄTTER ODER DOPPELTE
Der große Protagonist der Sitzung war Mediaset mit einem Plus von 4 %. Das Unternehmen Biscione hat bis zum 20. Juni Zeit, um zu entscheiden, was es mit seinem Anteil am spanischen Pay-TV Digital+ tun soll: Es kann das Vorkaufsrecht ausüben, um das Angebot von Telefónica zu ergänzen und die Kontrolle über Digital+ zu teilen oder es mit einer Erhöhung zu überwinden. Oder die Aktien zu einem Preis von rund 350 Millionen verkaufen. Ein weiterer Treiber des Anstiegs ist das Interesse von Al Jazeera, Mediaset Premium beizutreten.
Großer Anstieg auch für Mondadori +5,5 %. Nach einem mutigen Start hingegen kehrte sich der Anstieg von Telecom Italia um und schloss 0,2 % höher, nachdem es +2,5 % verbucht hatte, zum ersten Mal seit Mai 1 über 2011 Euro. Exane senkte seine Meinung zum gesamten europäischen Telekommunikationssektor von „Neutral“ auf „Untergewichten“. .
MPS, DIE AKTION FLIEGT, DIE RICHTIGEN RUINEN
Am ersten Tag der 5-Milliarden-Euro-Kapitalerhöhung schlossen die Monte dei Paschi di Siena-Aktien um 20 % bei 1,848 Euro, nachdem sie während der gesamten Sitzung keinen Kurs gefunden hatten. Die Rechte verloren 6,93 % auf 21,5 Euro und die Konditionen der Erhöhung veranlassten die Investoren, die Rechte zu verkaufen und die Aktien zu kaufen. Das Volumen wurde gehalten: 3,3 Millionen Stück wechselten den Besitzer, was nach der am 5. Mai erfolgten Aktienzusammenlegung oder fast 3 % des Kapitals entspricht.
Die gegensätzliche Entwicklung zwischen dem Aktienkurs und den Bezugsrechten hängt von technischen Faktoren ab, die mit den stark verwässernden Eigenschaften der Kapitalerhöhung und den mit der Rekapitalisierung verbundenen Derivaten zusammenhängen. Insbesondere diejenigen, die Call-Optionen auf die Aktie verkauft haben, sind gezwungen, auf dem Markt zu kaufen, weil sie viel mehr Stücke an den Kunden zurückgeben müssen als zuvor. Die Betreiber verkauften daher die Rechte an der Erhöhung. Daher der gegenläufige Trend von Rechten und Aktien.
Kein arbeitsreicher Tag für die anderen Banken: Intesa schließt unverändert, Unicredit +0,3 %, Ubi +0,1 %, Banco Popolare +0,2 %. B.Pop. Die Emilia Romagna verliert 0,5 %. Die Hauptversammlung hat am Samstag einer Kapitalerhöhung in Höhe von 750 Millionen Euro zugestimmt, die voraussichtlich bis Juli abgeschlossen sein wird. Dramatischer Vorabend für Carige (-2,5%), das ebenfalls unter den Erwartungen leidet, dass die Stiftung bis morgen ein Paket von etwa 10,9% des genuesischen Instituts verkauft.
FIAT STEIGT AUF SECHSTEN, ENEL ELEKTRIZITÄT
Italcementi hat 3 % verloren: Der amerikanische Broker Bernstein ist vom positiven Abschluss der laufenden Kapitalerhöhung überzeugt. Die Aktienempfehlung wird von Market Perform bestätigt (sie bewegt sich im Einklang mit dem Rest des Marktes), das Kursziel wird auf 7,3 Euro aktualisiert.
Positiver Tag für Industrieaktien, angeführt von Fiat +2,4 %. Gefolgt von Finmeccanica +1,3 % und StM +0,4. Enel stieg um 1,55 % auf 4,334 Euro und aktualisierte die Höchststände seit Juli 2011 mit einem Tageshöchststand von 4,348 Euro: Der CEO der Gruppe, Francesco Starace, würde darüber nachdenken, den Umfang der eingestellten Vermögenswerte auf ganz Osteuropa auszudehnen und Überprüfung der Unternehmensorganisation mit der Definition von 4 neuen Geschäftsfeldern. En +0,6 %.
LANGSAMER START DER ITALCEMENTI-ERHÖHUNG
Italcementi hat 3 % verloren: Der amerikanische Broker Bernstein ist vom positiven Abschluss der laufenden Kapitalerhöhung überzeugt. Die Aktienempfehlung wird von Market Perform bestätigt (sie bewegt sich im Einklang mit dem Rest des Marktes), aber das Kursziel wurde auf 7,3 Euro (von 8 Euro) gesenkt. Autogrills +1,5 %, Atlantis +1,1 %. Unter den kleineren Aktien sticht der Sprung von Tiscali (+6,6 %) in Erwartung einer Einigung mit den Banken zur Refinanzierung der Schulden hervor. „Das Erreichen einer Einigung mit den Banken ist für die Geschäftskontinuität von Tiscali von entscheidender Bedeutung, die aufgefordert wird, bis Juli 108 Millionen Euro (von insgesamt 131) zurückzuzahlen“, heißt es in einer Mitteilung von IBPCI.
