"Besser rechtzeitig mit vorbeugenden Maßnahmen handeln, als auf das Eintreffen der Katastrophe zu warten". Diese Worte von John Williams, Präsident der New Yorker Fed, haben den Aktienkursen einen Ruck versetzt und bestätigt, dass die US-Notenbank bereit ist, dem Wachstum frischen Wind zu verleihen, im Einklang mit dem, was Mario Draghi nächste Woche tun wird.
TREFFEN SIE EINE IRANISCHE DROHNE, DIE ÖLFLAMMEN
Der Anstieg wird durch die Ölpreise unterstützt, die heute Morgen stark gestiegen sind, nachdem Donald Trump den Abschuss einer iranischen Drohne in der Nähe eines US-Schiffs enthüllt hatte. Teheran hat die Beschlagnahme der Besatzung eines Schiffes in der Straße von Hormuz angekündigt, die sich des Schmuggels schuldig gemacht hat. Das neue Szenario könnte die Erholung von Saipem (gestern -2 %) und Eni (-0,7 %) begünstigen.
TOKIO LÄUFT, HANDELSKRIEG MIT SEOUL
Damit nähern sich die Preislisten den Terminen bei der EZB (25. Juli) und der Fed (30.-31. Juli).
Williams Worte ermöglichten es den asiatischen Aktienmärkten, die Woche höher zu schließen. Führend im Rennen ist der Topix aus Tokio (+1,8 %), vor dem Csi-Index aus Shanghai und Shenzhen (+1,1 %). Hongkong gewinnt einen Punkt hinzu, Sydney +0,8 %. Auch der koreanische Kospi steigt, während sich die Krise mit Japan verschärft: Mehr als 200 Supermärkte, darunter die großen Ketten, haben sich dem Boykott japanischer Produkte angeschlossen, von Bier bis Füllfederhalter.
Der Dow Jones schloss gestern Abend um die Parität (+0,01 %). Nach drei Tagen des Rückgangs erholten sich der S&P 500 Index (+0,36 %) und der Nasdaq Composite (+0,27 %).
Nach den Quartalsdaten wurde der abrupte Abstieg von Netflix (-11 %) ausgestrahlt.
NETFLIX ZUSAMMENBRUCH, ABER TECH FLIEGT
Stattdessen stiegen die Kurse von Microsoft auf Allzeithochs (+2,65 %, über 140 $ nach der Börse). Das Unternehmen beendete das letzte Quartal mit einem Gewinn je Aktie von 1,37 US-Dollar, was deutlich über den Analystenschätzungen von 1,21 US-Dollar liegt. Auch eBay (+6 %) und IBM (+4,6 %) sind auf dem Vormarsch.
Morgan Stanley +1,5 %, nachdem der Nettogewinn im zweiten Quartal aufgrund niedriger Marktvolatilität um 10 % gesunken war.
Philip Morris +8,2 %: Der Tabakgigant hat seine Prognosen für 2019 dank der elektronischen Zigarette IQOS angehoben.
Gold verlängerte seine Rally aufgrund der Aussichten auf eine US-Zinssenkung auf ein Sechsjahreshoch von 1.452,60 $ je Unze, bevor es auf 1.442 $ zurückfiel. Auch die Spannungen im Nahen Osten tragen dazu bei, den sicheren Hafen schlechthin zu stärken.
EUROPÄISCHE FUTURES IM FLUG WARTEN AUF DIE EZB
Auch in Europa wird zu Beginn die Erwartung auf das Handeln der Notenbanken zu spüren sein. Williams' Worte treiben die Futures sowohl an der Wall Street als auch in Europa um etwa einen halben Punkt nach oben.
Gestern Nachmittag hatte Bloombergs "Bombe" bereits daran gedacht, die Atmosphäre aufzuwärmen (und den Euro/Dollar-Wechselkurs abzukühlen): Die EZB prüft laut US-Website eine Aufwärtskorrektur des Inflationsziels, derzeit nahe 2 %, um das Wachstum mit einer kräftigen Stimulierungsspritze anzukurbeln, um seine Geldpolitik anzukurbeln. Bei der Nachricht, die laut Analysten die Erwartungen einer kurzfristigen Zinssenkung durch die EZB bestärkt, erreichte der Euro mit 1,1205 Dollar ein Börsentief. So wachsen die Erwartungen an das Bankertreffen am kommenden Donnerstag in Frankfurt, das vorletzte unter der Leitung von Mario Draghi.
NUR MAILAND SCHLIESST AUF POSITIVEM BODEN
Zwischenzeitlich schlossen die europäischen Börsen jedoch mit Ausnahme von Piazza Affari (+0,05 % auf 22.090 Punkte) im Minus, unterstützt durch die Entwicklung von Banken und Versorgern über Parität.
Mailand +0,05 %, bei 22.090 Punkten, ist die einzige europäische Börse, die gestern mit einem leichten positiven Vorzeichen geschlossen hat.
Der schlechteste Platz war Frankfurt (-0,92 %), das von einer neuen Enttäuschung belastet wurde: Sap, der Softwareriese, verlor 5,61 %, nachdem die Gewinne niedriger als erwartet ausfielen. Wachablösung bei BMW: Oliver Zipse, ein Urgestein des Münchner Unternehmens, übernimmt das Ruder.
Ebenfalls in Rot waren Paris (-0,38 %), Madrid (-0,64 %) und London (-0,62 %).
BOND FEVER: DEUTSCHE UND ÖSTERREICHER SCHLANGEN BEI DESIO
Der Wettlauf um italienische Papiere ist so ungestüm, dass die Financial Times überrascht, die dem Erfolg der Emission der Banca di Desio e della Brianza einen Artikel widmet: Die 500 Millionen 7-jährige gedeckte Schuldverschreibung wurde buchstäblich weggeschnappt und zog Angebote für 1,9 0,77 Mrd. dann mit 80 % unter dem Niveau von Staatsanleihen gleicher Duration gepreist werden, um dann zu mindestens einem Drittel in österreichischen und deutschen Portfolios zu landen. Die Heldentat des Desio-Instituts, das Brianza-Plakat, das Papst Pius XI. zur Welt brachte, hat nichts Wunderbares an sich. Im Gegenteil, stellt die Zeitung City fest, ist die Rendite attraktiv, da mindestens 40 % der europäischen gedeckten Emissionen (darunter XNUMX % der italienischen) im negativen Bereich gehandelt werden.
BTP-RENDITE BEI DREI-JAHRES-TIEF
Vor diesem Hintergrund legte die BTP eine weitere knisternde Sitzung ein, wobei die 1,5-Jahres-Rendite mit 1,56 % auf einem neuen Tief seit fast drei Jahren lag, bevor sie bei XNUMX % schloss.
Die Kundgebung erreichte am Morgen nach dem Frage-und-Antwort-Gespräch zwischen Salvini und Di Maio zum Schicksal der Regierung ihren Höhepunkt. „Das Votum in Italien wäre positiv für die BTP“, schrieb Rabobank-Stratege Richard McGuire, „denn die Investoren glauben, dass die Liga ohne den Ballast der 5 Sterne einer stärker wirtschaftsorientierten Regierung Leben einhauchen könnte“.
Der Spread zwischen Italien und Deutschland fiel auf 187, ein neues Tief seit Mai 2018, um am Ende der Sitzung wieder auf 192 zu steigen.
Auch die anderen Wertpapiere der Peripherie fielen stark: Die Renditen spanischer und portugiesischer zehnjähriger Anleihen verloren während der Sitzung zwischen 5 und 8 Punkten.
ALLGEMEINES EINKAUFEN IN PORTUGAL
Auf der Piazza Affari konnten heute zwei große Namen der Finanzbranche glänzen.
Unicredit, +0,8 % gestern, wurde von Moody's belohnt, das die Ratings für nachrangige unbesicherte Schuldtitel und für nachrangige Schuldtitel auf Baa2 bzw. Baa3 anhob.
Generali hat 100% des Unternehmens Seguradoras Unidas und des Dienstleistungsunternehmens AdvanceCare in Portugal von zwei von Apollo kontrollierten Holdinggesellschaften erworben.
Die Gegenleistung beträgt 510 Millionen für Seguradoras Unidas und 90 Millionen für AdvanceCare, aber der Preis kann zum Zeitpunkt des Abschlusses angepasst werden.
Der Rückgang des Spreads und die Erwartung „unkonventioneller“ Maßnahmen ließen die Banken am Nachmittag steigen. Ubi Banca +0,1 %: Die verbindlichen Angebote für die Bancassurance müssen bis zum 20. September eintreffen, favorisiert von Cattolica Assicurazioni (-1,04 %). Bper Banca +0,90 %: Das Kartellamt hat grünes Licht für den Erwerb der Kontrolle über Unipol Banca, die jetzt von UnipolSai kontrolliert wird, durch die Emilia-Bank gegeben.
FALLENDE RATEN BRINGEN VERSORGUNGSZEUGE IN DEN LAUF
Der Rückgang der Marktzinsen ist weiterhin ein Allheilmittel für Versorger: A2A, Enel, Terna, Snam sind alle um mehr als 1 % gestiegen. Italgas (+0,1 %) gab die Preisfestsetzung für eine neue festverzinsliche Anleihe in Höhe von 600 Millionen Euro mit einer Laufzeit bis April 2030 und einem Kupon von 0,875 % bekannt.
LUXUS GLÄNZT: SAFILO +11 %
Auch Luxus glänzt: Richemont +1,13 % in Zürich schloss das Quartal mit einem Umsatzplus von 12 % ab, angetrieben vom Online-Handel und Asien, mit Ausnahme von Hongkong. In Europa gingen die Verkäufe mengenmäßig um 1 % zurück.
Moncler wird auf der Piazza Affari verkauft (+0,5 %): Mainfirst erhöht sein Ziel auf 45 Euro. Ferragamo (+0,5 %): Exane hebt die Bewertung von Underperform auf Neutral an. Brunello Cucinelli +1,5 %. Tod's war nach den Verkäufen im ersten Teil der Sitzung auf der Welle des Underperform-Schnitts von Exane Bnp Paribas stabil.
Safilo ist durchgestartet (+11%): Der Hal-Fonds, der größte Anteilseigner des venezianischen Unternehmens, hat die Gespräche über den Verkauf der Mehrheitsbeteiligung an GrandVision an EssilorLuxottica bestätigt.
Umsätze bei Industriewerten: Pirelli und Prysmian -2,5 %.
TREVI SPRINGT, SALINI LEIDET IMMER NOCH
Trevi Finanziaria stieg um 4,93 %, nachdem der Vorstand dies genehmigt hatte den Kapitalstärkungs- und Umschuldungsplan.
Inwit -0,7 %, aber Morgan Stanley hebt das Kursziel von 5,7 auf 8,3 Euro an.
Schwaches Mediaset, mit 2,7 Euro noch unter dem Rücknahmepreis von 2,77 Euro.
Der Abstieg von Salini (-5%) und Astaldi (-4,5%) setzt sich angesichts der Schwierigkeiten von Progetto Italia fort.
