Schnallen Sie sich an, setzen Sie Ihre Helme auf. Nach der gestrigen großen Euphorie an den europäischen Aktienmärkten signalisieren die Futures mit einem Minus von 1,5 Punkten stürmisches Wetter. Der starke Abschwung an der Wall Street, die Enttäuschung über die Inflationsdaten, aber auch die Reaktion der Märkte auf den nun sicheren Zinsanstieg in der Eurozone raten zu höchster Vorsicht: Der Finanzsektor, erschöpft von der langen Saison der kurzfristigen Nullzinsen feiern, aber die Erhöhung stellt ein zusätzliches Problem für die Volkswirtschaften dar, die durch steigende Energie, Covid-19 und die Kosten des Krieges gestresst sind. In diesem Zusammenhang verschont der Bär, wie der gestrige abrupte Kurswechsel in den US-Preislisten gezeigt hat, niemanden, nicht einmal seine Majestät Apple: -5,2 %, überholt von Saudi Aramco in der Rangliste der am stärksten kapitalisierten Unternehmen (2,43 Billionen Dollar vs 2,37).
Chinesische Technologie ist am Boden, der Dollar wird stärker
Die Aktienmärkte im asiatisch-pazifischen Raum sind schwach. Der CSI 300 der Shanghai- und Shenzen-Listen bewegt sich um die Parität, während der Hang Seng von Hongkong um 1 % gesunken ist. Hang Seng Tech verlor 1,5 %, belastet durch Alibaba (-4 %) und Li Auto (-5 %).
Tokios Nikkei verliert in der letzten Sitzung 1 %. Kospi aus Seoul -0,8 %. BSE Sensex aus Mumbai -1,5 % bei Neugründungen.
Fast alle Währungen der Region schwächten sich ab: Nur der Yen hielt und wertete leicht gegenüber dem Dollar auf. Der südkoreanische Won fiel um 1 %, der chinesische Yuan um 0,4 % und die indische Rupie um 0,3 %. Auf Parität der Hongkong-Dollar nach der Intervention zur Unterstützung der zentralen Währungsbehörden der ehemaligen britischen Kolonie.
Europäische Futures fallen um 1,5 %, die Anleihenkurve verengt sich
Futures erwarten einen leichten Aufwärtsstart an der Wall Street, die gestern stark gefallen ist. Der Nasdaq verlor 3,2 %. Der S&P500 fiel um 1,8 % und kehrte auf das Niveau vom 21. März zurück.
Die Inflation verlangsamt sich, aber nicht zu stark auf 8,3 %. Die Energiepreise halten sich zurück, aber nicht andere, einschließlich Dienstleistungen. Die Inflationsdaten wirkten sich unterschiedlich auf die Anleihen aus: nach unten auf die kurzfristigen, auf die langfristigen. Die 2,91-jährigen Schatzanweisungen rentierten 2,97 % von 25 % am Vortag. Aufgrund des zweijährigen Ausverkaufs flachte die Kurve ab: Der Zwei-Jahres-Zehn-Jahres-Spread verengte sich von 38 Basispunkten gestern auf XNUMX Basispunkte. Die Rentenmärkte spüren eine Rezession.
Walt Disney geht nach oben und foldet dann. Zusammenbruch der Coinbase
Der Fall von Walt Disney reicht aus, um die allgemeine Unsicherheit zu erklären: +3 % nach der Bilanz, was den Anstieg der Abonnenten im Gegensatz zu Netflix zeigt. Aber – 3,5 % nach der Telefonkonferenz: Angesichts der Inflation ist das Unternehmen nicht in der Lage, die Kosten für zukünftiges Wachstum zu quantifizieren.
Der Zusammenbruch der Kryptowährungsplattform Coinbase (-29,4 %) war denkwürdig.
Terra Usd versprach Parität zum Dollar: Er ist 23 Cent wert
Die wenigen Gewissheiten in Bezug auf Bitcoin und sein Umfeld bröckeln. Insbesondere Bitcoin fällt heute Morgen auf 27.700 $, -2 %, von -8,6 % gestern.
TerraUSD, der algorithmische Stablecoin, der sich wie ein Dollar verhalten sollte, verbrannte 24 % seines Wertes in 70 Stunden. Vermögenswerte, die Mathematik und Software kombinieren, um digitale Währungen zu erstellen, fallen auf nur 23 Cent.
WTI-Öl fiel um 1,3 % auf 104 Dollar pro Barrel, von +6 % gestern.
Lagarde durchbricht die Verzögerung: Zinserhöhung seit Juli
Die US-Inflationsdaten sind nicht besonders hoch, aber Europa feiert nach einem kurzen Moment der Verwirrung das Ende der Unsicherheit: Die europäischen Zinsen werden nach 11 Jahren steigen. Aber mit „Schrittsamkeit und Flexibilität“, empfiehlt Christine Lagarde, die bekannt gibt, dass die Europäische Zentralbank die in ihrem Konjunkturprogramm vorgesehenen Anleihekäufe voraussichtlich zu Beginn des dritten Quartals dieses Jahres beenden wird. Eine Zinserhöhung könnte nur „einige Wochen“ nach einem solchen Schritt erfolgen, kündigte der Präsident an.
„Meine Prognose ist, dass (die Anleihekäufe) zu Beginn des dritten Quartals abgeschlossen sein sollten“, sagte er. „Die erste Zinserhöhung auf der Grundlage der zukunftsgerichteten Leitlinie der EZB zu den Zinssätzen wird irgendwann nach dem Ende der Nettokäufe von Vermögenswerten erfolgen, und dies könnte nach einem Zeitraum von einigen Wochen bedeuten.“
Die Märkte feiern: Der Spread sinkt, Bots sind wieder positiv
Die Ankündigung von Madame Lagarde ist gut für den Spread, der sich mit einem Rückgang von 190 % auf 5,72 Basispunkte verengt. Die Rendite des BTP sinkt unter 3 % auf +2,9, während die des Bundes bei 1 % stoppt.
Zum ersten Mal seit Juni 2020 ist der Zinssatz der einjährigen BOT auch am Primärmarkt positiv. Die Rendite der 12-monatigen italienischen Anleihe stieg von -0,121 % bei der Platzierung im April auf 0,105 %. Der im Voraus festgelegte Höchstbetrag von 6,5 Milliarden wurde für einen Bedarf von über 9,73 Milliarden Euro bereitgestellt.
Euro/Dollar: Auf dem Weg zur Parität für Amundi
Sogar der Euro macht einige zaghafte Fortschritte gegenüber dem Dollar, der immer noch bei etwa 1,05 liegt. Laut Vincent Mortier, Leiter Investments bei Amundi, wird die Einheitswährung innerhalb von sechs Monaten die Parität gegenüber dem Greenback erreichen: Die Priorität der EZB wird weiterhin darin bestehen, die Staatsrenditen unter Kontrolle zu halten, und nicht in der Inflation.
Große Party an der Börse: Mailand +2,84 %
Die europäischen Börsen laufen. An der Spitze liegt Piazza Affari, die Königin Europas, mit einem Anstieg um 2,84 % auf 23.724 Basispunkte, dank des Finanzsektors.
Auch Paris (+2,5 %), Frankfurt (+2,15 %), Amsterdam (+1,94 %), Madrid (+2,15 %) und London (+1,44 %) werden deutlich geschätzt.
Bei den Preislisten geben die Sektoren Bergbau, Automobil, Reisen und Freizeit den Ton an.
Philip Morris kauft schwedische Streichhölzer für 16 Milliarden
Zu den Höhepunkten gehört Swedish Match (+8,95 %), ein schwedisches Tabakunternehmen, mit der Ankündigung eines empfohlenen Barangebots von Philip Morris (+3,96 %) für rund 161,2 Milliarden Kronen (entspricht 16 Milliarden Dollar).
Fly Thyssenkrupp (+11,22 %) nach Anhebung der Schätzungen für Umsatz und Betriebsgewinn im Jahr 2022.
In der Londoner Compass-Gruppe +7,64 %, nachdem das britische Catering-Unternehmen seine Umsatzprognose angehoben hatte.
Cade Bayer (-7,5 %): Die US-Regierung hat den Obersten Gerichtshof gebeten, der Berufung des deutschen Unternehmens zur Abweisung von Kundenbeschwerden bezüglich der angeblichen krebserregenden Wirkung von Roundup, einem von der Gruppe hergestellten Herbizid, nicht stattzugeben.
Superstar-Banken in Mailand. Unicredit +10,8 % im Orbit
Superstar-Banken auf der Piazza Affari. Der geringere Druck auf den Spread und die Aussicht auf steigende Zinssätze sind der Hintergrund für die außergewöhnliche Rallye von Unicredit: +10,79 % aufgrund der von der EZB genehmigten Rückkaufwelle und der Erwartung neuer „Geschenke“ für die Aktionäre. Steigerungen von über 4 % für Intesa und Fineco. Bper +3,6 %.
Führt die verwaltete Funktion aus. Manöver (und Gespräche) über Mediobanca
Die Vermögensverwaltung zieht nach: Banca Generali +6,32 %, Banca Mediolanum +4,51 %. Zusätzlich zu den gesundheitlichen Bedingungen des Sektors („das Management war noch nie so stark“, sagt der Präsident von Assogestioni Carlo Trabattoni) zählen die neuen Manöver rund um die Generali/Mediobanca-Galaxie. Jüngsten Gerüchten zufolge könnte Via Filodrammatici seine Beteiligung an Generali reduzieren und im Gegenzug einen oder mehrere große Namen des verwalteten Unternehmens kaufen. Sag niemals nie lautet die Antwort von Alberto Nagel, der jedoch betont, dass es derzeit „keine laufenden Gespräche und keine offenen Dossiers“ gebe. Wir sind glücklich und zufrieden mit dem Beitrag von Generali.“
Brembo bremst nie: +9,33 %, Rekordzahlen und Prognosen
Unter den Industriewerten sticht die Leistung von Brembo hervor, die um 9,33 % zulegte, nachdem das Quartal mit einem Nettogewinn von 71,7 Millionen Euro endete, was einer Steigerung von 16,8 % entspricht. Die Aussichten seien positiv: Das Unternehmen, heißt es in einer Mitteilung, „bestätigt die seit langem verfolgte Strategie, technologisch fortschrittliche Lösungen anzubieten“.
China führt den Luxus neu ein. Wie der Ferragamo-Plan
Cnh Industrial (+4,54 %) war ebenfalls in großartiger Verfassung, während Nachrichten aus China dem Luxus die Hand gaben: Moncler +4,39 % und Ferragamo aus dem Hauptkorb revanchierten sich mit +10,08 % im Kielwasser der ehrgeizigen Werte Wiederherstellungsplan, der gestern vom neuen CEO angekündigt wurde.
